Gene "không giấy phép" và "ẩn danh" của thế giới tiền điện tử, đối lập với yêu cầu "tuân thủ" và "có thể truy xuất" nghiêm ngặt của tài chính truyền thống (TradFi), dường như là hai vũ trụ hoàn toàn khác nhau. Mâu thuẫn cơ bản này từng là "cái gông" cho việc mã hóa quy mô lớn tài sản thực (RWA) trong thế giới thực, các tiêu chuẩn mã thông thường như tiêu chuẩn ERC-20, ERC-1400 đều có những hạn chế riêng của chúng, từ đó hạn chế việc áp dụng quy mô lớn mã hóa RWA như chứng khoán và tài sản vật chất.
Dựa trên bối cảnh này, một tiêu chuẩn mã thông báo được phát triển đặc biệt để lấp đầy "khoảng trống tuân thủ" - ERC-3643 đã ra đời, thông qua việc nhúng trực tiếp logic tuân thủ vào chính mã thông báo, tái cấu trúc các thành phần kỹ thuật của tài chính trên chuỗi, cung cấp một "động cơ tuân thủ" vừa đảm bảo tuân thủ vừa có thể giảm chi phí và tăng hiệu quả cho việc mã hóa RWA. Bài viết này, PANews giới thiệu các đặc điểm, lợi ích và các trường hợp thông thường của tiêu chuẩn ERC-3643.
ERC-3643: Tiêu chuẩn token RWA tuân thủ
Vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, Chủ tịch SEC Paul Atkins đã có bài phát biểu với chủ đề "Vai trò lãnh đạo của Mỹ trong cuộc cách mạng tài chính kỹ thuật số" và thông báo khởi động kế hoạch "Project Crypto". Trong đó, ERC-3643 được đề cập rõ ràng, trở thành tiêu chuẩn duy nhất được công khai trích dẫn trong toàn bộ bài phát biểu. Paul Atkins cho biết, khi SEC xây dựng khung miễn trừ đổi mới, sẽ ưu tiên xem xét tiêu chuẩn token "tuân thủ tích hợp". ERC-3643 tích hợp các chức năng xác thực danh tính, kiểm soát quyền truy cập và hạn chế giao dịch, có thể đáp ứng trực tiếp các yêu cầu của Luật Chứng khoán về KYC/AML và nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn.
ERC-3643 được phát triển từ giao thức T-REX (Token for Regulated EXchanges), là một tiêu chuẩn kỹ thuật được thiết kế đặc biệt cho tài sản được điều chỉnh, có khả năng thực hiện việc phát hành, quản lý và chuyển nhượng "token có giấy phép".
Trước khi sự nổi lên của token RWA, ERC-20 là tiêu chuẩn token được áp dụng nhiều nhất trên Ethereum, ưu tiên tính đơn giản và khả năng tương tác, hoạt động trong môi trường "không tin cậy", cho phép chuyển tiền tự do và ẩn danh giữa bất kỳ ví nào.
Tuy nhiên, tính không cấp phép vốn có của ERC-20 khiến nó không thể áp dụng cho việc mã hóa RWA. RWA yêu cầu tuân thủ các yêu cầu quy định như hạn chế của khu vực pháp lý, xác thực (KYC/AML) và kiểm tra nhà đầu tư. ERC-20 lại trao quyền sở hữu cá nhân cho người nắm giữ tài sản, cho phép họ quản lý, nắm giữ hoặc chuyển nhượng cho các người dùng ẩn danh khác, không tương thích với logic tuân thủ.
So với các tiêu chuẩn khác, ERC-3643 có thể được coi là "phiên bản tuân thủ" của ERC-20, nó giữ lại tính tương thích đồng thời thiết kế các chức năng độc đáo như xác thực danh tính token, chuyển nhượng có điều kiện và kiểm tra tuân thủ thông qua hợp đồng thông minh.
Một tiêu chuẩn token tuân thủ khác là ERC-1400 đã xuất hiện sớm hơn ERC-3643, chuyên dành cho token chứng khoán, bổ sung các hạn chế chuyển nhượng và các chức năng bao gồm tài liệu quản lý giao dịch.
