ASTER Token tăng lên 1500%! Giải thích tiềm năng tăng lên của sàn giao dịch phi tập trung thế hệ tiếp theo Aster

Trên con đường cạnh tranh ngày càng gay gắt của sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perp DEX), một dự án mang tên Aster đang nổi lên với tốc độ đáng kinh ngạc. Token gốc ASTER của nó đã tăng giá hơn 1500% sau khi ra mắt và vào ngày 30 tháng 9 đã thiết lập kỷ lục khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 1.159 triệu USD, đạt mức cao nhất 2.42 USD.

Dự án này, được hỗ trợ bởi YZi Labs - một vườn ươm trước đây của Binance Labs, đang cố gắng định hình lại tương lai của giao dịch tài chính phi tập trung thông qua hỗ trợ đa chuỗi, đòn bẩy cao và tính năng giao dịch riêng tư.

01 Mở đầu ấn tượng: Hiệu suất thị trường và phân tích dữ liệu của Aster

Aster chính thức ra mắt vào ngày 17 tháng 9 năm 2025 thông qua sự kiện tạo token (TGE), ngay lập tức gây ra cơn sốt trên thị trường. Token ASTER đã tăng vọt từ giá phát hành 0,02 đô la lên 2,43 đô la chỉ trong vài ngày, với tổng mức tăng hơn 120 lần.

Tính đến ngày 30 tháng 9, dữ liệu mới nhất cho thấy, ASTER hiện có giá 1.91 USD, tăng 3.39% trong 24 giờ qua, khối lượng đạt 1.159 triệu USD, và vốn hóa thị trường khoảng 3.161 triệu USD.

Biểu hiện này khiến Aster nhanh chóng lọt vào hàng ngũ các sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung, chỉ sau hai tuần niêm yết token, giá trị thị trường của nó đã vượt qua mốc 3 tỷ đô la.

Dữ liệu trên chuỗi cũng cho thấy, các nhà đầu tư tổ chức lớn đang tích cực tham gia. Địa chỉ liên quan đến tổ chức đầu tư nổi tiếng Galaxy Digital gần đây đã rút 24 triệu AST từ sàn giao dịch Gate, trị giá khoảng 46,56 triệu USD, trở thành người nắm giữ lớn nhất trên chuỗi không phải là bên dự án.

Ngoài ra, một địa chỉ cá voi gần đây đã mua thêm 55 triệu ASTER với giá trung bình khoảng 1.53 đô la. Những giao dịch mua lớn này đã cung cấp hỗ trợ mạnh cho giá ASTER.

02 Câu chuyện sáng lập: Từ tài chính truyền thống đến làn sóng DeFi

Sự nghiệp của CEO Aster, Leonard, có thể được coi là một cuốn sử thi về sự tiến hóa giữa tài chính truyền thống và làn sóng Web3. Ông bắt đầu sự nghiệp của mình với vai trò là một kỹ thuật viên tại một ngân hàng đầu tư ở Hồng Kông, sau đó trở thành lập trình viên trên thị trường chứng khoán.

Năm năm sau, anh tham gia vào lĩnh vực khởi nghiệp, thử nghiệm công nghệ tài chính P2P cho vay tại châu Á, nhưng lần khởi nghiệp đó đã kết thúc bằng thất bại.

“Lúc đó, khái niệm ‘Internet+’ đang rất phổ biến ở Trung Quốc. Nhưng sau đó có nhiều áp lực quản lý, và toàn bộ ngành xuất hiện một số gian lận, vì vậy nó đã suy giảm,” Leonard hồi tưởng trong cuộc phỏng vấn.

Trong quá trình đó, anh ấy liên tục suy nghĩ xem có cách nào tốt hơn để làm việc này hay không, và chính vào lúc đó, anh ấy lần đầu tiên tiếp xúc với công nghệ blockchain.

Hành trình tiền mã hóa của Leonard bắt đầu vào cơn sốt ICO năm 2016. Anh nhớ lại: "Lần đầu tiên tôi kiếm được tiền, tôi nghĩ mình là một thiên tài, nhưng ba ICO sau đó đã làm tôi mất hết tiền. Nhưng điều này đã khiến tôi trở nên hứng thú với công nghệ này."

