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加密貨幣市場的週期性變化似乎又要開啓新篇章。市場情緒顯示,可能有大量場外資金即將湧入。傳統金融市場的投資者已開始將目光轉向加密貨幣領域,特別是各種替代幣項目。
以太坊(ETH)一旦開始大幅漲,恐慌性購買情緒(FOMO)可能會迅速蔓延。這很可能會引發傳統二級市場資金的跟進,導致流動性向加密市場的外溢。
值得注意的是,並非所有替代幣都缺乏實質價值。加密貨幣生態系統中存在着一些真正盈利的項目,如果將這些項目放在傳統股票市場,其估值可能會高出5-10倍。例如Hyperliquid、Pump、Uniswap、Aave、Ethena和Pendle等項目都在創造實際收益。未來,這些項目可能會採用類似股票的方式來吸引傳統市場的流動性。
縱觀過去三個週期,每當市場普遍認爲'比特幣是唯一有價值的資產',而貶低其他加密貨幣時,替代幣季往往隨之而來。比特幣市值佔比(BTC.D)從70%下降到40%的情況在每個週期都會出現。目前,BTC.D已從65%下降到58%,大部分被以太坊吞噬,而其他替代幣尚未真正啓動。按照歷史規律,這輪牛市頂峯時BTC.D可能會再次降至40%左右。
對於考慮投資替代幣的投資者,建議關注以下三點:
1. 選擇至少經歷過一個完整市場週期的項目;
2. 關注那些真正能產生現金流、且數據持續增長的項目;
3. 選擇自己能夠理解和使用的產品。
當前市場節奏剛剛開始,無需急於行動。投資者應保持耐心,密切關注市場動向,等待更明確的信號再做決策。