Lời giới thiệu

Báo cáo định kỳ hai tuần (từ 27 tháng 5 đến 9 tháng 6 năm 2025) này tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, cung cấp một phân tích có hệ thống về các chỉ số chính như tỷ lệ dài-ngắn, lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ để cung cấp một cách giải thích dựa trên dữ liệu về điều kiện thị trường tổng thể. Mô-đun chiến lược được giới thiệu khám phá ứng dụng thực tiễn của "Chiến lược Phá vỡ Xu hướng Trung bình Động" trên mười tài sản tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin), nêu rõ logic cốt lõi, cơ chế phát hiện tín hiệu và quy trình thực hiện. Thông qua tối ưu hóa tham số và thử nghiệm hồi quy lịch sử, chiến lược này cho thấy sự ổn định mạnh mẽ và thực hiện có kỷ luật trong cả việc xác định xu hướng và quản lý rủi ro. So với một phương pháp mua và giữ đơn giản cho BTC và ETH, chiến lược này mang lại hiệu suất vượt trội hơn về việc cải thiện lợi suất và kiểm soát thua lỗ, cung cấp một khung tham khảo giá trị cho giao dịch định lượng.

Tóm tắt

• Trong hai tuần qua, BTC giao dịch trong một khoảng hẹp tương đối từ 100,000 đến 110,000 USDT với sự biến động nhẹ. Ngược lại, ETH liên tục kiểm tra mức 2,600 USDT nhưng không thể vượt qua, cho thấy sự biến động giá không ổn định và thiếu động lực mua mạnh, chỉ ra tâm lý thị trường thận trọng.
• Sự quan tâm mở BTC đã giảm nhẹ từ đỉnh cao của nó, trong khi ETH vẫn ở mức tương đối cao, cho thấy sự khác biệt trong việc phân bổ vốn giữa hai tài sản.
• Về tỷ lệ tài trợ, BTC đã trải qua những biến động rõ rệt hơn, thường xuyên chuyển đổi giữa dương và âm 0,01%, phản ánh sự không chắc chắn lớn hơn của thị trường về hướng đi ngắn hạn của nó.
• Một cuộc trao đổi căng thẳng giữa Elon Musk và Donald Trump trên mạng xã hội đã gây ra sự hoảng loạn ngắn hạn trên thị trường, với tổng số thanh lý trên tất cả các nền tảng gần đạt 1 tỷ đô la trong vòng 24 giờ.
• Trong phần chiến lược định lượng, chiến lược "Phá vỡ xu hướng trung bình động" đã được áp dụng, và dưới các cài đặt tham số tối ưu, chiến lược XRP đã đạt được mức lợi nhuận vượt quá 240%.

Tổng quan thị trường

Để trình bày một cách hệ thống hành vi vốn và những thay đổi cấu trúc trong thị trường tiền điện tử, báo cáo này phân tích năm chiều khóa: sự biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ Long/Short (LSR), lãi mở trong hợp đồng tương lai, tỷ lệ tài trợ, và dữ liệu thanh lý. Những chỉ số này cùng nhau phản ánh xu hướng giá, tâm lý thị trường, và điều kiện rủi ro, cung cấp một cái nhìn tổng quan về cường độ giao dịch hiện tại và những đặc điểm cấu trúc của thị trường. Các phần sau sẽ cung cấp một phân tích chi tiết về sự phát triển gần đây của từng chỉ số kể từ ngày 27 tháng 5.

1. Phân tích Biến động Giá của Bitcoin và Ethereum

Theo dữ liệu từ CoinGecko, trong hai tuần qua, BTC đã dao động ổn định trong khoảng từ 100,000 đến 110,000 USDT, cho thấy mức độ biến động thấp và cấu trúc giá ổn định - thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ về phía giảm. Ngược lại, ETH đã nhiều lần cố gắng phá vỡ trên mức 2,600 USDT nhưng nhanh chóng rút lui, cho thấy động lực tiếp theo yếu và thái độ thị trường thận trọng hơn. Kể từ cuối tháng 5, BTC đã giữ trên mức 105,000 USDT mặc dù có những điều chỉnh nhỏ, duy trì cấu trúc tăng với động lực vững chắc. Trong khi đó, ETH gặp khó khăn với sự thiếu hỗ trợ về khối lượng, phải đối mặt với áp lực bán khi tăng giá, với sự phân kỳ MACD rõ ràng cho thấy cuộc chiến kéo dài ngắn hạn giữa bò và gấu.