ERC-3643 cũng là phiên bản "nâng cấp" của ERC-1400. Về quản lý tuân thủ, ERC-3643 tập trung nhiều hơn vào tuân thủ toàn cầu động; về hỗ trợ loại tài sản, ERC-3643 tương thích với nhiều loại tài sản hơn; về hiệu suất kỹ thuật và khả năng mở rộng, cơ chế lưu trữ của ERC-3643 hiệu quả hơn, giúp giảm phí Gas và dễ dàng mở rộng để thêm các tính năng mới.
Sự tiến hóa từ ERC-20, ERC-1400 đến ERC-3643 phản ánh rằng ngành công nghiệp tiền mã hóa đã khởi động "cuộc chạy đua vũ trang về token tuân thủ", liên tục tối ưu hóa các tiêu chuẩn để đáp ứng các quy định quản lý ngày càng phức tạp. ERC-20 đã phơi bày những hạn chế trong việc mã hóa tài sản thực (RWA); ERC-1400 đã đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của token chứng khoán; ERC-3643 giải quyết nhu cầu về tuân thủ động toàn cầu và khả năng tương thích với các loại tài sản rộng hơn. Lịch sử phát triển tiêu chuẩn token chứng minh rằng thị trường đang tích cực phát triển các giải pháp để thu hẹp khoảng cách giữa đổi mới công nghệ và tuân thủ quy định, trong đó ERC-3643 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình lặp lại.
Giảm chi phí và tăng hiệu quả: ERC-3643 tái cấu trúc quy trình phát hành RWA
Chi phí phát hành RWA cũng đã thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp token hóa trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tức là giảm chi phí thông qua các phương pháp công nghệ.
Nguyên nhân cốt lõi khiến chi phí phát hành RWA cao là sự mâu thuẫn giữa giao dịch không tin cậy trên chuỗi và sự tuân thủ quy định của thế giới thực, dẫn đến sự phụ thuộc vào các tổ chức trung gian và chi tiêu tuân thủ liên tục. Các tổ chức trung gian tài chính truyền thống như công ty chứng khoán đảm bảo tính tuân thủ thông qua việc kiểm tra thủ công, giám sát giao dịch và quy trình ngoại tuyến, trong khi các khâu này chính là những khoản chi phí chính của dự án RWA.
Đối mặt với thách thức này, ERC-3643 cung cấp một cách tiếp cận hoàn toàn mới cho việc token hóa RWA, cụ thể là giảm chi phí tuân thủ lâu dài thông qua tự động hóa và chuẩn hóa, đồng thời nâng cao hiệu quả tổng thể.
Do đó, ERC-3643 có thể trở thành công nghệ then chốt kết nối TradiFi và tài sản tiền điện tử, với một sự chuyển đổi mô hình, cơ chế cốt lõi có thể được tóm tắt như sau: token có giấy phép + danh tính trên chuỗi (ONCHAINID). Cốt lõi của ERC-3643 nằm ở chỗ token được định nghĩa không thể chuyển nhượng tự do, mỗi lần chuyển khoản đều cần phải xác thực bắt buộc "danh tính và đủ điều kiện" của bên gửi và bên nhận ở mức độ giao thức, yêu cầu cả hai bên phải đáp ứng sự tuân thủ cần thiết trên chuỗi, từ đó mang lại lợi thế của blockchain cho tài sản (như thanh toán ngay lập tức, khả năng lập trình, v.v.), mà không cần hy sinh sự quản lý.
Việc phát triển "token có cấp phép" trên chuỗi không chỉ đáp ứng yêu cầu tuân thủ mà còn đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả của sổ cái phân phối. Hệ thống không có giấy phép mặc dù tuân theo tư tưởng phi tập trung thuần túy, nhưng thường không tương thích với khuôn khổ quản lý thực tế. ERC-3643 cung cấp một mô hình hỗn hợp: chuỗi công khai cơ sở vẫn giữ được tính phi tập trung, cung cấp tính minh bạch và nhất quán, nhưng quyền truy cập vào tài sản cụ thể trên chuỗi được kiểm soát. Thiết kế này cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tham gia vào hệ sinh thái tiền mã hóa rộng lớn hơn, từ đó hưởng lợi từ tính thanh khoản dồi dào, đồng thời thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ cần thiết. Mô hình này cũng có thể trở thành động lực chính cho sự hòa nhập của blockchain vào TradFi.
