Ethereum десять років: сім сигналів, що вказують на потенційний прорив
На десяту річницю Ethereum ринок знову розгортається, ціна ETH наближається до історичного максимуму. У цій статті аналізується актуальний ключовий сигнал екосистеми Ethereum з семи вимірів та обговорюється його потенційний прорив.
Один. Сплеск накопичення інституцій
Останнім часом попит на ETH аномально сильний, кілька публічних компаній та інвестиційних компаній активно нарощують свої позиції, включаючи ETH до своєї основної фінансової стратегії. Відомий стратег відкрито очолив одну з інвестиційних компаній, спонукаючи її накопичити понад 600 тисяч ETH, вартість яких перевищує 3 мільярди доларів. Під цим впливом кілька компаній на американському ринку акцій також почали купувати ETH як частину своєї інвестиційної стратегії, наприклад, одна компанія витратила 172 мільйони доларів на придбання 100 тисяч ETH, а інша компанія вже володіє приблизно 438 тисячами ETH. Це свідчить про те, що інституційні інвестори розглядають Ethereum як стратегічний резервний актив, а його визнання на ринку суттєво зросло.
Два, постійний приплив коштів в ETF
Разом із зростанням ціни ETH, позабіржові кошти масово надходять до Ethereum ETF. Дані показують, що 29 липня чистий приплив до спотового ETF Ethereum склав 219 мільйонів доларів за день, вже 18 днів поспіль чистий приплив. Наразі загальний історичний чистий приплив до певного ETF склав 9,7 мільярда доларів. 16 липня дев'ять спотових ETF Ethereum в цілому залучили понад 726 мільйонів доларів чистого припливу, що є історичним рекордом.
У порівнянні, Bitcoin ETF нещодавно зазнав незначного чистого відтоку, що відображає частковий перехід коштів з BTC на ETH. Наразі ринкова частка Ethereum ETF все ще нижча за Bitcoin, тому в майбутньому є значний потенціал для зростання. Очікується, що в другій половині 2025 року можуть бути схвалені перші ETH стейкінг ETF, які надаватимуть додаткові 3-5% річних доходів, що робить їх більш привабливими для інститутів.
Ефект ETF безпосередньо підвищив ліквідність та вимоги до ETH, що дозволило великим капіталам зручно розподіляти ресурси, посилило інвестиційні властивості ETH і підтримало довгостроковий оптимізм.
Три, зміни в управлінні фонду
Фонд Ethereum нещодавно зазнав змін у керівництві. У березні 2025 року на посаду вступили двоє нових співголів, модель спільного керівництва розподілить повноваження ухвалення рішень, запровадить більш професійне управління, що має підвищити ефективність, зміцнити зовнішню комунікацію та виконання стратегії.
Крім того, колишній ключовий дослідник фонду приєднався до проекту, заснованого колишнім банкіром, з метою просування ETH серед традиційних установ. Це знаменує першу активну інтеграцію основної команди в традиційну фінансову екосистему, логіка оцінки ETH стане більш інституційною, а довгострокова підтримка цін посилиться.
Чотири, технічні індикатори вказують на зростання
ETH останнім часом демонструє сильне зростання, протягом останнього місяця ціна піднялася з приблизно 2400 доларів на близько 60%, що значно перевищує середнє зростання ринку.
З технічної точки зору, ETH/BTC відношення нещодавно подолало ключовий діапазон, місячне зростання склало 40%, що свідчить про переважання фінансування з біткоїна на етер. Крім того, RSI індикатор ETH у квітні впав до 30, що традиційно вважається "зоною покупки на дні". Аналітики вважають, що якщо RSI продовжить зростати, ціна ETH може досягти діапазону 7000-10000 доларів.
З технічної точки зору, цей раунд зростання ETH, можливо, ще не закінчився.
П'ять, підвищення активності в ланцюзі
Дані з блокчейну показують, що активність Ethereum суттєво зросла:
Активність торгів: за останні 30 днів кількість активних адрес зросла на 16,3%, кількість угод зросла на 14,2%, середній денний обсяг торгівлі досягнув піврічного максимуму.