Vào ngày 28 tháng 5, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố biên bản cuộc họp FOMC, tín hiệu một giọng điệu diều hâu. Mặc dù đây là lần thứ ba liên tiếp tạm dừng tăng lãi suất, các quan chức đã bày tỏ lo ngại dai dẳng về lạm phát bền vững, với PCE cơ bản ở mức 2.6% và lạm phát không được kỳ vọng sẽ giảm cho đến năm 2027. Thêm vào đó, Fed đã hạ dự báo tăng trưởng GDP và nâng kỳ vọng thất nghiệp, làm nổi bật những rủi ro suy thoái gia tăng và làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần.

Tổng thể, BTC dường như thu hút nhiều vốn hơn và thể hiện sức đề kháng mạnh mẽ hơn trong bối cảnh điều chỉnh cấu trúc, trong khi ETH chậm lại do các câu chuyện yếu và động lực hạn chế. Trong thời gian tới, cần chú ý đến cuộc họp FOMC vào tháng 6 sắp tới, dòng tiền ETF giao ngay Bitcoin, và liệu hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum có thể khôi phục lại sự quan tâm của thị trường hay không.

Hình 1: BTC dao động ổn định giữa 100,000 và 110,000 USDT với sự biến động nhẹ; ngược lại, ETH cho thấy động lực bứt phá yếu và hành động giá dao động, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Về độ biến động, ETH đã thể hiện độ biến động tổng thể cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy giá của nó dễ bị ảnh hưởng hơn bởi dòng vốn ngắn hạn và tâm lý thị trường. ETH đã trải qua những biến động giá mạnh trong nhiều ngày giao dịch, đặc biệt trong các đợt phục hồi và điều chỉnh cục bộ, nơi mà độ biến động tăng vọt nhanh chóng—phản ánh sự suy đoán mãnh liệt của thị trường và dòng vốn vào ra thường xuyên.

Ngược lại, phân phối độ biến động của BTC đã cân bằng hơn, không có đỉnh rõ ràng, cho thấy sự ổn định giá mạnh mẽ và hỗ trợ cấu trúc. Trong bối cảnh thị trường thiếu xu hướng rõ ràng, hồ sơ biến động thấp của BTC gợi ý về việc phân bổ vốn ổn định hơn, trong khi ETH—thiếu các động lực câu chuyện bền vững—đã cho thấy sự biến động ngắn hạn tập trung và nhạy cảm hơn với các sự kiện tin tức.

Hình 2: Biến động tổng thể của ETH cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng hơn bởi vốn ngắn hạn và tâm lý.

2. Phân tích tỷ lệ kích thước người mua/người bán (LSR) cho Bitcoin và Ethereum

Tỷ lệ kích thước người tham gia Long/Short (LSR) là một chỉ báo quan trọng đo lường khối lượng mua mạnh so với bán mạnh, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Một LSR lớn hơn 1 cho thấy khối lượng mua trên thị trường (long mạnh) vượt quá khối lượng bán trên thị trường (short mạnh), cho thấy một thiên hướng thị trường tăng giá.

Theo dữ liệu từ Coinglass, Tỷ lệ Dài/Ngắn (LSR) cho cả BTC và ETH nói chung không phản ánh được những biến động giá gần đây, cho thấy sự thiếu hụt kỳ vọng thống nhất trên thị trường và phản ánh tâm lý trung lập với hành vi hedging rõ ràng. Đối với BTC, giá bắt đầu giảm từ cuối tháng 5, giảm từ mức cao gần đây xuống khoảng 102,000 USDT. Mặc dù có một đợt phục hồi nhẹ sau ngày 7 tháng 6, cấu trúc tổng thể vẫn mang tính điều chỉnh. Trong thời gian này, LSR không giảm đáng kể - thay vào đó, nó đã tăng nhẹ lên 1.1 trong suốt đợt điều chỉnh, cho thấy việc đóng vị thế ngắn hoặc mở các vị thế dài thận trọng. Tuy nhiên, động thái này thiếu động lực bền vững, với LSR tiếp tục dao động trong khoảng 0.9–1.1, làm nổi bật sự do dự của thị trường và triển vọng trung lập.