Sau đó, anh ấy gia nhập Bybit và chịu trách nhiệm cho nhiều sản phẩm từ năm 2019 đến 2022. Khi dYdX xuất hiện, họ đã cố gắng phát triển dự án chuỗi của riêng mình, điều này cuối cùng đã phát triển thành tiền thân của Aster là ApolloX.

03 Đổi mới sản phẩm: Lợi thế kỹ thuật và tính năng đặc biệt của Aster

Vị trí cốt lõi của Aster là một nền tảng giao dịch đa chuỗi, chứ không chỉ là một sàn giao dịch DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Hiện tại, Aster ít nhất hỗ trợ 4 chuỗi, bao gồm BNB Chain, Arbitrum, Ethereum và Solana, người dùng không cần phải cầu nối hoặc chuyển đổi chuỗi để thực hiện giao dịch xuyên chuỗi.

Giao dịch hai chế độ

Aster cung cấp hai chế độ giao dịch, đáp ứng nhu cầu của các nhóm người dùng khác nhau:

Chế độ đơn giản phù hợp với người dùng thông thường và những người giao dịch ngắn hạn, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 1001 lần, đồng thời tích hợp bảo vệ MEV tự động, giảm rủi ro bị giao dịch trước.

Chế độ Pro nhắm đến người dùng chuyên nghiệp, cung cấp độ sâu sổ lệnh đầy đủ, phân tích biểu đồ cấp chuyên nghiệp, công cụ giao dịch lưới, và chức năng Đơn hàng ẩn.

Giao dịch bảo vệ quyền riêng tư

Một trong những đổi mới lớn của Aster là thiết kế "bể tối" của nó, bảo vệ sự riêng tư chiến lược của những nhà giao dịch lớn thông qua chức năng Đơn hàng ẩn.

Chức năng này sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức (ZKP) để mã hóa thông tin đơn hàng của người dùng, chỉ có công cụ khớp lệnh mới có thể xác minh tính hợp lệ. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch lớn có thể thực hiện giao dịch mà không làm lộ chiến lược, giảm thiểu rủi ro tác động đến thị trường.

Leonard giải thích nguồn cảm hứng thiết kế của mình: "Trong tài chính truyền thống, quy mô của các bể tối (dark pools) lớn hơn nhiều, quy mô của OTC cũng lớn hơn nhiều. Vậy trên chuỗi sẽ như thế nào? Liệu có nhu cầu tương tự không?"

Nâng cao hiệu quả vốn

Aster đã ra mắt stablecoin USDF, thay thế cho USDT/USDC truyền thống làm tài sản thế chấp.

USDF có thể tạo ra lợi nhuận trong các giao thức DeFi rủi ro thấp, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm lên đến 12,2%, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Ngoài ra, Aster hỗ trợ cơ chế thế chấp đa tài sản, người dùng có thể sử dụng tài sản đảm bảo dạng stake (như stETH, rETH, WBETH) hoặc stablecoin có sinh lời (như sDAI, USDe) làm ký quỹ.

Điều này có nghĩa là người dùng có thể giao dịch ký quỹ với cùng một tài sản trong khi kiếm được lợi nhuận DeFi, đạt được "sự sử dụng kép" của vốn.

04 Token kinh tế: Giá trị hỗ trợ và cơ chế phân phối của ASTER

Mô hình kinh tế của Token ASTER nhấn mạnh phần thưởng cho cộng đồng và tính bền vững, tổng nguồn cung tối đa là 8 tỷ đồng, khối lượng lưu thông khoảng 1.65 tỷ (chiếm 20.7%).

Phân bổ Token như sau: 53% dành cho cộng đồng và airdrop, phân phối hơn 4.2 tỷ Token thông qua phần thưởng dựa trên việc sử dụng; 30% dành cho phát triển hệ sinh thái, mở khóa trong 20 tháng; 17% phân bổ cho đội ngũ và cố vấn, mở khóa trong 80 tháng để giảm áp lực bán.