Khung danh tính phi tập trung (DID) tích hợp sẵn ERC-3643 ONCHAINID là mô-đun chính để đảm bảo tuân thủ, được sử dụng để đảm bảo rằng chỉ những người dùng có giấy phép đáp ứng các điều kiện đã được xác định trước mới có thể trở thành người nắm giữ mã thông báo. Các nhà đầu tư sẽ hoàn thành việc xác thực KYC/AML ngoài chuỗi, và thông tin danh tính của họ sẽ được ánh xạ lên chuỗi và liên kết với địa chỉ ví cụ thể. Hệ thống này là nền tảng "tuân thủ gốc", các thực thể không tuân thủ sẽ không thể tiếp cận hoặc nắm giữ mã thông báo từ gốc.
Khung ONCHAINID cũng có thể được liên kết với hợp đồng thông minh token để thể hiện "danh tính" của tài sản, có khả năng hiệu quả đóng vai trò như "bản sao trên chuỗi" của tài sản, và thêm bất kỳ tuyên bố nào trong toàn bộ vòng đời của token, với sự minh bạch cao và các mục nhật ký không thể thay đổi, tăng cường khả năng kiểm toán và niềm tin, giảm rủi ro niềm tin của các bên trung gian.
Hợp đồng ONCHAINID không được ràng buộc với một loại token cụ thể, có nghĩa là mỗi người dùng chỉ cần triển khai một lần, danh tính của họ có thể được sử dụng lại cho nhiều loại tài sản khác nhau, tính khả dụng lại của nó là một lựa chọn thiết kế quan trọng, đáng kể nâng cao trải nghiệm người dùng của nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái. Trong TradFi, mỗi công cụ đầu tư mới thường phải trải qua quy trình KYC/AML, mang lại trải nghiệm người dùng rườm rà cho nhà đầu tư. Bằng cách cho phép một ONCHAINID đã được xác thực được sử dụng trong nhiều phát hành dựa trên cùng một tiêu chuẩn, ERC-3643 đã đơn giản hóa quy trình vào hệ thống cho nhà đầu tư. Mô hình "một lần xác thực, nhiều lần sử dụng" này khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào các phát hành RWA rộng rãi hơn, từ đó tăng tính thanh khoản và độ sâu của thị trường trong toàn bộ hệ sinh thái.
Logic tuân thủ được thực thi tự động ở cấp độ hợp đồng thông minh. Việc chuyển nhượng token ERC-3643 phải đồng thời đáp ứng các quy tắc của nhà đầu tư và quy tắc phát hành để có thể được thực hiện, điều này có thể hiệu quả ngăn chặn token chảy vào ví không được ủy quyền, đồng thời cũng có nghĩa là bên phát hành token có thể thiết lập và cập nhật các quy tắc chuyển nhượng bất cứ lúc nào, như thiết lập danh sách trắng giao dịch, đóng băng tài khoản cụ thể hoặc yêu cầu chuyển nhượng.
Giá trị của ERC-3643 nằm ở việc chuyển đổi các yêu cầu quản lý ngoài chuỗi thành "logic tuân thủ" tự động thực hiện trên chuỗi thông qua mã, điều này về cơ bản đã thay đổi cơ chế tuân thủ của RWA. Quy trình tuân thủ truyền thống phức tạp và tốn kém, trong khi ERC-3643 thực hiện kiểm tra tuân thủ theo thời gian thực, tự động và không thể thay đổi bằng cách nhúng logic tuân thủ vào hợp đồng token, không chỉ giảm chi phí kiểm toán và pháp lý trong hoạt động lâu dài mà còn nâng cao tính minh bạch và hiệu quả giao dịch.
