Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів означає цифрові токени, записані за допомогою блокчейну, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Ця токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів шляхом реалізації часткової власності, що зробило інвестиційні можливості більш доступними. Непідробність блокчейну забезпечує прозорість записів про власність, знижуючи ризики шахрайства. Тим часом, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, принесла небувалу доступність та ефективність на ринок.
Згідно з аналізом, до 2030 року загальна ринкова капіталізація різноманітних токенізованих активів досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, в песимістичному сценарії — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних активів означає представлення власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібний розподілений реєстр. Цей процес пов'язує характеристики активу, власність та його вартість з цифровою формою. Токени, як інструмент цифрового володіння, дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва про право власності використовувалися для підтвердження прав на активи, але піддавалися загрозам крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 80-х роках XX століття цифрові інструменти володіння з'явилися як потенційне рішення, але були обмежені обчислювальними потужностями та криптографічними технологіями того часу. Фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів, але їхня централізована природа вимагала участі кількох посередників, що призвело до нових витрат і проблем з неефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподілених реєстрів (DLT) дозволяє переосмислити концепцію цифрових цінних паперів або токенів. DLT складається з ряду протоколів і рамок, що дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Ця децентралізація знижує адміністративне навантаження, зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, роблячи систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн — це розподілена технологія бухгалтерського обліку, що працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися в приватних ліцензованих ланцюгах і публічних безліцензійних ланцюгах. Приватні ліцензовані ланцюги контролюються центральним суб'єктом, обмежуючи доступ для певних користувачів. Публічні безліцензійні ланцюги не потребують контролю центральної влади і відкриті для всіх користувачів.
Вибір блокчейну визначає ступінь контролю, який емітент токенів може зберігати. У порівнянні з приватними ліцензійними ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони задовольняють певні умови. Ця автоматизація підвищує ефективність, знижує витрати та зменшує потребу в ручному втручанні.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та право власності. Форма прояву включає економічні характеристики активу, перевірка права власності потребує книги обліку, яка може бути як поза блокчейном, так і на блокчейні.
токенізація методи можна поділити на чотири види:
Пряме володіння: цифрові Токени самі виконують функцію офіційного запису прав власності, без необхідності в депозитарії.
1:1 активів підтримуваний Токен: Куратор володіє активами та випускає Токен, що представляє прямі права на ці активи.
Надмірно закладений Токен: випускати токени активів, використовуючи активи, які відрізняються від очікуваних для позначення активів, як заставу.
Недостатньо забезпечений токен: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченим.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється за допомогою технології розподіленого реєстру для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: одночасне виконання двох етапів угоди через смарт-контракти, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: підвищення переносимості активів, що робить раніше непросяжні активи доступними для торгівлі.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних та смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі організації.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за допомогою смарт-контрактів за заданими умовами.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулювання в блокчейн або правила передачі активів.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, керовані смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців.
Ризики та виклики
Хоча токенізовані активи мають багато переваг, їх впровадження все ще стикається зі значними викликами:
Технічні ризики: включають в себе вразливості безпеки мережі, обмеження масштабованості системи тощо.
Регуляторні виклики: включаючи відповідність вимогам боротьби з відмиванням грошей, рамки управління, верифікацію особи тощо.
Ринковий ризик: включає в себе переоцінку активів та збільшення волатильності цін, викликане спекулятивною торгівлею.
Проблеми навколишнього середовища: високе енергоспоживання механізму консенсусу блокчейну викликає занепокоєння щодо навколишнього середовища.
Витрати на трансформацію: включають великі витрати на зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, навчання працівників тощо.
Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно належним чином впоратися з цими багатогранними викликами. Водночас, перехід до токенізованої фінансової системи також потребує масового навчання та підвищення обізнаності, щоб сприяти широкому прийняттю.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SandwichTrader
· 5год тому
Ах-ах, цей ринок дійсно привабливий
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlippedSignal
· 08-13 09:14
2 трильйони? Лише це? Не вистачить, щоб заповнити щілину в зубах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationTherapist
· 08-13 09:13
2w мільярдів доларів США - це все фікція.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMisfit
· 08-13 09:10
Рятуйте, у 2030 році справді будуть грати в Блокчейн на спекуляціях з нерухомістю!