ETH đã thấy một mô hình tương tự. Sau khi rút lui từ mức 2,600 USDT vào đầu tháng 6, giá đã tích lũy gần 2,400 USDT. LSR cho ETH có độ biến động cao hơn, thường xuyên giảm xuống dưới 0.9, phản ánh áp lực bán ngắn hạn liên tục trong các đợt tăng giá. Ngay cả trong các đợt phục hồi, LSR không giữ được mức trên 1 một cách nhất quán, báo hiệu sự thiếu thuyết phục của bên mua và gia tăng cuộc chiến giữa các bên trên thị trường.

Tổng thể, mặc dù có những đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn ở cả BTC và ETH, LSR vẫn chưa thể hiện một sự bứt phá tăng giá có cấu trúc, điều này ngụ ý sự không chắc chắn tiếp tục về hướng đi trong tương lai. Những biến động gần đây của LSR có khả năng là do điều chỉnh vị thế ngắn hạn hoặc chốt lời của những người bán khống hơn là một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng. Các mức LSR duy trì trên 1 sẽ cần thiết để hỗ trợ một sự chuyển động tăng giá kéo dài hơn.

Hình 3: BTC đã ở trong giai đoạn điều chỉnh kể từ cuối tháng 5, với giá giảm xuống khoảng 102,000 USDT. LSR vẫn nằm trong khoảng 0.9–1.1, cho thấy thiếu sự đồng thuận rõ ràng về phương hướng và tâm lý thị trường trung lập.

Hình 4: Ngay cả khi giá ETH phục hồi, LSR vẫn không giữ vững trên 1, cho thấy sự thiếu kiên định trong tâm lý tăng giá và cuộc chiến giằng co trên thị trường đã gia tăng.

3. Phân tích lãi mở

Theo dữ liệu từ Coinglass, lãi suất mở của hợp đồng tương lai BTC và ETH đã cho thấy những xu hướng khác nhau. Lãi suất mở BTC đạt đỉnh khoảng 82 tỷ đô la vào khoảng ngày 20 tháng 5 và dần dần giảm xuống, ổn định trong khoảng 72–74 tỷ đô la trong hai tuần qua. Điều này cho thấy rằng vốn đòn bẩy đã bị rút một phần giữa những đợt điều chỉnh giá, phản ánh tâm lý thị trường đang nguội lạnh. Ngược lại, lãi suất mở ETH vẫn tương đối cao kể từ giữa đến cuối tháng 5, dao động xung quanh 35 tỷ đô la. Mặc dù có sự biến động giá đáng kể, nhưng không có sự giảm đòn bẩy đáng kể nào xảy ra, cho thấy sự tham gia bền vững và sự quan tâm của nhà đầu tư ở mức trung bình đến mạnh.

Tổng thể, vị thế đòn bẩy của BTC đã giảm đáng kể sau đợt điều chỉnh vào cuối tháng Năm, trong khi ETH thể hiện sự kiên cường lớn hơn trong việc duy trì lãi suất mở. Tuy nhiên, với LSR của ETH vẫn ở mức thấp và hành động giá dao động, tâm lý thị trường vẫn thận trọng, với hoạt động nghiêng về đầu cơ ngắn hạn thay vì hình thành xu hướng cấu trúc. Một sự phục hồi đồng bộ trong lãi suất mở của BTC và ETH có thể sẽ báo hiệu một động thái thị trường theo hướng mới.

Hình 5: Lãi suất mở BTC giảm nhẹ từ mức cao gần đây, trong khi ETH vẫn ở mức cao, phản ánh các chiến lược phân bổ vốn khác nhau giữa hai tài sản.

4. Tỷ lệ cấp vốn

Tỷ lệ funding của BTC và ETH đã dao động hẹp quanh 0%, thường xuyên chuyển đổi giữa vùng tích cực và tiêu cực—phản ánh một cuộc chiến giữa các vị thế mua và bán và tâm lý thị trường nói chung là thận trọng. Trong tuần qua, tỷ lệ funding của BTC đặc biệt biến động, dao động thường xuyên trong khoảng ±0.01%. Điều này cho thấy sự bất đồng gia tăng về hướng giá trong ngắn hạn và sự tham gia vào các vị thế vào và ra mạnh mẽ hơn của vốn có đòn bẩy, góp phần làm giảm tính ổn định cấu trúc.