Từ tài sản truyền thống đến tài sản mới nổi: Các trường hợp sử dụng đa dạng của ERC-3643
ERC-3643 là một tiêu chuẩn token gốc tuân thủ, có ứng dụng rất rộng rãi, khả năng lập trình của nó có thể cung cấp giải pháp token hóa cho nhiều loại tài sản.
Tài sản chứng khoán là ứng dụng trưởng thành và phổ biến nhất của ERC-3643, nó phù hợp cho việc phát hành và chuyển nhượng các công cụ tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ. Thông qua ERC-3643, nhà phát hành có thể tích hợp quy tắc quản trị như phân phối cổ tức, quyền biểu quyết vào hợp đồng thông minh với logic tuân thủ trên chuỗi, và đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể nắm giữ và giao dịch token. Ví dụ, Ngân hàng Hà Lan đã áp dụng tiêu chuẩn ERC-3643 vào năm 2023 để phát hành trái phiếu xanh trị giá 5 triệu euro trên Polygon, trường hợp này đã chứng minh trực tiếp tính khả thi của việc phát hành tài sản được quản lý trên chuỗi công khai. Hơn nữa, ERC-3643 cũng có thể đóng vai trò trong việc giảm chi phí, tăng tính thanh khoản và minh bạch, cũng như mở rộng cơ sở nhà đầu tư.
ERC-3643 cũng cho phép tài sản vật chất được đưa lên chuỗi, từ đó thực hiện quyền sở hữu phần, quản lý tài sản tự động và giao dịch tài sản vật chất đơn giản hơn. Tài sản vật chất chủ yếu bao gồm bất động sản, hàng hóa (như kim loại quý, nông sản, dầu thô) và tác phẩm nghệ thuật (như đồ sưu tầm, hàng xa xỉ) và các loại khác. ERC-3643 thông qua chức năng "sở hữu phân chia" đã cắt nhỏ tài sản vật chất có giá trị cao thành các mã thông báo nhỏ, và mã hóa các quy tắc chuyển nhượng, giảm đáng kể rào cản đầu tư, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, đồng thời cũng giải quyết những thách thức về xác thực danh tính và giới hạn thẩm quyền tư pháp vốn có của tài sản vật chất. Ví dụ, Inveniam Capital Partners đã sử dụng ERC-3643 để mã hóa bất động sản thương mại trị giá 260 triệu USD tại Mỹ và cấp quyền sở hữu phần cho nhà đầu tư cũng như quyền truy cập vào thị trường thứ cấp.
Ngoài ra, ERC-3643 đang khám phá các hướng ứng dụng trong lĩnh vực tài sản mới nổi. Tín dụng carbon như một loại tài sản xanh, thường yêu cầu quản lý nguồn gốc và giao dịch chặt chẽ. ERC-3643 có thể được sử dụng để phát hành và quản lý token tín dụng carbon, đảm bảo rằng các giao dịch tuân thủ các yêu cầu tuân thủ cụ thể. ERC-3643 sẽ cung cấp một cơ sở hạ tầng trên chuỗi minh bạch, có thể truy nguyên và phù hợp với quy định cho thị trường carbon toàn cầu. ERC-3643 cũng có thể thực hiện việc token hóa IP, cho phép các nhà sáng tạo và phát minh thương mại hóa tác phẩm hoặc quyền lợi của họ. Hợp đồng thông minh tự động phân chia tiền bản quyền hoặc lợi nhuận cho người nắm giữ token, từ đó giảm thiểu chi phí lao động lớn và sai sót trong hoạt động, đồng thời đảm bảo việc phân phối công bằng và kịp thời của lợi nhuận.
Tính đến hiện tại, ERC-3643 đã cho thấy sức hấp dẫn đáng kể, hỗ trợ hơn 120 chức năng, tuân thủ quy định ở hơn 180 khu vực pháp lý, token hóa hơn 32 tỷ đô la tài sản, và tạo ra và quản lý hơn 40 loại token, đặt nền móng vững chắc cho việc áp dụng quy mô lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đào sâu chi tiết kỹ thuật RWA, tại sao ERC-3643 là tiêu chuẩn token phù hợp nhất?
