Регулювання стейблкоїнів та Формальна верифікація: побудова надійної екосистеми цифрових активів

З розвитком додатків Web3 все більше фінансових установ починають звертати увагу на продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн стає ключовим напрямком дослідження. Стейблкоїн поєднує в собі ефективність і прозорість технології блокчейн та стабільність традиційних фінансів, що має потенціал для перетворення світових платежів і фінансової інфраструктури. Однак, щоб спонукати стейблкоїн до справжнього широкого застосування, ще потрібно докласти більше зусиль у питаннях довіри користувачів, регуляторної відповідності та сумісності з існуючими системами Web3.

За жорсткими вимогами до відповідності, формальна верифікація вважається дуже перспективним методом, який може допомогти побудувати надійні контракти стейблкоїн, одночасно перевіряючи ключові вимоги до відповідності. Ця стаття зосередиться на кількох напрямках:

• Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів;

• При запуску стейблкоїн проекту в США законопроект «GENIUS» є важливою основою для оцінки ризиків відповідності;

• Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїнів краще відповідати вимогам регулювання Закону GENIUS.

Огляд поточного стану регулювання стейблкоїнів

З моменту появи перших проектів крипто-стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційними фінансами та світом Web3. Традиційні фінансові системи зазвичай страждають від високих затримок, недостатньої прозорості та високих витрат. Щоб поліпшити ці недоліки, стейблкоїни ввели:

• Реальний розрахунок
• незмінний запис
• Розумний контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні шляхи
• Більша фінансова інклюзивність, щоб кожен міг зручно брати участь

Регуляторна рамка електронних грошей, запущена в 2009 році, спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширюється, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїни.

Наразі, численні регуляторні органи, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі та Управління фінансових послуг Гонконгу, їхні центральні банки вже тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив Закон GENIUS, який визначає регуляторну дорожню карту для відповідального розвитку стейблкоїнів.

Аналіз закону «GENIUS»

Законопроект «GENIUS», який буде представлений у червні 2025 року, встановлює обов'язкову нормативну базу для платежів зі стейблкоїнів у США. До деяких важливих положень цього закону входять:

• Вимагати від емітентів стейблкоїнів підтримувати 100% резерву
• Заборонено використовувати кошти клієнтів для спекуляцій або кредитування
• Вимагати регулярного проходження незалежного аудиту та фінансової звітності
• Встановлено, що стейблкоїни повинні бути доступними для обміну на законні гроші у співвідношенні 1:1 у будь-який час.
• Вимагати від емітента розробити детальну політику викупу та ліквідації

Важливе значення закону «GENIUS»

Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему фрагментації регулювання та надає чіткі вказівки для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки до аудиту. Дотримання норм, викладених у "Законі GENIUS", є не лише базовою вимогою до відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки транзакцій з активами користувачів.

Команда досліджень формальної верифікації сподівається впровадити відповідні методології для допомоги у доведенні ключових властивостей стейблкоїнів смарт-контрактів. Використовуючи суворі математичні висновки та машинозчитувані логічні доведення, забезпечити, щоб код за будь-яких умов відповідав вимогам щодо відповідності та безпеки.

Від юридичних норм до Формальної верифікації

Формальна верифікація буде виражати кожну вимогу відповідності як інваріант або актив на ланцюгу. Як приклад, у випадку з «ЗАКОНОМ GENIUS» відповідні законодавчі положення можуть бути формально виражені як такі леми:

• Загальна пропозиція стейблкоїнів ≤ Загальна сума резервів
• Резервна сума > 0
• Час обробки запиту на викуп < встановлений максимально допустимий термін
• Типи резервних активів відповідають вимогам законодавства

Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів також повинні бути строго доведені, щоб забезпечити відповідність певним юридичним вимогам:

• Виклик функції випуску успішний => Резерв збільшується на таку ж суму.
• Виклик функції викупу успішний => Резерв зменшено на еквівалентну суму
• Виклик функції переказу успішний => баланс відправника зменшується, баланс отримувача збільшується

Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями у вибраній системі верифікації. Однак лише частина з цих специфікацій стосується процесу формальної верифікації на етапі смарт-контрактів.