Ngược lại, tỷ lệ cấp vốn ETH cũng đã cho thấy sự biến động nhưng với biên độ hẹp hơn, cho thấy một cách tiếp cận thận trọng và dè dặt hơn của các nhà giao dịch. Việc sử dụng đòn bẩy trong ETH có vẻ bị hạn chế hơn, và tâm lý tương đối bảo thủ.

Tổng thể, trong khi cả BTC và ETH đều thấy những trường hợp có funding tích cực—ngụ ý về sự quan tâm dài hạn ngắn hạn—những điều này không phát triển thành xu hướng bền vững. Thị trường tiếp tục thiếu một xu hướng định hướng rõ ràng, với việc xây dựng vị thế vẫn giữ ở mức bảo thủ. Hành vi tỷ lệ funding càng làm nổi bật tâm trạng trung lập đến thận trọng của các bên tham gia.

Hình 6: Tỷ lệ cấp vốn BTC thể hiện những biến động mạnh mẽ hơn, thường xuyên chuyển đổi trong khoảng ±0.01%, phản ánh sự bất đồng gia tăng về hướng đi của thị trường trong ngắn hạn.

5. Biểu đồ Thanh lý Tiền điện tử

Theo dữ liệu từ Coinglass, việc thanh lý các vị thế mua liên tục vượt qua việc thanh lý các vị thế bán trong hầu hết các ngày giao dịch trong hai tuần qua, cho thấy một xu hướng mạnh mẽ trong số các nhà giao dịch khi theo đuổi động lực tăng giá trong quá trình hợp nhất của BTC ở các mức cao hơn. Dòng vốn chủ yếu được hướng tới các vị thế mua trong các đợt tăng giá.

Tuy nhiên, trong các đợt điều chỉnh thị trường hoặc sự biến động tăng cao, các vị thế mua dài thường xuyên bị thanh lý, với tổng giá trị thanh lý vượt quá 500 triệu đô la nhiều lần. Đặc biệt, vào ngày 5 tháng 6, các vụ thanh lý dài đạt đỉnh ở mức 875 triệu đô la. Tối hôm đó, một cuộc tranh cãi nóng bỏng giữa Elon Musk và Donald Trump trên mạng xã hội đã kích hoạt sự hoảng loạn ngắn hạn trên thị trường. Cổ phiếu Tesla và giá Bitcoin giảm đồng thời, làm gia tăng sự biến động của thị trường. Sự kiện này đã dẫn đến một làn sóng thanh lý cưỡng chế trên các vị thế mua dài, khiến tổng giá trị thanh lý gần đạt 1 tỷ đô la trong vòng 24 giờ - đánh dấu một trong những sự kiện thanh lý lớn nhất trong hoạt động thị trường phái sinh gần đây.

Ngược lại, việc thanh lý vị thế bán vẫn ở mức tương đối khiêm tốn. Mặc dù một số đợt ép giá xảy ra trong những đợt phục hồi giá ngắn, nhưng chúng không duy trì được sự thống trị. Ngày 9 tháng 6 nổi bật như một trong những ngày hiếm hoi khi việc thanh lý vị thế bán vượt qua vị thế mua, được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường sau những tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Nhà Trắng đã gợi ý về việc nới lỏng các hạn chế xuất khẩu, thúc đẩy một đợt phục hồi giá buộc phải đóng cửa các vị thế bán được định vị một cách quyết liệt.

Tổng thể, cấu trúc thanh lý hiện tại được đặc trưng bởi "các thanh lý do lệnh mua chiếm ưu thế", phản ánh xu hướng của các nhà tham gia thị trường trong việc đánh giá sai các xu hướng ngắn hạn dưới điều kiện đòn bẩy cao và biến động. Trong khi hoạt động giao dịch vẫn ở mức cao, dữ liệu về LSR và tỷ lệ tài trợ cho thấy sự phân kỳ cấu trúc liên tục và sự thiếu vắng một xu hướng định hướng rõ ràng. Cần thận trọng, vì các đợt thanh lý đột ngột có thể tiếp tục gây ra các biến động mạnh trên thị trường và sự giảm giá phi lý.

