Ринок пенсійних фондів США незабаром переживе значну трансформацію. За інформацією, готується політика, яка дозволить альтернативним інвестиціям, таким як приватний капітал, нерухомість та цифрові активи, входити до пенсійних рахунків 401(k). Ця ініціатива не лише є ключовим кроком у переформатуванні правил капітального ринку, але й відображає глибокі зміни в логіці фінансової індустрії США.
За повідомленнями, ця політика буде впроваджена у вигляді адміністративного наказу. Цей наказ вказуватиме Міністерству праці переглянути рекомендації щодо інвестицій в альтернативні активи в пенсійних планах, які регулюються Законом про забезпечення доходів пенсіонерів 1974 року. Одночасно Міністерство праці також буде відповідальним за уточнення позиції уряду щодо довірчої відповідальності при наданні фондів з розподілом активів, що містять альтернативні активи.
Більш важливим є встановлення механізму міжвідомчої співпраці. Відповідні органи співпрацюватимуть з Міністерством фінансів, Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) та іншими установами для оцінки необхідності внесення змін до правил, щоб просунути цю роботу, і особливо вимагатимуть від SEC забезпечити учасникам зручний доступ до альтернативних активів для самостійно керованих пенсійних планів. Це спільне розпорядження кількох установ очевидно має на меті подолати існуючі регуляторні бар'єри та очистити шлях для масштабного впровадження альтернативних активів на ринок пенсій.
401(k) план є найбільшою програмою накопичення пенсійних заощаджень, спонсорованою роботодавцями в США. Згідно з доповіддю, опублікованою Інвестиційною компанією асоціації (ICI) у червні цього року, станом на 31 березня 2025 року загальна сума пенсійних активів у США становитиме 43,4 трильйона доларів, що становить 34% загальної суми фінансових активів американських домогосподарств. Зокрема, програма 401(k) має в своїх активах 8,7 трильйона доларів.
Чи обмежить нова політика частку, види або валюти інвестицій у цифрові активи, наразі невідомо. Але якщо політика буде реалізована, припустимо, що 1% з 401(k) капіталу надійде на ринок цифрових активів, це призведе до надходження 87 мільярдів доларів, що може суттєво вплинути на ринок.
Ця ініціатива розглядається як процес «демократизації» капітальних ринків, прихильники вважають, що це дасть можливість працівникам з низькими доходами поділитися дивідендами економічного зростання, а також забезпечить довгострокове стабільне фінансування для альтернативних активів і створить можливості для масового впровадження нових активів.
Проте ця політика також стикається з викликами. Основна характеристика пенсійних рахунків полягає в збереженні та збільшенні вартості, тоді як висока ризикованість альтернативних активів є принципово суперечливою. Більшість працівників із середнім доходом не мають фінансових знань, щоб виявити справжні ризики активів, і можуть покладатися на «упаковані продукти», рекомендовані роботодавцем або фінансовими установами. Оскільки установи діють з метою отримання вигоди, вони можуть схилятися до перебільшення прибутковості та зменшення ризиків, що призводить до того, що працівники із середнім доходом пасивно беруть на себе надмірні ризики в умовах інформаційної асиметрії.
Варто зазначити, що раніше кілька штатів США також запропонували проекти законів про резервування цифрових активів, які планують дозволити інвестування частини пенсійних фондів, пенсійних систем або державних фондів, що включають пенсійні фонди, у цифрові активи. Більшість штатів обмежують цю інвестиційну частку до 10%, але більшість законопроектів були відхилені або знаходяться в стадії затримки через перерву.
Коли рахунок 401(k) еволюціонує з простого портфеля акцій та облігацій у складні продукти, що включають приватний капітал та цифрові активи, фінансова грамотність стане визначальним змінним фактором успіху чи невдачі інвестицій. А те, чи зможе регуляторна система створити ефективний захисний бар'єр, щоб запобігти передачі вигоди та системному ризику, стане остаточним випробуванням для здатності управління капітальними ринками США.
Перед величезним тортом у 125 трильйонів доларів всі учасники чекають на остаточний розвиток цієї капіталістичної гри.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DefiPlaybook
· 08-13 13:47
Перед номером є літня людина, яка приєднується до пенсії, ще й говорить, що криптосвіт не працює.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftRegretMachine
· 08-13 09:12
Добре зроблено, SEC ще сильно обдурюватиме людей, як лохів?
