Pendle YT кредитне рейтингове стратегія: висока прибутковість та ризики
Нещодавно стратегія використання активів Pendle YT для збільшення фінансового важеля з метою отримання більше балів привернула увагу ринку. Ця стратегія в основному націлена на проекти LRT, які використовують механізм балів для визначення подальшого розподілу винагород, такі як Eigenlayer.
Pendle реалізує цей механізм, перетворюючи токени з процентним доходом на Principal Token(PT) та Yield Token(YT). YT представляє собою накопичувальну здатність активів, які заблоковані протягом терміну їх дії, його ціна значно нижча за ціну первинного активу, тому він має значний ефект важеля.
В якості прикладу sUSDe YT, поточна ринкова ціна становить приблизно 0,0161 USDe. Це означає, що інвестуючи 1 USDe, можна придбати 62 YT, що еквівалентно отриманню прав на прибуток в 62 USDe протягом наступних 66 днів.
Проте, якщо врахувати річну прибутковість sUSDe, яка становить близько 7%, прибуток за 66 днів становитиме лише приблизно 1.26%. Навіть при використанні 62-кратного важеля загальний прибуток складе лише 78%, і навіть можуть виникнути збитки.
Але насправді основним джерелом доходу для власників YT є винагороди у вигляді балів. Наприклад, у Ethena, володіючи 1 sUSDe YT, можна отримувати 30 Sats балів щодня. Щоб кількісно оцінити цю частину доходу, потрібно врахувати поточну швидкість розподілу балів, загальну кількість виданих балів, очікуваний відсоток аірдропів та ціну токенів.
Згідно з офіційними даними Ethena, наразі щоденно додається приблизно 168,6 млрд балів. Припустимо, що інвестуєте 10 000 доларів США в YT-sUSDe, щодня можна отримувати близько 18,6 млн балів. У поєднанні з поточною ціною ENA 0,359 долара США та очікуваним загальним коефіцієнтом винагороди 3,5%, можна розрахувати, що прибутковість від балів може досягати 415,8% річних.
Навіть враховуючи 22% втрат від дивідендів sUSDe, загальна річна прибутковість все ще може досягати 393%. Однак ця висока прибутковість супроводжується значними ризиками, які в основному залежать від дивідендної прибутковості sUSDe, ціни YT, ціни ENA, частки винагороди проекту та темпів зростання балів.
Щоб зменшити ризики, інвестори можуть розглянути такі стратегії:
Коли ціна ENA висока, відкривайте короткі позиції, щоб зафіксувати майбутній прибуток
Заздалегідь реалізуйте частину вартості балів через сторонню OTC платформу
Шортинг великих активів, таких як BTC, ETH, часткове хеджування ризику зниження ставки sUSDe
Загалом, стратегія YT з важелями та балами має високий потенціал прибутку, але також стикається з численними ризиками, інвесторам слід обережно оцінювати ситуацію та вживати відповідних заходів для управління ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
4 лайків
Нагородити
4
2
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SandwichDetector
· 08-13 09:26
Цей річний відсоток вражає... відкрийте кришку і заберіть частину.
Стратегія кредитного плеча Pendle YT: можливості та ризики за річною доходністю 393%
Pendle YT кредитне рейтингове стратегія: висока прибутковість та ризики
Нещодавно стратегія використання активів Pendle YT для збільшення фінансового важеля з метою отримання більше балів привернула увагу ринку. Ця стратегія в основному націлена на проекти LRT, які використовують механізм балів для визначення подальшого розподілу винагород, такі як Eigenlayer.
Pendle реалізує цей механізм, перетворюючи токени з процентним доходом на Principal Token(PT) та Yield Token(YT). YT представляє собою накопичувальну здатність активів, які заблоковані протягом терміну їх дії, його ціна значно нижча за ціну первинного активу, тому він має значний ефект важеля.
В якості прикладу sUSDe YT, поточна ринкова ціна становить приблизно 0,0161 USDe. Це означає, що інвестуючи 1 USDe, можна придбати 62 YT, що еквівалентно отриманню прав на прибуток в 62 USDe протягом наступних 66 днів.
Проте, якщо врахувати річну прибутковість sUSDe, яка становить близько 7%, прибуток за 66 днів становитиме лише приблизно 1.26%. Навіть при використанні 62-кратного важеля загальний прибуток складе лише 78%, і навіть можуть виникнути збитки.
Але насправді основним джерелом доходу для власників YT є винагороди у вигляді балів. Наприклад, у Ethena, володіючи 1 sUSDe YT, можна отримувати 30 Sats балів щодня. Щоб кількісно оцінити цю частину доходу, потрібно врахувати поточну швидкість розподілу балів, загальну кількість виданих балів, очікуваний відсоток аірдропів та ціну токенів.
Згідно з офіційними даними Ethena, наразі щоденно додається приблизно 168,6 млрд балів. Припустимо, що інвестуєте 10 000 доларів США в YT-sUSDe, щодня можна отримувати близько 18,6 млн балів. У поєднанні з поточною ціною ENA 0,359 долара США та очікуваним загальним коефіцієнтом винагороди 3,5%, можна розрахувати, що прибутковість від балів може досягати 415,8% річних.
Навіть враховуючи 22% втрат від дивідендів sUSDe, загальна річна прибутковість все ще може досягати 393%. Однак ця висока прибутковість супроводжується значними ризиками, які в основному залежать від дивідендної прибутковості sUSDe, ціни YT, ціни ENA, частки винагороди проекту та темпів зростання балів.
Щоб зменшити ризики, інвестори можуть розглянути такі стратегії:
Загалом, стратегія YT з важелями та балами має високий потенціал прибутку, але також стикається з численними ризиками, інвесторам слід обережно оцінювати ситуацію та вживати відповідних заходів для управління ризиками.