У сфері криптоактивів, маючи досвід багатьох років, я глибоко усвідомив один ключовий принцип уникнення пасток: слід бути надзвичайно обережним щодо тих, хто стверджує, що їхня оцінка досягає десятків мільярдів або навіть ста мільярдів доларів, так званих "зіркових проєктів". Ці проєкти по суті можуть бути не чим іншим, як звичайним телефонним шахрайством, їх мета часто полягає в тому, щоб обдурювати людей, як лохів, використовуючи роздрібних інвесторів як тупих покупців для збору коштів.

Спільною рисою таких проектів є відсутність суттєвого змісту. Вони зазвичай не мають реальних застосувань, а також стабільної групи користувачів на ланцюгу. Лише завдяки красивій презентації та кільком грандіозним деклараціям можна легко отримати захмарну оцінку. Деякі з минулих прикладів, такі як WLD, ICP та STRK, є типовими представниками. Наприклад, WLD при запуску мала повну розведену оцінку (FDV), що перевищувала популярну Dogecoin; STRK, незважаючи на те, що на ланцюгу було дуже мало користувачів, мала оцінку в десятки мільярдів доларів; а ICP під час дебюту в 2021 році досягла вражаючої оцінки FDV у 250 мільярдів доларів, майже дорівнюючи ринковій капіталізації Ethereum на той час, але тепер її ціна впала до близько 1% від початкової.

Деякі інвестори можуть бути приваблені короткостроковим зростанням таких проектів, вважаючи, що через малу капіталізацію вони легко піддаються маніпуляціям. Інші можуть вірити в те, що "фінансування інституційних інвесторів є дорожчим, тому поточна ціна монет недооцінена". Однак, маловідоме правило в індустрії полягає в тому, що так звані зіркові проекти зазвичай мають фінансування інституційних інвесторів, яке не перевищує десятої частини ціни на момент виходу на ринок. Для команди проекту це просто чудова можливість отримати прибуток з повітря. Коли ціна монет досягає 2 доларів, вони вже можуть думати про фіксацію прибутку, тоді як звичайним інвесторам важко отримати свою частку, і в кінцевому підсумку вони, ймовірно, втратять все.

Навіть колишній CEO Binance Чжао Чанпень (CZ) відкрито висловив свою недовіру до проектів з завищеною оцінкою, оскільки шкода від таких проектів вже була повністю підтверджена. Коли ці проекти не можуть швидко підвищити свою фактичну цінність після запуску, процес повернення цін до реальності часто супроводжується величезним болем. Продажі з боку короткострокових трейдерів можуть викликати панічні продажі роздрібних інвесторів, що веде до обвалу цін, і, в свою чергу, викликає ще більше негативних емоцій.

Для інвесторів у криптоактиви важливо залишатися раціональними та обережними. Не піддавайтеся на гучні рекламні кампанії та завищені оцінки, а зосередьтеся на реальній цінності проєкту, базі користувачів і потенціалі довгострокового розвитку. Перед ухваленням інвестиційних рішень важливо провести детальне дослідження та дью ділінг. Тільки так можна захистити свої інвестиції на цьому ринку, сповненому можливостей і ризиків, і уникнути того, щоб стати жертвою шахрайства з завищеними оцінками.