Hình 7: Các vị trí dài thường xuyên phải đối mặt với việc thanh lý cưỡng bức, với giá trị danh nghĩa vượt quá 500 triệu đô la nhiều lần—đạt đỉnh ở mức 875 triệu đô la vào ngày 5 tháng 6.

Phân Tích Định Lượng – Chiến Lược Phá Vỡ Xu Hướng Trung Bình Động

(Lưu ý: Tất cả các dự đoán trong bài viết này dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường và chỉ mang tính chất thông tin. Chúng không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho hiệu suất thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận các rủi ro và đưa ra quyết định thận trọng khi tham gia vào các khoản đầu tư liên quan.)

1. Tổng Quan Chiến Lược

Chiến lược Phá vỡ Xu hướng Trung bình Động là một phương pháp giao dịch trung hạn đến ngắn hạn dựa trên sự giao nhau của các đường trung bình động và biến động giá để xác định hướng xu hướng. Bằng cách kết hợp Trung bình Động Đơn giản (SMA) và Trung bình Động Hàm mũ (EMA), chiến lược này theo dõi sự thay đổi hướng đi của chuyển động giá và sử dụng sự giao nhau của các đường trung bình động ngắn hạn và dài hạn như tín hiệu mua hoặc bán. Ngoài ra, nó còn tích hợp các cơ chế cắt lỗ và chốt lời động để bảo vệ lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ. Chiến lược này rất phù hợp cho các thiết lập theo xu hướng trong các điều kiện thị trường biến động hoặc trong phạm vi.

2. Cài đặt tham số cốt lõi

3. Chiến lược Logic và Cơ chế Hoạt động

Điều kiện nhập

• Khi không có vị thế mở, chiến lược kích hoạt một lệnh mua khi đường trung bình động ngắn hạn cắt lên trên đường trung bình động dài hạn.

Điều kiện thoát:

• Xu hướng đảo ngược thoát: Nếu đường trung bình động ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn, điều này báo hiệu một xu hướng suy yếu và kích hoạt một sự thoát.
• Dừng lỗ: Nếu giá giảm xuống mức giá vào × (1 - tỷ lệ dừng lỗ), một lệnh cắt lỗ cưỡng chế được thực hiện.
• Điểm thoát chốt lời: Nếu giá tăng lên mức giá vào × (1 + take_profit_percent), một lệnh chốt lời được kích hoạt.

Biểu đồ ví dụ giao dịch trực tiếp

• Kích hoạt tín hiệu giao dịch
  Biểu đồ dưới đây cho thấy tín hiệu vào lệnh giao dịch gần đây nhất của chiến lược trên biểu đồ nến 4 giờ của XRP/USDT có ngày 3 tháng 6 năm 2025. Sau một đợt điều chỉnh ngắn, một sự đảo chiều kỹ thuật đã xảy ra vào sáng sớm ngày 3 tháng 6: đường trung bình động ngắn hạn (MA5) cắt lên trên đường trung bình động trung hạn (MA10), các đường nhanh và chậm của MACD hình thành một giao cắt tăng giá, và khối lượng giao dịch đồng thời mở rộng - cho thấy động lực tăng giá đang mạnh lên. Chiến lược đã kích hoạt một lệnh mua tại thời điểm này, thành công nắm bắt đợt phục hồi giá tiếp theo, phù hợp với logic vào lệnh của một chiến lược dài theo xu hướng.

Hình 8: Ví dụ về điểm vào chiến lược thực tế trên XRP/USDT (ngày 3 tháng 6 năm 2025)

• Hành động giao dịch và kết quả
  Sau một đợt tăng liên tục, XRP đã cho thấy dấu hiệu yếu kém trong ngắn hạn. Một tín hiệu giao cắt MACD giảm (death cross) đã hình thành, và đường trung bình động ngắn hạn bắt đầu có xu hướng đi xuống. Chiến lược đã thực hiện bán tại điểm này, thành công khóa lợi nhuận từ đợt phục hồi trước đó. Mặc dù giá chỉ trải qua một đợt sụt giảm nhẹ sau đó, việc thoát khỏi vị thế này phù hợp với nguyên tắc quản lý rủi ro "thoát khi động lực yếu đi" trong các chiến lược theo xu hướng, thể hiện kỷ luật mạnh mẽ trong giao dịch swing. Tiến về phía trước, việc tích hợp các cơ chế chốt lời linh hoạt hoặc theo dõi xu hướng có thể nâng cao hiệu quả nắm giữ tổng thể và tiềm năng lợi nhuận.