ASTER đóng nhiều vai trò trong hệ sinh thái Aster: bỏ phiếu quản trị, giảm phí, thưởng khai thác thanh khoản và làm tài sản thế chấp trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Người dùng cũng có thể đặt cược ASTER để nhận veASTER, tham gia quyết định quản trị và kiếm phần thưởng.

05 Thị trường: Cấu trúc cạnh tranh trong lĩnh vực Perp DEX

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Vào ngày 25 tháng 9, lĩnh vực này đã thiết lập kỷ lục khối lượng giao dịch 24 giờ là 67,1 tỷ đô la, trong đó Aster đóng góp 35,8 tỷ đô la, vượt xa đối thủ Hyperliquid với 10,1 tỷ đô la.

Aster trong 7 ngày qua có khối lượng giao dịch gần 2000 tỷ USD, doanh thu phí đạt 6956 triệu USD, vượt qua Circle và Uniswap, đứng thứ hai về doanh thu phí giao thức toàn mạng, chỉ sau Tether.

Hiện tại, Aster chiếm 72% thị phần trong thị trường sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, trở thành nhà lãnh đạo tuyệt đối trong lĩnh vực này.

Sự tăng trưởng nhanh chóng của Aster đã tạo ra một thách thức trực tiếp đối với người dẫn đầu ngành công nghiệp sớm Hyperliquid.

Mặc dù Hyperliquid với chuỗi công khai hiệu suất cao tự phát triển và động cơ khớp lệnh bản địa vẫn có lợi thế về trải nghiệm người dùng và tốc độ thực hiện, nhưng Aster đã tìm thấy con đường cạnh tranh khác biệt thông qua việc mở rộng đa chuỗi và đổi mới hiệu quả vốn.

06 Triển vọng tương lai: Lộ trình và tiềm năng phát triển của Aster

Đối với tương lai của Aster, Leonard có một kế hoạch rõ ràng: "Trong vòng một năm, chúng tôi sẽ có 80% trải nghiệm trong bộ sản phẩm CEX, không phải sao chép, mà là thiết kế lại trên nền tảng của chúng tôi."

Trong vòng năm năm, chúng tôi hy vọng toàn bộ ngành DEX sẽ lớn hơn CEX, và nếu chúng tôi có thể làm được điều đó, chúng tôi sẽ chiếm ưu thế trong lĩnh vực này.

Tầm nhìn này đang dần được thúc đẩy. Aster đã mở rộng từ một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu sang giao dịch spot, trong hai tuần qua có một lượng lớn người dùng mới gia nhập nền tảng chỉ vì giao dịch spot.

Từ góc độ phát triển công nghệ, Aster dự định ra mắt một chuỗi dựa trên chứng minh không kiến thức (ZK) để tăng cường bảo vệ quyền riêng tư và hiệu suất giao dịch.

Mặc dù sự tăng trưởng của Aster ấn tượng, nhưng cũng phải đối mặt với một số thách thức. Nền tảng cần liên tục chứng minh tính an toàn của mình, đặc biệt là sau khi xử lý sự kiện giá bất thường của hợp đồng XPL.

Ngoài ra, lịch trình mở khóa trong kinh tế token có thể gây áp lực bán, trong khi những đổi mới từ các đối thủ như Hyperliquid cũng đang tiếp tục.

Triển vọng tương lai

Sự tăng trưởng nhanh chóng của Aster không phải là ngẫu nhiên. Đằng sau nó là xu hướng lớn của giao dịch hợp đồng phi tập trung - theo dữ liệu của DeFiLlama, DEX vĩnh cửu đã lập kỷ lục khối lượng giao dịch 24 giờ là 67,1 tỷ USD vào ngày 25 tháng 9.

Aster nổi bật trong thị trường DEX vĩnh cửu với mô hình giao dịch sáng tạo và công nghệ bảo vệ quyền riêng tư. Khi số lượng người dùng tăng lên, khối lượng giao dịch tăng và hiệu quả vốn được tối ưu hóa, Aster có tiềm năng trở thành lựa chọn mới cho giao dịch vĩnh cửu của tài sản tiền điện tử và truyền thống.

正如 Leonard所言，“DEX sẽ lớn hơn CEX”. Và Aster đang nỗ lực để trở thành người dẫn đầu trong sự chuyển mình này.