Tác giả: J.A.E, PANews
Gene "không giấy phép" và "ẩn danh" của thế giới tiền điện tử, đối lập với yêu cầu "tuân thủ" và "có thể truy xuất" nghiêm ngặt của tài chính truyền thống (TradFi), dường như là hai vũ trụ hoàn toàn khác nhau. Mâu thuẫn cơ bản này từng là "cái gông" cho việc mã hóa quy mô lớn tài sản thực (RWA) trong thế giới thực, các tiêu chuẩn mã thông thường như tiêu chuẩn ERC-20, ERC-1400 đều có những hạn chế riêng của chúng, từ đó hạn chế việc áp dụng quy mô lớn mã hóa RWA như chứng khoán và tài sản vật chất.
Dựa trên bối cảnh này, một tiêu chuẩn mã thông báo được phát triển đặc biệt để lấp đầy "khoảng trống tuân thủ" - ERC-3643 đã ra đời, thông qua việc nhúng trực tiếp logic tuân thủ vào chính mã thông báo, tái cấu trúc các thành phần kỹ thuật của tài chính trên chuỗi, cung cấp một "động cơ tuân thủ" vừa đảm bảo tuân thủ vừa có thể giảm chi phí và tăng hiệu quả cho việc mã hóa RWA. Bài viết này, PANews giới thiệu các đặc điểm, lợi ích và các trường hợp thông thường của tiêu chuẩn ERC-3643.
ERC-3643: Tiêu chuẩn token RWA tuân thủ
Vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, Chủ tịch SEC Paul Atkins đã có bài phát biểu với chủ đề "Vai trò lãnh đạo của Mỹ trong cuộc cách mạng tài chính kỹ thuật số" và thông báo khởi động kế hoạch "Project Crypto". Trong đó, ERC-3643 được đề cập rõ ràng, trở thành tiêu chuẩn duy nhất được công khai trích dẫn trong toàn bộ bài phát biểu. Paul Atkins cho biết, khi SEC xây dựng khung miễn trừ đổi mới, sẽ ưu tiên xem xét tiêu chuẩn token "tuân thủ tích hợp". ERC-3643 tích hợp các chức năng xác thực danh tính, kiểm soát quyền truy cập và hạn chế giao dịch, có thể đáp ứng trực tiếp các yêu cầu của Luật Chứng khoán về KYC/AML và nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn.
ERC-3643 được phát triển từ giao thức T-REX (Token for Regulated EXchanges), là một tiêu chuẩn kỹ thuật được thiết kế đặc biệt cho tài sản được điều chỉnh, có khả năng thực hiện việc phát hành, quản lý và chuyển nhượng "token có giấy phép".
Trước khi sự nổi lên của token RWA, ERC-20 là tiêu chuẩn token được áp dụng nhiều nhất trên Ethereum, ưu tiên tính đơn giản và khả năng tương tác, hoạt động trong môi trường "không tin cậy", cho phép chuyển tiền tự do và ẩn danh giữa bất kỳ ví nào.
Tuy nhiên, tính không cấp phép vốn có của ERC-20 khiến nó không thể áp dụng cho việc mã hóa RWA. RWA yêu cầu tuân thủ các yêu cầu quy định như hạn chế của khu vực pháp lý, xác thực (KYC/AML) và kiểm tra nhà đầu tư. ERC-20 lại trao quyền sở hữu cá nhân cho người nắm giữ tài sản, cho phép họ quản lý, nắm giữ hoặc chuyển nhượng cho các người dùng ẩn danh khác, không tương thích với logic tuân thủ.
So với các tiêu chuẩn khác, ERC-3643 có thể được coi là "phiên bản tuân thủ" của ERC-20, nó giữ lại tính tương thích đồng thời thiết kế các chức năng độc đáo như xác thực danh tính token, chuyển nhượng có điều kiện và kiểm tra tuân thủ thông qua hợp đồng thông minh.