Hình 9: Điểm thoát chiến lược trên XRP/USDT (5 tháng 6, 2025)

Thông qua ví dụ thực tế trên, chúng tôi đã minh họa một cách trực quan logic vào lệnh và thoát lệnh của một chiến lược theo xu hướng, cùng với các cơ chế kiểm soát rủi ro động trong các giai đoạn thay đổi động lực giá. Chiến lược xác định hướng xu hướng dựa trên sự giao nhau của các đường trung bình động ngắn hạn và dài hạn—vào lệnh khi đường trung bình ngắn hạn cắt lên trên và nắm bắt động lực tăng; và thoát lệnh kịp thời khi đường trung bình ngắn hạn cắt xuống dưới hoặc các chỉ báo động lực yếu đi, hiệu quả giảm thiểu rủi ro sụt giảm. Trong khi kiểm soát biến động lợi nhuận và thua lỗ, chiến lược đã thành công trong việc khóa lợi nhuận từ các đợt biến động quan trọng. Trường hợp này không chỉ xác nhận tính thực tiễn và kỷ luật thực thi của chiến lược trong các thị trường trực tiếp mà còn làm nổi bật khả năng giữ lợi nhuận và phòng thủ mạnh mẽ của nó trong các môi trường có độ biến động cao. Nó cung cấp một nền tảng thực nghiệm vững chắc cho việc tối ưu hóa tham số hơn nữa và ứng dụng đa tài sản.

4. Ví dụ Kiểm Tra Thực Tế

Cài đặt tham số kiểm tra lại

Để xác định các kết hợp tham số tối ưu, một cuộc tìm kiếm lưới hệ thống đã được thực hiện trong các khoảng sau:

• ngắn hạn: 2 đến 10 (kích thước bước: 1)
• thời gian dài: 10 đến 20 (bước nhảy: 1)
• phần_trăm_dừng_lỗ: 1% đến 2% (kích thước bước: 0.5%)
• take_profit_percent: 10% đến 16% (kích thước bước: 5%)

Sử dụng 10 tài sản tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) làm trường hợp thử nghiệm, chúng tôi đã kiểm tra lại dữ liệu nến 4 giờ từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025. Tổng cộng có 891 bộ tham số đã được đánh giá, từ đó 10 chiến lược hoạt động tốt nhất (dựa trên lợi nhuận hàng năm) đã được chọn. Các chỉ số đánh giá bao gồm lợi nhuận hàng năm, tỷ lệ Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (Lợi nhuận trên Mức giảm Tối đa), cung cấp một đánh giá toàn diện về sự ổn định và hiệu suất điều chỉnh rủi ro của từng chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Hình 10: So sánh kết quả hiệu suất của 10 chiến lược tối ưu hàng đầu.

Mô tả Logic Chiến lược
Khi hệ thống phát hiện rằng đường trung bình động ngắn hạn cắt lên trên đường trung bình động dài hạn, nó coi đây là tín hiệu khởi đầu xu hướng và ngay lập tức kích hoạt một hoạt động mua. Cấu hình này nhằm mục đích nắm bắt giai đoạn đầu của xu hướng tăng của thị trường bằng cách xác định các chuyển hướng thông qua các điểm cắt của đường trung bình động, đồng thời kết hợp các cơ chế chốt lời và cắt lỗ linh hoạt để quản lý rủi ro. Nếu đường trung bình động ngắn hạn sau đó cắt xuống dưới đường dài hạn, hoặc nếu giá đạt đến ngưỡng cắt lỗ hoặc chốt lời đã được xác định trước, hệ thống sẽ tự động thực hiện một lệnh thoát để bảo vệ lợi nhuận và hạn chế thua lỗ.