Токенізація реальних світових активів: потенціал, механізми та прогноз ринку на 20 трильйонів доларів до 2030 року
Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів означає цифрові токени, записані за допомогою блокчейну, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Ця токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів шляхом реалізації часткової власності, що зробило інвестиційні можливості більш доступними. Непідробність блокчейну забезпечує прозорість записів про власність, знижуючи ризики шахрайства. Тим часом, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, принесла небувалу доступність та ефективність на ринок.
Згідно з аналізом, до 2030 року загальна ринкова капіталізація різноманітних токенізованих активів досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, в песимістичному сценарії — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних активів означає представлення власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібний розподілений реєстр. Цей процес пов'язує характеристики активу, власність та його вартість з цифровою формою. Токени, як інструмент цифрового володіння, дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні свідоцтва про право власності використовувалися для підтвердження прав на активи, але піддавалися загрозам крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 80-х роках XX століття цифрові інструменти володіння з'явилися як потенційне рішення, але були обмежені обчислювальними потужностями та криптографічними технологіями того часу. Фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів, але їхня централізована природа вимагала участі кількох посередників, що призвело до нових витрат і проблем з неефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподілених реєстрів (DLT) дозволяє переосмислити концепцію цифрових цінних паперів або токенів. DLT складається з ряду протоколів і рамок, що дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Ця децентралізація знижує адміністративне навантаження, зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, роблячи систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн — це розподілена технологія бухгалтерського обліку, що працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися в приватних ліцензованих ланцюгах і публічних безліцензійних ланцюгах. Приватні ліцензовані ланцюги контролюються центральним суб'єктом, обмежуючи доступ для певних користувачів. Публічні безліцензійні ланцюги не потребують контролю центральної влади і відкриті для всіх користувачів.
Вибір блокчейну визначає ступінь контролю, який емітент токенів може зберігати. У порівнянні з приватними ліцензійними ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони задовольняють певні умови. Ця автоматизація підвищує ефективність, знижує витрати та зменшує потребу в ручному втручанні.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та право власності. Форма прояву включає економічні характеристики активу, перевірка права власності потребує книги обліку, яка може бути як поза блокчейном, так і на блокчейні.
токенізація методи можна поділити на чотири види:
Пряме володіння: цифрові Токени самі виконують функцію офіційного запису прав власності, без необхідності в депозитарії.
1:1 активів підтримуваний Токен: Куратор володіє активами та випускає Токен, що представляє прямі права на ці активи.
Надмірно закладений Токен: випускати токени активів, використовуючи активи, які відрізняються від очікуваних для позначення активів, як заставу.
Недостатньо забезпечений токен: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченим.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється за допомогою технології розподіленого реєстру для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: одночасне виконання двох етапів угоди через смарт-контракти, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: підвищення переносимості активів, що робить раніше непросяжні активи доступними для торгівлі.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних та смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі організації.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за допомогою смарт-контрактів за заданими умовами.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулювання в блокчейн або правила передачі активів.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, керовані смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців.
Ризики та виклики
Хоча токенізовані активи мають багато переваг, їх впровадження все ще стикається зі значними викликами:
Технічні ризики: включають в себе вразливості безпеки мережі, обмеження масштабованості системи тощо.
Регуляторні виклики: включаючи відповідність вимогам боротьби з відмиванням грошей, рамки управління, верифікацію особи тощо.
Ринковий ризик: включає в себе переоцінку активів та збільшення волатильності цін, викликане спекулятивною торгівлею.
Проблеми навколишнього середовища: високе енергоспоживання механізму консенсусу блокчейну викликає занепокоєння щодо навколишнього середовища.
Витрати на трансформацію: включають великі витрати на зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, навчання працівників тощо.
Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно належним чином впоратися з цими багатогранними викликами. Водночас, перехід до токенізованої фінансової системи також потребує масового навчання та підвищення обізнаності, щоб сприяти широкому прийняттю.