Комісія: У червні місячна комісія за мережу становила близько 39,1 мільйона доларів США, повернувшись на друге місце серед публічних блокчейнів.
DeFi замороження: TVL з 602 мільярдів доларів США наприкінці червня зросла до 859 мільярдів доларів США, зростання за місяць 42%.
Обсяг стейкінгу: понад 36 мільйонів монет ETH стейковано, що наближається до 30% від загальної кількості, ефективно зменшуючи обсяг обігу.
Інфляція: за останні три роки середній чистий рівень інфляції склав лише 0,117%, що значно нижче, ніж у біткоїна, фактично низька інфляція.
Багато показників на ланцюгах підтверджують позитивні основи Ethereum, що забезпечує підтримку для подальшого зміцнення ціни ETH.
Шість, домінування RWA та стейблів
Ethereum займає домінуюче становище на ринку RWA та стабільних монет:
RWA на ланцюзі: управління понад 341 різноманітними активами RWA, ринкова вартість 7 мільярдів доларів, складає 55.2% ринку RWA на ланцюзі.
Стейблкойни: понад 54% обсягу стейблкойнів на Ethereum, понад 1377 мільярдів доларів.
ETH як "цифрова нафта" є незамінним для сплати Gas, водночас маючи ознаки "виробничих активів". Один відомий стратег вважає, що цінність мережі Ethereum серйозно недооцінюється, і в майбутні роки має потенціал зростання більше ніж у 10 разів.
RWA та стабільні монети, що виникають, переосмислюють інвестиційну цінність ETH, що робить Ethereum перспективною глобальною мережею розрахунків у цифрових доларах, є однією з важливих причин, чому інституції активно інвестують.
Сім, просування технічної дорожньої карти
Ethereum продовжує ітеративне оновлення, нещодавні значні оновлення включають:
Оновлення Pectra: успішно реалізовано у травні, введено абстракцію облікового запису, розширення тощо.
Оновлення Fusaka: очікується запуск наприкінці року, що дозволить розширити можливості та впровадити нові технології.
У майбутньому Ethereum буде прагнути завершити цілі, такі як повна сегментація та безперешкодний стан, постійно підвищуючи продуктивність та закладаючи основу для довгострокової цінності ETH.
Підсумок
На десяту річницю Ethereum внутрішні основи та зовнішнє середовище резонирують: основні показники покращуються, технологічні оновлення тривають, нові наративи виникають, а додаткові кошти продовжують надходити, що спільно підтримує середньо- та довгострокові позитивні очікування щодо ETH. Хоча все ще існують виклики, Ethereum переходить до "нової фінансової інфраструктури", і розвиток у майбутньому обіцяє бути цікавим.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum десять років сім основних сигналів: ETH на порозі прориву, інституції збільшують позицію, ETF надходять
Ethereum десять років: сім сигналів, що вказують на потенційний прорив
На десяту річницю Ethereum ринок знову розгортається, ціна ETH наближається до історичного максимуму. У цій статті аналізується актуальний ключовий сигнал екосистеми Ethereum з семи вимірів та обговорюється його потенційний прорив.
Один. Сплеск накопичення інституцій
Останнім часом попит на ETH аномально сильний, кілька публічних компаній та інвестиційних компаній активно нарощують свої позиції, включаючи ETH до своєї основної фінансової стратегії. Відомий стратег відкрито очолив одну з інвестиційних компаній, спонукаючи її накопичити понад 600 тисяч ETH, вартість яких перевищує 3 мільярди доларів. Під цим впливом кілька компаній на американському ринку акцій також почали купувати ETH як частину своєї інвестиційної стратегії, наприклад, одна компанія витратила 172 мільйони доларів на придбання 100 тисяч ETH, а інша компанія вже володіє приблизно 438 тисячами ETH. Це свідчить про те, що інституційні інвестори розглядають Ethereum як стратегічний резервний актив, а його визнання на ринку суттєво зросло.
