比特币上的去中心化金融：终于变得有趣了？

比特币上的DeFi不再只是一种理论。尽管遇到挫折，但围绕释放比特币潜力超越数字黄金的势头正在增强。

但让我们诚实地说：没有人真正在关注。这是可以理解的。因为直到最近，一直有点混乱。

尽管以太坊建立了庞大的去中心化金融经济，比特币却在一旁坐视，冷库中锁定了超过1.5万亿美元的流动性。没有DeFi智能合约，缺乏去中心化的封套/桥梁（wBTC），以及比特币被视为数字黄金的身份，制约了围绕橙色币的生态系统的增长。但是，某些事情正在发生变化。

随着一波新协议在比特币及其周围推出，我们看到了真正的BTC本地DeFi堆栈的基础。像Babylon、Lombard、SatLayer和Solv Protocol这样的名称在技术和TVL方面处于领先地位，每个协议都在处理DeFi乐高的不同部分。

巴比伦:比特币的质押层

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io可以类比以太坊信标链。但是对比特币而言。这是一种本地比特币质押协议，TVL超过50亿美元，是首创的。

巴比伦之所以特别，是因为它允许用户直接在比特币主网上抵押他们的BTC。无需桥接，无需包装。币保留在原地，以非托管方式。

但巴比伦不仅仅是为了挖矿而挖矿。它的主要创新是将比特币的安全性扩展到其他区块链，无论是EVM链、Rollups还是Appchains。

比特币持有者现在可以通过锁定他们的币来帮助保护网络，并作为回报从他们正在保护的同一条链上获得奖励。

兰伯:比特币的流动质押

这就是比特币的利多。巴比伦处理质押；隆巴德使其成为可组合的。

所以,@Lombard_Finance""\u003e @Lombard_Finance，在其19亿美元的比特币相关 TVL 的基础上构建了巴比伦。它允许用户通过巴比伦质押 BTC 并获得 LBTC，一种代表质押头寸的流动质押代币。

事实上，通过巴比伦抵押的BTC仍然锁定在BTC网络上，正如我们之前所说。因此，它们“无用”，除非用于验证其他网络的共识机制。它们不能在去中心化金融中使用。这就是伦巴德的作用。现在用户可以获得抵押BTC的流动版本（LBTC），并开始交易、借贷、农场等所有其他像degen一样喜欢做的事情。

Lombard通过将BTC委托给Babylon验证人赚取收益，验证人进而保护外部网络并获得奖励，正如我们之前所说的那样。这些奖励将与LBTC持有者共享。简单来说，Babylon验证的链越多，对于质押者来说收益就越大。

Lombard在多个生态系统中活跃，如Sonic、Sui和Base，以及Aave、Pendle等协议Ether.Fi展示了其可组合性。它还在Boyco Berachain流动性活动中发挥了重要作用，帮助启动早期TVL。

SatLayer：比特币的EigenLayer

正如标题所示，@satlayer""> @satlayer可以被想象为建立在巴比伦之上的特征层。

尽管在这份榜单中TVL最低，仅为3.4亿美元，但它引入了一种新的再质押模式。在巴比伦将BTC锁定以在共识层保护外部网络的同时，SatLayer让用户可以再质押LBTC来保护应用层。

这为直接从安全应用程序中获取的收益开辟了市场，比如，一个预言机支付再抵押者以确保数据完整性，或者一个Rollup支付再抵押者以确保交易有效性，或者一个桥支付以避免减持或欺诈。

SatLayer支持EVM和Sui网络上的重新质押。

现在看清全局了吗？

• 巴比伦作为一个基础层，为网络提供共识
• Lombard作为流动质押功能，解锁了被锁定的巴比伦比特币
• SatLayer提供了重新质押，为应用层提供经济安全。

是否开始出现与Ethereum、Lido和Eigen Layer相似的特征？

请记住，Lombard和SatLayer目前都依赖于Babylon。而反之则不成立。

SatLayer并不一定依赖Lombard，尽管目前它是唯一的解决方案，考虑到其去中心化的性质。

Solv协议：BTC储备和DeFi保险库

@SolvProtocol"">@SolvProtocol，在比特币生态系统中拥有524.27亿美元的TVL，采用了一种不同的方法。

与Lombard一样，它为BTC提供了流动的质押，但没有在Babylon上结算，并专注于构建自己的比特币储备战略和其他DeFi产品。

实际上，SolvBTC代币是他们BTC储备战略的流动表现，用户存入BTC的封装版本，然后Solv通过机构路线将其中大部分转换为本地BTC，并通过集中式保管存储。

尽管 Solv 不依赖巴比伦，但它受益于与巴比伦相关的资产，如 LBTC。反过来，由于其 DeFI 保险库，它提供了更多的可组合性。

最后的想法

比特币上的DeFi不再仅仅是一场热梦。随着新协议和改进的流动性，我们可能正在见证比特币拥有去中心化收益的新时代。

这不再只是在以太坊上包装比特币了。这是关于解锁原生比特币去中心化金融。

随着诸如Botanix等更多项目推出与以太坊兼容的比特币链，这些层的可组合性和潜在价值可能会起飞。数十亿的闲置比特币很快就可以成为活跃的抵押品，有助于验证网络、保护应用程序并获得实际收益。

机构正在涉足比特币。而且他们喜欢收益。

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