Дослідження реальних прибутків протоколів у сфері Децентралізованих фінансів

У світі Децентралізованих фінансів багато проектів залучають ліквідність за рахунок значних токенів винагород. Хоча такий підхід може принести значне зростання TVL у короткостроковій перспективі, існують дві основні проблеми: по-перше, надмірна емісія токенів може призвести до краху системи; по-друге, користувачі не мають лояльності, і зменшення стимулів призведе до переходу до інших проектів.

Справжніми цінними Децентралізованими фінансами протоколами повинні бути такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, користувачі не залежать від токенів для стимулювання
2. Генерація доходу на блокчейні через продукти
3. Доходи перевищують операційні витрати та обсяг випуску токенів
4. Сплачувати доходи стабільною валютою (, такою як ETH, та стейблкоїнами ).

Наступні 7 протоколів відповідають наведеним стандартам:

1. BTRFLY (Редактований картель)

BTRFLY випустив версію V2, переходячи від розмивного режиму до режиму реального доходу. Користувачі можуть заблокувати токени через rlBTRFLY, щоб заробити дохід від розподілу ETH.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для торгівлі з використанням важелів, що пропонує криптовалюти, акції та валюту з важелем до 150 разів. Наразі доступні DAI Vault та GNS-Dai LP, стейкінг одноособової монети GNS незабаром запуститься.

3. Умамі (Arbitrum)

Користувачі можуть зберігати UMAMI в mUMAMI, отримуючи приблизно 5% річних пасивного доходу у WETH з доходу протоколу. Річна дохідність GLP/TCR USDC пулу становить близько 20%, отримуючи комісії через GMX та хеджуючи ринкові коливання.

4. Куджира (Cosmos L1)

Мати кілька продуктів, таких як Orca, Fin, Blue та USK. Ставлячи на стейкінг KUJI, можна заробити частину доходу протоколу, наразі річна ставка приблизно 0,49%. З розвитком екосистеми очікується, що прибутковість зросте.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, що займає перше місце на Avalanche. Ставте JOE для отримання винагороди у стабільній монеті USDC, що надходить з 0,05% комісії за торгівлю.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний проект Децентралізовані фінанси, що дозволяє створення та торгівлю синтетичними активами. Ставлячи SNX, можна отримати:

1. Трейдери сплачують sUSD
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Децентралізовані фінанси контрактна біржа, максимум 30-кратне кредитне плече. Витягується 30% комісії з торгівлі, яка конвертується в ETH/AVAX і розподіляється між стейкерами. Наразі це найкращий dApp на Arbitrum.

Досліджуючи ці проєкти, ви можете використовувати такі інструменти, як TokenTerminal, Dune Analytics, Messari, зосередивши увагу на:

• Джерело доходу
• протокол доход
• Постачання токенів та обсяги емісії
• Тип токенів для виплати доходів
• Мережевий привабливість

Потрібно звернути увагу на ризики, які включають:

1. Модель розподілу доходів може стикнутися з регуляторними викликами
2. Деякі проекти базуються на складній фінансовій інженерії, що несе потенційні ризики

Загалом, ці протоколи представляють нові тенденції в сфері Децентралізованих фінансів, залучаючи та утримуючи користувачів через реальний дохід, а не просто покладаючись на токенізовані стимули.