一文讀懂WLFI：用 USD1 打通穩定幣與傳統資本市場的“最後一公裏” - ChainCatcher

2025-09-03 09:13:46

原標題：WLFI: Bridging Traditional Capital Markets

來源：Alea Research Daily Newsletter

編譯：Zhou, ChainCatcher

World Liberty Financial（簡稱“WLFI”，品牌名“WorldFi”，下文統稱“WLFI”）將自己定位爲下一代金融基礎設施平台，目標是把穩定幣與資本市場相融合。

除 USD1 外，WLFI 還孵化了 Blockstreet（生態發行平台/Launchpad）和 Dolomite（借貸協議）等關聯項目。WLFI 的直接影響主要來自其圍繞 USD1 在 BSC（BNB Chain）、以太坊和波場上的鏈上活動。

本文將梳理 WLFI 的使命與鏈上產品、USD1 穩定幣以及其跨鏈擴展。

什麼是 WLFI

從本質上看，WLFI 試圖在“穩定幣發行方 + DeFi 服務平台”之間找到一個混合定位，並計劃通過其旗艦產品提供支付、借貸和代幣發行等功能：

USD1 穩定幣：與美元錨定、完全由短期美國國債、現金及美元存款作爲儲備，並由托管機構 BitGo Trust Company 托管。

WLFI 治理代幣：用於協議治理、代幣釋放與手續費收入捕獲的功能型代幣。

WLFI 的價值主張在於：把受監管的鏈上美元與能引導協議收入分配、影響財庫政策的治理代幣結合起來。平台同時面向零售與機構——前者可通過移動應用完成存取、支付與穩定幣轉帳；後者可利用鏈上結算開展貿易金融與 RWA 發行。

USD1：安全、機構級的穩定幣

它的旗艦產品 USD1 是一種法幣儲備支持的穩定幣。USD1 被定位爲“全額抵押”的穩定幣，儲備爲現金與美國國庫券。WLFI 稱其在 BitGo Trust Company 托管儲備，並以此按需鑄造與贖回 USD1，實現穩定幣與美元的直接兌換。目前 USD1 流通量約 24 億美元，位列第六大穩定幣。

USD1 同時服務零售與機構用戶：零售端可持有價值可預期的鏈上美元資產；機構端可將其用於跨境結算、貿易金融以及獲取收益的 DeFi 策略。WLFI 的最終目標，是讓受監管的鏈上證券與 RWA 均可對 USD1 進行結算，從而在數字金融與傳統金融之間構建統一的市場。

爲提升可遷移性，WLFI 將 USD1 接入了 Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP），支持在以太坊與 BNB Chain 之間安全跨鏈轉移，並計劃支持更多網路。多鏈設計旨在把 USD1 打造成可在多元生態中使用的結算資產。

WLFI 代幣銷售、解鎖與治理

WLFI 治理代幣進行了迄今規模較大的預售之一：共售出 250 億枚代幣，融資 5.5 億美元；參與者超過 8.5 萬名，顯示出強勁的零售與機構需求。

WLFI 於 2025 年 9 月 1 日上線交易。早期購買者先獲得其配額的 20%，其餘部分按社區治理投票決定的時間表逐步解鎖。該設計意在在參與者的早期流動性與長期一致性之間取得平衡。分配給團隊、創始人和顧問的代幣在 TGE（代幣生成事件）時仍保持鎖定。

ALT5 Sigma 財庫公司

與 ALT5 Sigma（納斯達克上市公司）的合作是 WLFI 戰略的標志性舉措。根據其最新的 S-1 申報文件，ALT5 籌集了 15 億美元用於購買 WLFI 代幣，並宣布財庫計劃持有約 7.5% 的總代幣供應。作爲交易的一部分，他們獲得了價值 7.5 億美元的 WLFI。

該安排類似於 MicroStrategy（MSTR）式的公司持幣財庫模式，表明 WLFI 試圖讓其代幣與一家上市公司形成錨定關係。Eric Trump 加入 ALT5 董事會、Zach Witkoff 出任董事長，進一步鞏固了跨公司層面的協同與關聯。

生態項目

爲了建立 USD1 與 WLFI 流動性與使用場景，WLFI 正與成熟的 DeFi 協議集成：

Aave v3 部署：WLFI 提議在 Aave v3 上推出 USD1 借貸池。提案擬向 Aave DAO 分配 20% 的協議手續費與 7% 的 WLFI 供應（作爲治理與流動性挖礦的預留）。該專用實例將支持 ETH 與 WBTC 借貸市場，有助於鞏固 USD1 流動性並吸引用戶。此集成凸顯 WLFI 連接頭部貨幣市場的意圖。（不過，圍繞該提案的有效性及是否兌現，外界存在一些爭議。）