Vào ngày 10 tháng 6, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã được tổ chức tại Singapore. Tại hội nghị, một khái niệm mang tên “XRPFi” đã trở thành trung tâm của những cuộc thảo luận sôi nổi trên mạng xã hội. XRPFi, sự kết hợp giữa XRP và Tài chính Phi tập trung, đang được một số lượng ngày càng tăng các nhà thực hành coi là một con đường mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử cũ này, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.

XRP là một trong những tài sản tiêu biểu nhất trong thị trường crypto, với vốn hóa thị trường gần 134,4 tỷ đô la, khiến nó trở thành tiền điện tử không hợp đồng thông minh có vốn hóa thị trường cao nhất sau Bitcoin. Với khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp, XRP có các ứng dụng ổn định trong các kịch bản tài chính truyền thống. Tuy nhiên, trong lĩnh vực on-chain, XRP từ lâu đã thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, điều này khiến nó khó tích hợp vào hệ sinh thái Tài chính Phi tập trung chính thống, và mâu thuẫn cấu trúc này đã dần trở thành tâm điểm chú ý.

Khi SEC tạm dừng vụ kiện chống lại Ripple, stablecoin RLUSD của Ripple tiến gần đến vốn hóa thị trường 390 triệu USD, và những suy đoán xung quanh XRP ETF vẫn tiếp tục, kỳ vọng của các nhà đầu tư về tương lai của XRP đang dần tăng lên. Một số tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ đang bắt đầu tập trung vào cách XRP có thể tận dụng Tài chính Phi tập trung để tạo ra lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, điều này cũng đã thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".

Trao quyền cho XRPFi với Flare để tạo ra một hệ sinh thái Tài chính Phi tập trung tương tác đa chuỗi.

Trong quá trình phát triển hiện tại của XRPFi, Flare Network được coi là một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chính. Mặc dù XRP Ledger (XRPL) hoạt động xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng nó có những hạn chế vốn có về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho Tài chính Phi tập trung. Do đó, Flare chọn cách cung cấp sức mạnh kỹ thuật cho XRP, trở thành động cơ cốt lõi kết nối XRPL truyền thống với hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.

Flare là một blockchain L1 tương thích EVM được thiết kế cho khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không phải hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, cho phép chúng có khả năng gọi hợp đồng, do đó tích hợp liền mạch với các giao thức cho vay, giao dịch và phái sinh phi tập trung. Với cơ chế này, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động sinh lời chủ đạo trên các chuỗi, bao gồm staking và khai thác thanh khoản.

Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành như một tài sản gốc dựa trên chuẩn LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), có khả năng tương tác gốc giữa các chuỗi. Khi kết hợp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể chiều sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT có vốn hóa thị trường trên 155 tỷ đô la, bơm vào hệ sinh thái XRPFi tính thanh khoản cao như một "nền tảng vốn."

Theo dữ liệu chính thức, hệ sinh thái Flare đã chứng kiến sự phát triển đáng kể gần đây: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt qua 157 triệu đô la, chủ yếu do việc ra mắt USD₮0, hiện có tổng cung khoảng 92,1 triệu đô la. Nhìn vào khung thời gian dài hơn, từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng trưởng hơn 400% so với năm trước. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp các công cụ ví tương thích với XRPL, chẳng hạn như Bifrost và Oxenflow,进一步降低了用户的入门门槛.

Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình như một “mô hình bánh đà”: cung cấp nguồn vốn ở mức USD₮0, FXRP đạt được khả năng kết hợp hợp đồng, và sự kết hợp của hai yếu tố này mang lại thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng Tài chính phi tập trung và các kịch bản thực tế, do đó, quay trở lại giá trị sinh thái lâu dài của XRP.

Trong tương lai, Flare cũng có kế hoạch đưa các tài sản không phải hợp đồng thông minh như Bitcoin và Dogecoin vào Flare, mở rộng các trường hợp sử dụng của nó trong lĩnh vực Tài chính Phi tập trung.

Xây dựng ma trận lợi suất XRPFi, với các chiến lược CeDeFi và on-chain hoạt động song song.

Trong khi xây dựng khả năng tương thích trên chuỗi Flare, Doppler Finance đã thiết kế một bộ cơ chế sinh lợi hoàn chỉnh xung quanh XRP, cố gắng lấp đầy những khoảng trống trong quá khứ của XRP về việc tạo ra lợi suất và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la trong TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong không gian XRPFi.

Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lời chính: lợi suất CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Loại trước chủ yếu liên quan đến quản lý tài sản thông qua lưu ký cấp tổ chức và các hoạt động định lượng, trong khi loại sau khám phá các tình huống sinh lời trên chuỗi bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.

Trong mô hình CeDeFi, người dùng gửi XRP vào một địa chỉ chuyên dụng, và tài sản được giữ bởi các người lưu ký như Fireblocks và Ceffu, và được chuyển đến các sàn giao dịch tập trung theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng, chẳng hạn như chênh lệch giá và giao dịch cơ sở. Lợi nhuận được thanh toán ngoài chuỗi và trả lại cho tài khoản của người dùng.

Về mặt lợi suất trên chuỗi, Doppler đang tích cực tích hợp với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Các chiến lược của nó bao gồm:

1. Cho vay XRP: Kiếm lãi hoặc phần thưởng nội bộ bằng cách gửi XRP vào một giao thức cho vay đã được kiểm toán và tuân thủ. Người vay sử dụng tài sản khác làm tài sản đảm bảo, và nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý để đảm bảo an toàn.
2. Chiến lược lợi suất stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin (chẳng hạn như USDC), sau đó triển khai chúng vào các giao thức lợi suất stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ và điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận rủi ro thấp.
3. Chiến lược Staking Thanh khoản và Đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện staking đòn bẩy chỉ với một cú nhấp chuột trong các pool LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh các token sidechain như ROOT. Cơ chế này đơn giản hóa các quy trình vận hành phức tạp thông qua các hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.

Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay cách ly rủi ro cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập, từ đó tránh việc các tài sản có độ biến động cao kéo giảm sự ổn định tổng thể của hệ thống. Ngoài pool chính chứa các tài sản chính như XRP, USDC và ROOT, Doppler Finance cũng dự định ra mắt nhiều thị trường cách ly, bao gồm một pool LST được thiết kế đặc biệt cho việc farming lợi suất có đòn bẩy, cũng như các thị trường cách ly chứa token game từ hệ sinh thái Futureverse.

Do sự tham gia của XRPFi trong quản lý tài sản đa chuỗi và thực hiện chiến lược tiên tiến, các cơ chế bảo mật của nó đã trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng một cơ chế kiểm soát rủi ro đa lớp.

Về việc custodian tài sản, nền tảng chọn lựa các nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành (như Fireblocks và Ceffu) và đảm bảo an ninh tài sản thông qua các biện pháp như quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi và tách biệt phá sản. Về giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược và đa đội ngũ, và thiết kế hầu hết các hoạt động dưới dạng "cấu trúc hợp đồng cho vay" để đảm bảo rằng vốn gốc có thể được thu hồi trong các điều kiện không cực đoan.

Ngoài ra, theo thông tin chính thức, tất cả các nhà điều hành hợp tác phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, sự ổn định chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để lựa chọn các tổ chức đủ điều kiện tham gia.

Bù đắp khoảng trống trong thị trường DeFi, XRPFi vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Với sự cạnh tranh bên trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum, thị trường đang chuyển sự chú ý đến các tài sản có vốn hóa thị trường lớn mà vẫn chưa được kích hoạt hoàn toàn. Sự xuất hiện của XRPFi lấp đầy khoảng trống lâu dài của "vốn hóa thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp" cho XRP. XRPFi cho phép XRP, vốn thiếu khả năng hợp đồng thông minh, gia nhập hệ sinh thái DeFi thông qua các công nghệ như giao thức FAssets trên mạng Flare. Doppler Finance đang xây dựng một bộ cơ chế lợi suất bền vững toàn diện, bao gồm lợi suất CeDeFi và staking thanh khoản, không chỉ có những con đường thực sự mà còn đầu tư tài nguyên để nâng cao bảo mật và trải nghiệm người dùng.

Về mặt logic, sự phát triển của XRPFi đáp ứng nhu cầu cấp thiết do việc kích hoạt XRP và sự phát triển của hệ sinh thái Ripple tạo ra. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi hiện tại vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler tương đối rõ ràng, quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Làm thế nào để các tài sản cũ tích hợp vào các câu chuyện mới? PANews sẽ tiếp tục theo dõi điều này.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [ PANews] Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Weilin] Nếu có bất kỳ phản đối nào đối với việc tái bản, vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate LearnĐội ngũ sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những quan điểm và ý kiến được nêu trong bài viết này hoàn toàn là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ Gate Learn, trừ khi có thông báo khác.CổngTrong những trường hợp như vậy, việc sao chép, phát tán hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.