Sử dụng XRP làm ví dụ, các tham số chiến lược được cấu hình như sau:

• thời gian ngắn = 2 (chu kỳ trung bình động ngắn hạn, được sử dụng để theo dõi chuyển động giá)
• thời gian dài = 19 (chu kỳ trung bình động dài hạn, được sử dụng để xác định hướng xu hướng)
• dừng_lỗ_ti phần trăm = 1.5%
• take_profit_percent = 10%

Logic này kết hợp các tín hiệu xu hướng bứt phá với các biện pháp kiểm soát rủi ro theo tỷ lệ phần trăm cố định, khiến nó phù hợp với các thị trường có hướng đi rõ ràng và cấu trúc giao động. Nó cân bằng hiệu quả giữa việc theo dõi xu hướng và quản lý rủi ro giảm giá, nâng cao tính nhất quán trong giao dịch và chất lượng lợi nhuận tổng thể.

Phân tích hiệu suất và kết quả
Thời gian kiểm tra lại kéo dài từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025. Việc áp dụng chiến lược theo xu hướng đối với 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) đã mang lại lợi nhuận tích lũy mạnh mẽ và ổn định, với hầu hết các tài sản đều vượt trội hơn so với chiến lược mua và giữ BTC và ETH. Đáng chú ý, XRP và DOGE đã có hiệu suất nổi bật, đạt được lợi nhuận tích lũy lần lượt là 243% và 234%. Ngược lại, các khoản nắm giữ BTC và ETH vẫn trong trạng thái hợp nhất kéo dài hoặc xu hướng giảm, với ETH đã trải qua một đợt giảm hơn 50% tại một thời điểm. Chiến lược theo xu hướng đã hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro giảm giá và nắm bắt nhiều cơ hội giao dịch, cho thấy khả năng quản lý rủi ro và tăng trưởng vốn mạnh mẽ.

Tổng thể, chiến lược theo xu hướng cho thấy khả năng thích ứng rộng rãi trên nhiều tài sản khác nhau, duy trì kiểm soát giảm giá trong khi liên tục tích lũy lợi nhuận ngay cả trong điều kiện biến động. Cấu hình chiến lược hiện tại tạo ra sự cân bằng thuận lợi giữa hiệu suất và tính ổn định, khiến nó phù hợp cho việc triển khai trong thực tế. Nhìn về phía trước, việc tích hợp các tham số Bollinger động, các yếu tố dựa trên khối lượng, hoặc các bộ lọc biến động có thể cải thiện hơn nữa hiệu suất trên các môi trường thị trường khác nhau. Thêm vào đó, việc mở rộng chiến lược để bao phủ các khung đa tài sản và đa khung thời gian có thể cải thiện khả năng thích ứng và hiệu suất giao dịch.

Hình 11: So sánh lợi nhuận tích lũy trong năm qua giữa 10 chiến lược tham số tối ưu hàng đầu và các chiến lược giữ BTC/ETH.

5. Tóm tắt chiến lược

Chiến lược Đột phá Xu hướng Trung bình Động sử dụng các giao điểm trung bình động làm logic vào và ra chính, kết hợp với cơ chế cắt lỗ và chốt lời động. Nó đã chứng tỏ khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ và hiệu suất lợi nhuận vững chắc trên nhiều tài sản tiền điện tử lớn. Trong thời gian kiểm tra hồi tiếp, chiến lược đã nắm bắt hiệu quả một số cơ hội xu hướng từ trung đến ngắn hạn và hoạt động đặc biệt tốt trong các thị trường dao động và đảo chiều, vượt trội hơn nhiều so với phương pháp mua và giữ truyền thống.

Từ kết quả kiểm tra lại đa tài sản, các chiến lược áp dụng cho các tài sản như XRP, DOGE và ADA đã đạt được kết quả xuất sắc, với lợi nhuận tích lũy tối đa vượt quá 240%, đồng thời cũng hiệu quả trong việc tránh những đợt giảm sâu mà các tài sản như ETH gặp phải, qua đó xác thực tính khả thi và khả năng phục hồi của chiến lược trong thực tế.

Đáng chú ý, mặc dù tỷ lệ thắng cho hầu hết các cấu hình chiến lược đều dưới 50%, nhưng lợi nhuận tổng thể tích cực vẫn đạt được thông qua một tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận được thiết kế tốt. Điều này cho thấy hiệu quả mạnh mẽ trong việc kiểm soát lợi nhuận-thua lỗ và quản lý vị trí.