Два, постійний приплив коштів в ETF
Разом із зростанням ціни ETH, позабіржові кошти масово надходять до Ethereum ETF. Дані показують, що 29 липня чистий приплив до спотового ETF Ethereum склав 219 мільйонів доларів за день, вже 18 днів поспіль чистий приплив. Наразі загальний історичний чистий приплив до певного ETF склав 9,7 мільярда доларів. 16 липня дев'ять спотових ETF Ethereum в цілому залучили понад 726 мільйонів доларів чистого припливу, що є історичним рекордом.
У порівнянні, Bitcoin ETF нещодавно зазнав незначного чистого відтоку, що відображає частковий перехід коштів з BTC на ETH. Наразі ринкова частка Ethereum ETF все ще нижча за Bitcoin, тому в майбутньому є значний потенціал для зростання. Очікується, що в другій половині 2025 року можуть бути схвалені перші ETH стейкінг ETF, які надаватимуть додаткові 3-5% річних доходів, що робить їх більш привабливими для інститутів.
Ефект ETF безпосередньо підвищив ліквідність та вимоги до ETH, що дозволило великим капіталам зручно розподіляти ресурси, посилило інвестиційні властивості ETH і підтримало довгостроковий оптимізм.
Три, зміни в управлінні фонду
Фонд Ethereum нещодавно зазнав змін у керівництві. У березні 2025 року на посаду вступили двоє нових співголів, модель спільного керівництва розподілить повноваження ухвалення рішень, запровадить більш професійне управління, що має підвищити ефективність, зміцнити зовнішню комунікацію та виконання стратегії.
Крім того, колишній ключовий дослідник фонду приєднався до проекту, заснованого колишнім банкіром, з метою просування ETH серед традиційних установ. Це знаменує першу активну інтеграцію основної команди в традиційну фінансову екосистему, логіка оцінки ETH стане більш інституційною, а довгострокова підтримка цін посилиться.
Чотири, технічні індикатори вказують на зростання
ETH останнім часом демонструє сильне зростання, протягом останнього місяця ціна піднялася з приблизно 2400 доларів на близько 60%, що значно перевищує середнє зростання ринку.
З технічної точки зору, ETH/BTC відношення нещодавно подолало ключовий діапазон, місячне зростання склало 40%, що свідчить про переважання фінансування з біткоїна на етер. Крім того, RSI індикатор ETH у квітні впав до 30, що традиційно вважається "зоною покупки на дні". Аналітики вважають, що якщо RSI продовжить зростати, ціна ETH може досягти діапазону 7000-10000 доларів.
З технічної точки зору, цей раунд зростання ETH, можливо, ще не закінчився.
П'ять, підвищення активності в ланцюзі
Дані з блокчейну показують, що активність Ethereum суттєво зросла:
Багато показників на ланцюгах підтверджують позитивні основи Ethereum, що забезпечує підтримку для подальшого зміцнення ціни ETH.
Шість, домінування RWA та стейблів
Ethereum займає домінуюче становище на ринку RWA та стабільних монет:
ETH як "цифрова нафта" є незамінним для сплати Gas, водночас маючи ознаки "виробничих активів". Один відомий стратег вважає, що цінність мережі Ethereum серйозно недооцінюється, і в майбутні роки має потенціал зростання більше ніж у 10 разів.
RWA та стабільні монети, що виникають, переосмислюють інвестиційну цінність ETH, що робить Ethereum перспективною глобальною мережею розрахунків у цифрових доларах, є однією з важливих причин, чому інституції активно інвестують.
Сім, просування технічної дорожньої карти
Ethereum продовжує ітеративне оновлення, нещодавні значні оновлення включають:
У майбутньому Ethereum буде прагнути завершити цілі, такі як повна сегментація та безперешкодний стан, постійно підвищуючи продуктивність та закладаючи основу для довгострокової цінності ETH.
Підсумок
На десяту річницю Ethereum внутрішні основи та зовнішнє середовище резонирують: основні показники покращуються, технологічні оновлення тривають, нові наративи виникають, а додаткові кошти продовжують надходити, що спільно підтримує середньо- та довгострокові позитивні очікування щодо ETH. Хоча все ще існують виклики, Ethereum переходить до "нової фінансової інфраструктури", і розвиток у майбутньому обіцяє бути цікавим.