Một tiêu chuẩn token tuân thủ khác là ERC-1400 đã xuất hiện sớm hơn ERC-3643, chuyên dành cho token chứng khoán, bổ sung các hạn chế chuyển nhượng và các chức năng bao gồm tài liệu quản lý giao dịch.
ERC-3643 cũng là phiên bản "nâng cấp" của ERC-1400. Về quản lý tuân thủ, ERC-3643 tập trung nhiều hơn vào tuân thủ toàn cầu động; về hỗ trợ loại tài sản, ERC-3643 tương thích với nhiều loại tài sản hơn; về hiệu suất kỹ thuật và khả năng mở rộng, cơ chế lưu trữ của ERC-3643 hiệu quả hơn, giúp giảm phí Gas và dễ dàng mở rộng để thêm các tính năng mới.
Sự tiến hóa từ ERC-20, ERC-1400 đến ERC-3643 phản ánh rằng ngành công nghiệp tiền mã hóa đã khởi động "cuộc chạy đua vũ trang về token tuân thủ", liên tục tối ưu hóa các tiêu chuẩn để đáp ứng các quy định quản lý ngày càng phức tạp. ERC-20 đã phơi bày những hạn chế trong việc mã hóa tài sản thực (RWA); ERC-1400 đã đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của token chứng khoán; ERC-3643 giải quyết nhu cầu về tuân thủ động toàn cầu và khả năng tương thích với các loại tài sản rộng hơn. Lịch sử phát triển tiêu chuẩn token chứng minh rằng thị trường đang tích cực phát triển các giải pháp để thu hẹp khoảng cách giữa đổi mới công nghệ và tuân thủ quy định, trong đó ERC-3643 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình lặp lại.
Giảm chi phí và tăng hiệu quả: ERC-3643 tái cấu trúc quy trình phát hành RWA
Chi phí phát hành RWA cũng đã thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp token hóa trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tức là giảm chi phí thông qua các phương pháp công nghệ.
Nguyên nhân cốt lõi khiến chi phí phát hành RWA cao là sự mâu thuẫn giữa giao dịch không tin cậy trên chuỗi và sự tuân thủ quy định của thế giới thực, dẫn đến sự phụ thuộc vào các tổ chức trung gian và chi tiêu tuân thủ liên tục. Các tổ chức trung gian tài chính truyền thống như công ty chứng khoán đảm bảo tính tuân thủ thông qua việc kiểm tra thủ công, giám sát giao dịch và quy trình ngoại tuyến, trong khi các khâu này chính là những khoản chi phí chính của dự án RWA.
Đối mặt với thách thức này, ERC-3643 cung cấp một cách tiếp cận hoàn toàn mới cho việc token hóa RWA, cụ thể là giảm chi phí tuân thủ lâu dài thông qua tự động hóa và chuẩn hóa, đồng thời nâng cao hiệu quả tổng thể.
Do đó, ERC-3643 có thể trở thành công nghệ then chốt kết nối TradiFi và tài sản tiền điện tử, với một sự chuyển đổi mô hình, cơ chế cốt lõi có thể được tóm tắt như sau: token có giấy phép + danh tính trên chuỗi (ONCHAINID). Cốt lõi của ERC-3643 nằm ở chỗ token được định nghĩa không thể chuyển nhượng tự do, mỗi lần chuyển khoản đều cần phải xác thực bắt buộc "danh tính và đủ điều kiện" của bên gửi và bên nhận ở mức độ giao thức, yêu cầu cả hai bên phải đáp ứng sự tuân thủ cần thiết trên chuỗi, từ đó mang lại lợi thế của blockchain cho tài sản (như thanh toán ngay lập tức, khả năng lập trình, v.v.), mà không cần hy sinh sự quản lý.
Việc phát triển "token có cấp phép" trên chuỗi không chỉ đáp ứng yêu cầu tuân thủ mà còn đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả của sổ cái phân phối. Hệ thống không có giấy phép mặc dù tuân theo tư tưởng phi tập trung thuần túy, nhưng thường không tương thích với khuôn khổ quản lý thực tế. ERC-3643 cung cấp một mô hình hỗn hợp: chuỗi công khai cơ sở vẫn giữ được tính phi tập trung, cung cấp tính minh bạch và nhất quán, nhưng quyền truy cập vào tài sản cụ thể trên chuỗi được kiểm soát. Thiết kế này cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tham gia vào hệ sinh thái tiền mã hóa rộng lớn hơn, từ đó hưởng lợi từ tính thanh khoản dồi dào, đồng thời thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ cần thiết. Mô hình này cũng có thể trở thành động lực chính cho sự hòa nhập của blockchain vào TradFi.
