Phân tích ảnh hưởng của thanh khoản đô la Mỹ đến thị trường tài sản tiền điện tử
Những người yêu thích trượt tuyết hàng năm đều quan tâm đến việc tuyết có đủ dày để phủ kín các đường trượt hay không. Đối với các nhà đầu tư, vào đầu năm 2025, điểm chú ý của họ là liệu thị trường tiền điện tử có thể duy trì đà tăng trưởng hay không. Bài viết này sẽ phân tích cách mà thanh khoản đô la ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử, đặc biệt là diễn biến của bitcoin.
Hiện tại, xu hướng của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ phát hành đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Mỹ kiểm soát lượng đô la cung cấp trên thị trường tài chính toàn cầu, đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường. Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ đã giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu ngắn hạn, rút hơn 2 triệu đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã thúc đẩy sự gia tăng mạnh mẽ của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực của thanh khoản USD có thể bù đắp cho tâm lý thất vọng tiềm ẩn của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách hay không. Trước tiên, chính sách thắt chặt định lượng (QT) của Cục Dự trữ Liên bang đang được tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang thu hẹp. Dự kiến đến giữa tháng 3, sẽ có 180 tỷ USD thanh khoản bị rút ra.
Trong khi đó, công cụ đảo ngược giao dịch (RRP) đã gần cạn kiệt. Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh lãi suất RRP vào tháng 12 năm 2024 để giảm sức hấp dẫn của việc gửi tiền vào RRP. Dự kiến RRP sẽ gần như bằng không vào một thời điểm nào đó trong quý đầu tiên, điều này có nghĩa là sẽ bơm 2370 tỷ đô la vào thanh khoản.
Về phía Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, Bộ Tài chính sẽ sử dụng quỹ trong tài khoản thông thường (TGA) tại Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, số dư TGA là 7220 tỷ USD. Dự kiến tình trạng này sẽ kéo dài đến tháng 5 hoặc tháng 6, khi đó số dư TGA có thể sẽ bị tiêu hao hoàn toàn.
Xem xét các yếu tố từ Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, dự kiến vào quý 1 năm 2025 sẽ có khoảng 6120 tỷ USD thanh khoản được bơm vào thị trường. Điều này có thể có ảnh hưởng tích cực đến thị trường Tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, một khi giới hạn nợ được nâng lên, Bộ Tài chính sẽ cần phải bổ sung lại TGA, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đô la. Ngoài ra, ngày đáo hạn thuế vào ngày 15 tháng 4 cũng sẽ gây áp lực lên thanh khoản.
Dựa trên những yếu tố này, dự kiến vào cuối quý đầu tiên có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ. Các nhà đầu tư có thể sẽ xem xét chốt lời vào cuối tháng 3, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la cải thiện trở lại vào quý ba.
Ngoài thanh khoản đô la Mỹ, cũng cần chú ý đến các yếu tố kinh tế vĩ mô khác, chẳng hạn như chính sách tiền tệ của Trung Quốc, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, khả năng mất giá của đô la Mỹ, v.v. Những yếu tố này đều có thể ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Tổng thể, mặc dù có nhiều bất định, nhưng môi trường thanh khoản đồng đô la tích cực trong quý đầu tiên có thể hỗ trợ xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro một cách vừa phải, nhưng cũng cần phải cảnh giác, sẵn sàng điều chỉnh chiến lược dựa trên thông tin mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoSourGrape
· 14giờ trước
Nếu lúc đó tôi cũng nhập một vị thế thì tốt biết mấy... Cảm giác bị người ta Phiếu giảm giá thật đau khổ.
Xem bản gốcTrả lời0
RektButAlive
· 14giờ trước
thế giới tiền điện tử老đồ ngốc了还在涨跌
Xem bản gốcTrả lời0
UncommonNPC
· 14giờ trước
thế giới tiền điện tử thật sự chỉ biết nhìn sắc mặt của Cục Dự trữ Liên bang (FED) mà sống thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
All-InQueen
· 14giờ trước
A ha 20 triệu đô la Mỹ, chỉ hỏi ai có thể chịu đựng được~
Tính thanh khoản của đồng đô la thống trị thị trường tiền điện tử, có thể đón nhận 6120 tỷ đô la vào quý 1 năm 2025.
Phân tích ảnh hưởng của thanh khoản đô la Mỹ đến thị trường tài sản tiền điện tử
Những người yêu thích trượt tuyết hàng năm đều quan tâm đến việc tuyết có đủ dày để phủ kín các đường trượt hay không. Đối với các nhà đầu tư, vào đầu năm 2025, điểm chú ý của họ là liệu thị trường tiền điện tử có thể duy trì đà tăng trưởng hay không. Bài viết này sẽ phân tích cách mà thanh khoản đô la ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử, đặc biệt là diễn biến của bitcoin.
Hiện tại, xu hướng của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ phát hành đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Mỹ kiểm soát lượng đô la cung cấp trên thị trường tài chính toàn cầu, đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường. Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ đã giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu ngắn hạn, rút hơn 2 triệu đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã thúc đẩy sự gia tăng mạnh mẽ của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực của thanh khoản USD có thể bù đắp cho tâm lý thất vọng tiềm ẩn của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách hay không. Trước tiên, chính sách thắt chặt định lượng (QT) của Cục Dự trữ Liên bang đang được tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang thu hẹp. Dự kiến đến giữa tháng 3, sẽ có 180 tỷ USD thanh khoản bị rút ra.
Trong khi đó, công cụ đảo ngược giao dịch (RRP) đã gần cạn kiệt. Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh lãi suất RRP vào tháng 12 năm 2024 để giảm sức hấp dẫn của việc gửi tiền vào RRP. Dự kiến RRP sẽ gần như bằng không vào một thời điểm nào đó trong quý đầu tiên, điều này có nghĩa là sẽ bơm 2370 tỷ đô la vào thanh khoản.
Về phía Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, Bộ Tài chính sẽ sử dụng quỹ trong tài khoản thông thường (TGA) tại Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, số dư TGA là 7220 tỷ USD. Dự kiến tình trạng này sẽ kéo dài đến tháng 5 hoặc tháng 6, khi đó số dư TGA có thể sẽ bị tiêu hao hoàn toàn.
Xem xét các yếu tố từ Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, dự kiến vào quý 1 năm 2025 sẽ có khoảng 6120 tỷ USD thanh khoản được bơm vào thị trường. Điều này có thể có ảnh hưởng tích cực đến thị trường Tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, một khi giới hạn nợ được nâng lên, Bộ Tài chính sẽ cần phải bổ sung lại TGA, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đô la. Ngoài ra, ngày đáo hạn thuế vào ngày 15 tháng 4 cũng sẽ gây áp lực lên thanh khoản.
Dựa trên những yếu tố này, dự kiến vào cuối quý đầu tiên có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ. Các nhà đầu tư có thể sẽ xem xét chốt lời vào cuối tháng 3, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la cải thiện trở lại vào quý ba.
Ngoài thanh khoản đô la Mỹ, cũng cần chú ý đến các yếu tố kinh tế vĩ mô khác, chẳng hạn như chính sách tiền tệ của Trung Quốc, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, khả năng mất giá của đô la Mỹ, v.v. Những yếu tố này đều có thể ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Tổng thể, mặc dù có nhiều bất định, nhưng môi trường thanh khoản đồng đô la tích cực trong quý đầu tiên có thể hỗ trợ xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro một cách vừa phải, nhưng cũng cần phải cảnh giác, sẵn sàng điều chỉnh chiến lược dựa trên thông tin mới.