Офшорний юаневий стейблкоїн: нові можливості для переформатування глобальної платіжної системи

Глобальна валютна система стикається з суттєвими змінами. Навколо суверенітету, дотримання норм та ефективності відбувається нова революція в платежах.

Нещодавно на конференції, пов'язаній з Web3, що проходила в Шанхаї, засновник одного з проектів стейблкоїн детально розповів про практику та перспективи розвитку офшорного юаня стейблкоїн. Зі зростанням попиту на міжкордонні платежі та поступовим проясненням регуляторних рамок в різних країнах, офшорний юань стейблкоїн відзначає ключовий період можливостей для розвитку.

Від Гонконгу до Центральної Азії, а потім до країн уздовж "Один пояс, один шлях", цей проект стейблкоїн будує цифровий сучасний Шовковий шлях. Це не лише комерційна інновація, але й стратегічна розробка для диверсифікації глобальної валютної системи.

Роздуми про криптовалюту з точки зору традиційних фінансів

Засновник цього проекту раніше працював у відомих інвестиційних банках та приватних фондах, має майже двадцятирічний досвід у фінансах та інвестиціях. Він зазначив, що наприкінці 2022 року та на початку 2023 року команда вважала, що стейблкоїн може стати наступною важливою можливістю у криптоіндустрії. Як "інфраструктура", що з'єднує традиційні фінанси та криптосвіт, стейблкоїн має потенціал підвищити ефективність трансакцій через кордони та знизити витрати на розрахунки. Однак питання дотримання норм стане ключовим для довгострокового розвитку стейблкоїнів.

У цьому контексті політичні тенденції Гонконгу стали важливим фактором. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має визнане регуляторне середовище, одночасно залишаючи значний простір для фінансових інновацій. Наприкінці 2023 року відповідні відомства Гонконгу опублікували консультаційний документ з регулювання стейблкоїнів, широко запитуючи думки щодо механізму випуску, управління резервами та вимог до ліцензування, що стало основою для просування політики.

Від Казахстану до Гонконгу: шлях стейблкоїнів на практиці

На фоні швидких змін у глобальному регуляторному середовищі цей проект обрав прагматичний шлях комплаєнсу. У травні цього року фінансовий регулятор Казахстану офіційно затвердив ліцензію для проекту на випуск прив'язаного до офшорного юаня стейблкоїна, що стало першим офіційним дозволом, виданим у країні у зв'язку зі стейблкоїном.

Ця структура високо узгоджується з китайською ініціативою "Один пояс, один шлях". Казахстан є важливим торговим партнером Китаю в Центральній Азії, і в останні роки річний приріст двосторонньої торгівлі між Китаєм і Казахстаном залишається на рівні приблизно 20%-30%, що забезпечує реальні та стійкі сценарії використання для офшорного стейблкоїна.

Як найбільший центр торгівлі офшорними юанями в світі, Гонконг стане ключовим елементом довгострокової стратегії цього проекту. Засновники заявили, що вони підтримують тісний діалог з Гонконгською адміністрацією фінансових послуг і планують подати офіційну заявку на ліцензію стейблкоїн.

Реконструкція міжнародних платежів: переваги офшорних юаневих стейблкоїнів

На відміну від традиційної системи SWIFT, стейблкоїни демонструють значні переваги в ефективності трансакцій через кордон. SWIFT насправді є системою інформаційного потоку, де інформаційний та фінансовий потоки відокремлені, тому надходження коштів може займати 3-6 днів. Проте на основі технологічної архітектури блокчейн можна досягти практично миттєвого надходження коштів, швидкість розрахунків може досягати секундного рівня, зазвичай підтвердження завершуються протягом однієї хвилини.

У порівнянні з доларовими стейблкоїнами, офшорні стейблкоїни юаня більше відповідають реальним потребам китайських компаній у глобалізації. Багато китайських компаній, просуваючи зарубіжний бізнес, все ще мають центри витрат у країні, використання долара означає, що врешті-решт все одно потрібно обмінювати назад на офшорний юань, що рівнозначно додатковим валютним втратам. Стейблкоїни, що безпосередньо прив'язані до офшорного юаня, можуть спростити шлях, забезпечуючи компаніям суттєву економію витрат.

Ера багатополюсних стейблкоїнів: нові тенденції глобальної архітектури

Щодо глобальної структури стейблкоїнів, експерти вважають, що наразі доларові стейблкоїни все ще займають домінуючу позицію, але така єдина структура не буде тривати довго. У майбутньому, якщо суверенні валюти будуть відображені у стейблкоїнах у певній формі, міжнародна валютна система, ймовірно, зосередиться навколо кількох важливих суверенних валют, переходячи до багатополярної структури з балансом сил. Частка євро, юаня, особливо офшорного юаня, на ринку стейблкоїнів поступово зростатиме.

Ця тенденція вже відображена на рівні регулювання. Гонконг, США, Європейський Союз, Великобританія, Сінгапур та інші економіки послідовно включають цифрові монети до регуляторної рамки. Удосконалення регуляторної рамки усунуло перешкоди для зростання нестабільних стейблкоїнів.

За статистикою, наразі частка офшорного юаня в платіжній системі SWIFT становить приблизно 5%. Якщо в майбутньому ринок стейблкоїнів досягне 2 трильйонів доларів, потенційний обсяг офшорного юаня-стейблкоїна може скласти кілька сотень мільярдів доларів.

Висновок

Цифрові монети формують нову глобальну фінансову картину. Регуляторні тенденції в різних країнах окреслюють тренд до перерозподілу глобальної валютної системи. У майбутньому, ймовірно, буде співіснування різноманітних систем, а не їхнє повне знищення. Ринок із "сотнями мільярдів" доларів здатний вмістити кілька незалежних екосистем, які не залежать від доларової системи.

У цій глобальній конкуренції, що зосереджена на технологіях, регулюванні та грошах, підприємства, що орієнтуються на міжнародний ринок, поступово переходять від адаптації до правил до практики інноваційних рішень, участі та спільного будівництва. Можливо, занавіс багатополярної ери стейблкоїнів вже тихо піднімається в Гонконзі, цьому міжнародному фінансовому центрі.