Khung danh tính phi tập trung (DID) tích hợp sẵn ERC-3643 ONCHAINID là mô-đun chính để đảm bảo tuân thủ, được sử dụng để đảm bảo rằng chỉ những người dùng có giấy phép đáp ứng các điều kiện đã được xác định trước mới có thể trở thành người nắm giữ mã thông báo. Các nhà đầu tư sẽ hoàn thành việc xác thực KYC/AML ngoài chuỗi, và thông tin danh tính của họ sẽ được ánh xạ lên chuỗi và liên kết với địa chỉ ví cụ thể. Hệ thống này là nền tảng "tuân thủ gốc", các thực thể không tuân thủ sẽ không thể tiếp cận hoặc nắm giữ mã thông báo từ gốc.
Khung ONCHAINID cũng có thể được liên kết với hợp đồng thông minh token để thể hiện "danh tính" của tài sản, có khả năng hiệu quả đóng vai trò như "bản sao trên chuỗi" của tài sản, và thêm bất kỳ tuyên bố nào trong toàn bộ vòng đời của token, với sự minh bạch cao và các mục nhật ký không thể thay đổi, tăng cường khả năng kiểm toán và niềm tin, giảm rủi ro niềm tin của các bên trung gian.
Hợp đồng ONCHAINID không được ràng buộc với một loại token cụ thể, có nghĩa là mỗi người dùng chỉ cần triển khai một lần, danh tính của họ có thể được sử dụng lại cho nhiều loại tài sản khác nhau, tính khả dụng lại của nó là một lựa chọn thiết kế quan trọng, đáng kể nâng cao trải nghiệm người dùng của nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái. Trong TradFi, mỗi công cụ đầu tư mới thường phải trải qua quy trình KYC/AML, mang lại trải nghiệm người dùng rườm rà cho nhà đầu tư. Bằng cách cho phép một ONCHAINID đã được xác thực được sử dụng trong nhiều phát hành dựa trên cùng một tiêu chuẩn, ERC-3643 đã đơn giản hóa quy trình vào hệ thống cho nhà đầu tư. Mô hình "một lần xác thực, nhiều lần sử dụng" này khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào các phát hành RWA rộng rãi hơn, từ đó tăng tính thanh khoản và độ sâu của thị trường trong toàn bộ hệ sinh thái.
Logic tuân thủ được thực thi tự động ở cấp độ hợp đồng thông minh. Việc chuyển nhượng token ERC-3643 phải đồng thời đáp ứng các quy tắc của nhà đầu tư và quy tắc phát hành để có thể được thực hiện, điều này có thể hiệu quả ngăn chặn token chảy vào ví không được ủy quyền, đồng thời cũng có nghĩa là bên phát hành token có thể thiết lập và cập nhật các quy tắc chuyển nhượng bất cứ lúc nào, như thiết lập danh sách trắng giao dịch, đóng băng tài khoản cụ thể hoặc yêu cầu chuyển nhượng.
Giá trị của ERC-3643 nằm ở việc chuyển đổi các yêu cầu quản lý ngoài chuỗi thành "logic tuân thủ" tự động thực hiện trên chuỗi thông qua mã, điều này về cơ bản đã thay đổi cơ chế tuân thủ của RWA. Quy trình tuân thủ truyền thống phức tạp và tốn kém, trong khi ERC-3643 thực hiện kiểm tra tuân thủ theo thời gian thực, tự động và không thể thay đổi bằng cách nhúng logic tuân thủ vào hợp đồng token, không chỉ giảm chi phí kiểm toán và pháp lý trong hoạt động lâu dài mà còn nâng cao tính minh bạch và hiệu quả giao dịch.