США можуть дозволити 401(k) пенсійним акаунтам інвестувати в цифрові активи, що матиме глибокий вплив на крипторинок.
Ринок пенсійних фондів може зазнати значних змін
Ринок пенсійних фондів США незабаром переживе значну трансформацію. За інформацією, готується політика, яка дозволить альтернативним інвестиціям, таким як приватний капітал, нерухомість та цифрові активи, входити до пенсійних рахунків 401(k). Ця ініціатива не лише є ключовим кроком у переформатуванні правил капітального ринку, але й відображає глибокі зміни в логіці фінансової індустрії США.
За повідомленнями, ця політика буде впроваджена у вигляді адміністративного наказу. Цей наказ вказуватиме Міністерству праці переглянути рекомендації щодо інвестицій в альтернативні активи в пенсійних планах, які регулюються Законом про забезпечення доходів пенсіонерів 1974 року. Одночасно Міністерство праці також буде відповідальним за уточнення позиції уряду щодо довірчої відповідальності при наданні фондів з розподілом активів, що містять альтернативні активи.
Більш важливим є встановлення механізму міжвідомчої співпраці. Відповідні органи співпрацюватимуть з Міністерством фінансів, Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) та іншими установами для оцінки необхідності внесення змін до правил, щоб просунути цю роботу, і особливо вимагатимуть від SEC забезпечити учасникам зручний доступ до альтернативних активів для самостійно керованих пенсійних планів. Це спільне розпорядження кількох установ очевидно має на меті подолати існуючі регуляторні бар'єри та очистити шлях для масштабного впровадження альтернативних активів на ринок пенсій.
401(k) план є найбільшою програмою накопичення пенсійних заощаджень, спонсорованою роботодавцями в США. Згідно з доповіддю, опублікованою Інвестиційною компанією асоціації (ICI) у червні цього року, станом на 31 березня 2025 року загальна сума пенсійних активів у США становитиме 43,4 трильйона доларів, що становить 34% загальної суми фінансових активів американських домогосподарств. Зокрема, програма 401(k) має в своїх активах 8,7 трильйона доларів.
Чи обмежить нова політика частку, види або валюти інвестицій у цифрові активи, наразі невідомо. Але якщо політика буде реалізована, припустимо, що 1% з 401(k) капіталу надійде на ринок цифрових активів, це призведе до надходження 87 мільярдів доларів, що може суттєво вплинути на ринок.
Ця ініціатива розглядається як процес «демократизації» капітальних ринків, прихильники вважають, що це дасть можливість працівникам з низькими доходами поділитися дивідендами економічного зростання, а також забезпечить довгострокове стабільне фінансування для альтернативних активів і створить можливості для масового впровадження нових активів.
Проте ця політика також стикається з викликами. Основна характеристика пенсійних рахунків полягає в збереженні та збільшенні вартості, тоді як висока ризикованість альтернативних активів є принципово суперечливою. Більшість працівників із середнім доходом не мають фінансових знань, щоб виявити справжні ризики активів, і можуть покладатися на «упаковані продукти», рекомендовані роботодавцем або фінансовими установами. Оскільки установи діють з метою отримання вигоди, вони можуть схилятися до перебільшення прибутковості та зменшення ризиків, що призводить до того, що працівники із середнім доходом пасивно беруть на себе надмірні ризики в умовах інформаційної асиметрії.
Варто зазначити, що раніше кілька штатів США також запропонували проекти законів про резервування цифрових активів, які планують дозволити інвестування частини пенсійних фондів, пенсійних систем або державних фондів, що включають пенсійні фонди, у цифрові активи. Більшість штатів обмежують цю інвестиційну частку до 10%, але більшість законопроектів були відхилені або знаходяться в стадії затримки через перерву.
Коли рахунок 401(k) еволюціонує з простого портфеля акцій та облігацій у складні продукти, що включають приватний капітал та цифрові активи, фінансова грамотність стане визначальним змінним фактором успіху чи невдачі інвестицій. А те, чи зможе регуляторна система створити ефективний захисний бар'єр, щоб запобігти передачі вигоди та системному ризику, стане остаточним випробуванням для здатності управління капітальними ринками США.
Перед величезним тортом у 125 трильйонів доларів всі учасники чекають на остаточний розвиток цієї капіталістичної гри.