Приклад програми стейблкоїна Solana: реалізація вимог інваріантності "GENIUS закону"

Нижче наведено спрощений приклад програми стейблкоїн Solana, який демонструє, як на ланцюгу забезпечити виконання основного інваріанту:

іржа pub fn mint(ctx: Контекст, кількість: u64) -> Результат<()> { let account = &mut ctx.accounts.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!019283746574839201bank.reserve >= сума, ErrorCode::InsufficientReserve(;

account.amount += сума;
bank.reserve -= сума;

Ok)(()

}

pub fn redeem)ctx: Контекст, кількість: u64( -> Результат<)(> { давай обліковий запис = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!019283746574839201account.amount >= amount, ErrorCode::InsufficientBalance);

account.amount -= сума;
bank.reserve += сума;

Ok()((

}

![стейблкоїн регулювання та «GENIUS закон» : необхідність Формальної верифікації])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp)

Приклад виходу формальної верифікації програми стейблкоїн на Solana

Наступні результати часткової формальної верифікації програми стейблкоїнів Solana, про яку йдеться вище:

Перевірка функції: mint Передумова: bank.reserve >= amount Пост-умова: account.amount' = account.amount + amount Пост-умова: bank.reserve' = bank.reserve - сума Інваріант: ∑(account) <= bank.reserve Результат: Усі умови перевірені

Перевірка функції: викуп Попередня умова: account.amount >= amount Пост-умова: account.amount' = account.amount - сума Постумова: bank.reserve' = bank.reserve + сума Інваріант: ∑(account) <= bank.reserve Результат: всі умови перевірені

У повному результаті ми змогли успішно формалізувати доведення інваріанту: загальна пропозиція ≤ загальний резерв, де

• Загальна пропозиція = ∑Account(.amount
• Загальний обсяг резервів = ∑Bank).reserve
• Основна інваріантність: ∑Account[i].amount ≤ ∑Bank[k].reserve

Усі зобов'язання щодо доказів були підтверджені, цей приклад програми Solana стейблкоїн математично може бути суворо доведений відповідно до вимог відповідності "підтримки резерву один до одного" Закону GENIUS.

![стейблкоїн регулювання та «GENIUS закон»: необхідність Формальної верифікації][i]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cf68ab65c28b92ad081472796f11d21.webp[k]

Формальна верифікація необхідності

Формальна верифікація не є функцією, яку можна ігнорувати. Для відповідності стейблкоїнів вона є надзвичайно важливою для захисту коштів та довіри кожного учасника. Якщо в реалізації фактичного коду є будь-які вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних штрафів, а також до тривалого негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації надасть додаткові переваги протоколу стейблкоїн.

1. Завоювання довіри регуляторів: регуляторні органи можуть безпосередньо посилатися на підтвердження відповідності, перевірене машинами.

2. Зниження ризику: під час ітерації коду його обробники контракту автоматично генерують докази, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.

3. Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит та аудит CPA можуть проводитися синхронно.

4. Реалізація ринкової диференціації: "Доказова відповідність" заява може ефективно підвищити довіру партнерів, ставши важливим опорним пунктом для репутації бренду та розширення співпраці.

Крім того, представляючи стейблкоїн відповідним сторонам, можна сказати: "Наш протокол було піддано Формальній верифікації відповідно до вимог Закону GENIUS, і немає невирішених зобов'язань щодо доказів", перетворюючи ризики комплайнсу на конкурентну перевагу.

Це не тільки підвищує довіру до проекту, але й суттєво прискорює кілька ключових процесів, включаючи:

• Графік затвердження регулятора ( пройшов перевірку, увійшов до регуляторного пісочниці )
• Підприємницька інтеграція ( повноти доказів, вимог банків та постачальників платіжних послуг )
• DeFi партнерство ( оракули та платформи кредитування схильні довіряти математично верифікованим протоколам )

Висновок

З огляду на зростаючу увагу глобальних регуляторних органів до стейблкоїнів, відповідність вимогам та безпека стали основними викликами для емітентів. Незалежно від того, чи потрібно задовольнити вимоги «ЗАКОНУ GENIUS», чи планується розширення на глобальному рівні, проекти стейблкоїнів повинні будувати надійну безпеку з основ.

Формальна верифікація框架 спеціально побудований для реальних сценаріїв застосування блокчейну. Цей підхід突破ує академічні абстрактні моделі, здатний генерувати на блокчейні перевірні машиною докази безпеки, які безпосередньо відповідають вимогам комплаєнсу. Це не теоретичне дослідження, а надійне забезпечення для реального виробничого середовища.

Неважливо, чи то для задоволення вимог відповідності «Законопроекту GENIUS», чи з метою створення надійного стейблкоїна, орієнтованого на глобальний ринок, Формальна верифікація може забезпечити проекту надійний захист, допомагаючи йому безпечно та ефективно запуститися. Цей підхід може надати:

• Налаштовані формальні верифікації, створені для конкретної системної архітектури;
• Консультаційні послуги з відповідності нормативним актам, таким як "Закон GENIUS";
• Енд-ту-енд безпека аудиту, що охоплює моделювання загроз, тестування на проникнення, ланцюгову формальну верифікацію та інші етапи;
• Послуги з комунікації з регуляторами, сприяння успішному проходженню перевірок на всіх рівнях.

Через систематичний, безпечний та підтверджуваний спосіб, Формальна верифікація може допомогти проектам зі стейблкоїнів досягти відповідності та високої надійності при запуску, роблячи важливий внесок у створення надійної екосистеми цифрових активів.