Tổng thể, chiến lược này cung cấp một phương pháp cân bằng tốt để kiểm soát sự giảm giá, tăng cường lợi nhuận và hiệu quả vốn, khiến nó phù hợp để triển khai trong các môi trường thị trường có độ biến động cao. Các cải tiến trong tương lai có thể bao gồm việc tích hợp các yếu tố kỹ thuật như Bollinger Bands, bộ lọc khối lượng hoặc màn hình biến động để cải thiện chất lượng tín hiệu và hiệu suất trên nhiều khung thời gian và loại tài sản—đặt nền tảng vững chắc cho việc xây dựng một hệ thống giao dịch định lượng mạnh mẽ.

Kết luận

Từ ngày 27 tháng 5 đến ngày 9 tháng 6 năm 2025, thị trường crypto đã trải qua một giai đoạn biến động cao và điều chỉnh cấu trúc. BTC và ETH dao động giữa việc củng cố ở mức cao và điều chỉnh trong biên độ, phản ánh tâm lý thị trường tổng thể thận trọng. Mặc dù lãi suất mở trong các sản phẩm phái sinh vẫn ở mức cao—cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy vào—cả Tỷ lệ Long/Short (LSR) và tỷ lệ funding đều không cho thấy xu hướng rõ ràng. Điều này cho thấy rằng vốn từ các tổ chức vẫn tập trung vào việc phòng ngừa rủi ro và giao dịch ngắn hạn, với đòn bẩy cao và rủi ro thanh lý đồng thời.

Đáng chú ý, nhiều sự kiện thanh lý vị thế mua đã xảy ra trong thời gian này. Vào ngày 5 tháng 6, một cuộc đối đầu công khai giữa Elon Musk và Donald Trump trên mạng xã hội đã kích hoạt sự hoảng loạn, dẫn đến sự giảm giá đồng thời của Tesla và Bitcoin. Gần 1 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ trên toàn thị trường tiền điện tử, nhấn mạnh sự tự tin mong manh của các nhà đầu tư ở mức giá hiện tại và những rủi ro đáng kể liên quan đến đòn bẩy.

Trước bối cảnh này, phân tích định lượng hiện tại tập trung vào "Chiến lược Phá vỡ Xu hướng Trung bình Di động", đánh giá khả năng thích ứng và hiệu quả thực tiễn của nó trên các điều kiện thị trường khác nhau. Chiến lược này xác định sự khởi đầu của một xu hướng bằng cách phát hiện đường trung bình di động ngắn hạn cắt lên trên đường trung bình di động dài hạn, đồng thời tích hợp các cơ chế cắt lỗ và chốt lời theo tỷ lệ cố định để quản lý rủi ro. Kết quả kiểm tra lại cho thấy hiệu suất xuất sắc ở các tài sản như XRP, DOGE và ADA, với lợi nhuận tích lũy đạt đỉnh vượt quá 240% và kiểm soát giảm thiểu hiệu quả.

Quan trọng là, mặc dù tỷ lệ thắng tổng thể của chiến lược khá thấp (dưới 50%), nhưng nó liên tục đạt được lợi nhuận dài hạn tích cực bằng cách tận dụng tỷ lệ rủi ro-phần thưởng cao và cơ chế thoát kỷ luật. Điều này phản ánh hiệu quả của chiến lược trong quản lý vốn và kiểm soát rủi ro. Với một hồ sơ cân bằng tốt về lợi nhuận, độ bền và sự đơn giản trong thực hiện, chiến lược cho thấy tiềm năng cho việc triển khai trong thế giới thực. Tuy nhiên, trong giao dịch trực tiếp, nó có thể vẫn bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn của thị trường, sự biến động cực đoan hoặc sự thất bại của tín hiệu. Được khuyến nghị kết hợp nó với các yếu tố định lượng bổ sung và các công cụ quản lý rủi ro để nâng cao tính ổn định và khả năng thích ứng của nó, trong khi duy trì phán đoán hợp lý và thực hiện cẩn thận.


Tài liệu tham khảo:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Researchlà một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin xu hướng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao. Người dùng được khuyên nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của các tài sản và sản phẩm trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.Gatekhông chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.