Stablecoin, mã hóa kỹ thuật số tài sản thực và Tài chính phi tập trung: Ba yếu tố có thể thúc đẩy giá trị của Ethereum được đánh giá lại

Gần đây, cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử hoạt động tốt, gây chú ý cho các nhà đầu tư về một số vấn đề: Tăng trưởng thị trường ở đâu sau khi dự luật stablecoin được thông qua? Tại sao một số token có thể tăng vọt nhờ vào sự chú ý của Ethereum? Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA) có mối quan hệ gì với Ethereum? Tại sao vẫn lạc quan về ETH mặc dù có biến động giá ngắn hạn? Bài viết này sẽ phân tích hệ thống những vấn đề này từ góc độ dài hạn.

Một, Phân tích dữ liệu

Vốn hóa thị trường Stablecoin đạt mức cao kỷ lục, lên tới 258,3 tỷ USD. Dự luật Stablecoin của Mỹ đang được thúc đẩy, các quy định liên quan tại Hồng Kông có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán nếu dự luật của Mỹ được thông qua, quy mô Stablecoin có thể tăng lên trên 2.000 tỷ USD. Vốn hóa RWA đã tăng từ 5,2 tỷ USD năm ngoái lên 24,3 tỷ USD, tăng 460%.

Theo dự đoán, đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa kỹ thuật số, quy mô 40-120 triệu tỷ đô la, gấp hơn 1000 lần hiện tại.

Các tổ chức tài chính chính thống đang tích cực xây dựng kế hoạch:

• Quỹ BUIDL của BlackRock: Quỹ gắn với đô la mã hóa kỹ thuật số, AUM 28,6 tỷ đô la, 95% được triển khai trên Ethereum.

• Securitize: Hợp tác với nhiều tổ chức phát hành sản phẩm mã hóa kỹ thuật số, tổng giá trị thị trường 3,7 tỷ USD, 80% được triển khai trên Ethereum.

• Quỹ BENJI của Franklin Templeton: quỹ mã hóa kỹ thuật số, AUM 7,43 triệu USD, 10% được triển khai trên Ethereum.

Hai, xem xét lại RWA

RWA chỉ việc số hóa tài sản thế giới thực thành token trên blockchain. Mã hóa kỹ thuật số có các ưu điểm như khả năng lập trình, nâng cao hiệu suất thanh toán, tăng tính thanh khoản, và khả năng tiếp cận toàn cầu.

Hiện tại, các tài sản mã hóa kỹ thuật số chính bao gồm:

1. Tín dụng cá nhân: lĩnh vực RWA lớn nhất, quy mô 14,3 tỷ USD.
2. Trái phiếu chính phủ: 7.4 tỷ đô la Mỹ, điểm cắt của các tổ chức truyền thống.
3. Cổ phiếu: Nhiều sàn giao dịch đã ra mắt mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
4. Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
5. Vốn cổ phần tư nhân: Đang tích cực khám phá.

Ba, Stablecoin-RWA-DeFi sinh thái

Stablecoin là nền tảng của tài chính truyền thống tích hợp trên chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức liên tục khám phá sự tích hợp tuân thủ. Sau khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, DeFi sẽ phát huy vai trò, thúc đẩy một vòng sinh thái thịnh vượng mới.

Trường hợp kết hợp RWA và DeFi:

1. Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens.
2. Sự kết hợp của USDtb của Ethena với BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định.

Bốn, Ethereum là lựa chọn chính của các tổ chức hiện nay.

Giá trị vốn hóa thị trường mã hóa kỹ thuật số của ETH là 7,5 tỷ USD, chiếm 58,41%. Lý do mà các tổ chức chọn ETH:

1. Độ an toàn và ổn định cao nhất.
2. Hệ sinh thái DeFi chín muồi nhất và tính thanh khoản.
3. Phi tập trung cao độ và tiếp cận toàn cầu, là trung tâm cân bằng lợi ích.

Etherealize cho rằng ETH là tài sản mới: dầu số cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của internet.

Nguyên nhân ETH tụt lại so với BTC: Câu chuyện về Bitcoin đã được các tổ chức chấp nhận, trong khi Ethereum thì chưa.

Các yếu tố thúc đẩy việc định giá lại ETH:

1. Nhu cầu từ các tổ chức tăng vọt.
2. Nhu cầu về lợi nhuận từ crypto gốc gia tăng.
3. Tích trữ ETH một cách chiến lược.
4. ETH trở thành tài sản quỹ của tổ chức.

Tóm lại, ETH như một giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi, có khả năng được chú trọng lại.