Từ tài sản truyền thống đến tài sản mới nổi: Các trường hợp sử dụng đa dạng của ERC-3643
ERC-3643 là một tiêu chuẩn token gốc tuân thủ, có ứng dụng rất rộng rãi, khả năng lập trình của nó có thể cung cấp giải pháp token hóa cho nhiều loại tài sản.
Tài sản chứng khoán là ứng dụng trưởng thành và phổ biến nhất của ERC-3643, nó phù hợp cho việc phát hành và chuyển nhượng các công cụ tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ. Thông qua ERC-3643, nhà phát hành có thể tích hợp quy tắc quản trị như phân phối cổ tức, quyền biểu quyết vào hợp đồng thông minh với logic tuân thủ trên chuỗi, và đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể nắm giữ và giao dịch token. Ví dụ, Ngân hàng Hà Lan đã áp dụng tiêu chuẩn ERC-3643 vào năm 2023 để phát hành trái phiếu xanh trị giá 5 triệu euro trên Polygon, trường hợp này đã chứng minh trực tiếp tính khả thi của việc phát hành tài sản được quản lý trên chuỗi công khai. Hơn nữa, ERC-3643 cũng có thể đóng vai trò trong việc giảm chi phí, tăng tính thanh khoản và minh bạch, cũng như mở rộng cơ sở nhà đầu tư.
ERC-3643 cũng cho phép tài sản vật chất được đưa lên chuỗi, từ đó thực hiện quyền sở hữu phần, quản lý tài sản tự động và giao dịch tài sản vật chất đơn giản hơn. Tài sản vật chất chủ yếu bao gồm bất động sản, hàng hóa (như kim loại quý, nông sản, dầu thô) và tác phẩm nghệ thuật (như đồ sưu tầm, hàng xa xỉ) và các loại khác. ERC-3643 thông qua chức năng "sở hữu phân chia" đã cắt nhỏ tài sản vật chất có giá trị cao thành các mã thông báo nhỏ, và mã hóa các quy tắc chuyển nhượng, giảm đáng kể rào cản đầu tư, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, đồng thời cũng giải quyết những thách thức về xác thực danh tính và giới hạn thẩm quyền tư pháp vốn có của tài sản vật chất. Ví dụ, Inveniam Capital Partners đã sử dụng ERC-3643 để mã hóa bất động sản thương mại trị giá 260 triệu USD tại Mỹ và cấp quyền sở hữu phần cho nhà đầu tư cũng như quyền truy cập vào thị trường thứ cấp.
Ngoài ra, ERC-3643 đang khám phá các hướng ứng dụng trong lĩnh vực tài sản mới nổi. Tín dụng carbon như một loại tài sản xanh, thường yêu cầu quản lý nguồn gốc và giao dịch chặt chẽ. ERC-3643 có thể được sử dụng để phát hành và quản lý token tín dụng carbon, đảm bảo rằng các giao dịch tuân thủ các yêu cầu tuân thủ cụ thể. ERC-3643 sẽ cung cấp một cơ sở hạ tầng trên chuỗi minh bạch, có thể truy nguyên và phù hợp với quy định cho thị trường carbon toàn cầu. ERC-3643 cũng có thể thực hiện việc token hóa IP, cho phép các nhà sáng tạo và phát minh thương mại hóa tác phẩm hoặc quyền lợi của họ. Hợp đồng thông minh tự động phân chia tiền bản quyền hoặc lợi nhuận cho người nắm giữ token, từ đó giảm thiểu chi phí lao động lớn và sai sót trong hoạt động, đồng thời đảm bảo việc phân phối công bằng và kịp thời của lợi nhuận.
Tính đến hiện tại, ERC-3643 đã cho thấy sức hấp dẫn đáng kể, hỗ trợ hơn 120 chức năng, tuân thủ quy định ở hơn 180 khu vực pháp lý, token hóa hơn 32 tỷ đô la tài sản, và tạo ra và quản lý hơn 40 loại token, đặt nền móng vững chắc cho việc áp dụng quy mô lớn.