代币化已然到来。它多久会给加密货币价格带来影响？

代币化已经到来。它会在多快的时间内影响加密货币价格？

代币化——将股票、债券和其他现实世界资产通过区块链而非传统网络进行转移的概念——正在受到关注。

在过去一个月里发生的事情如下：

1. Robinhood 和 Kraken推出了代币化股票交易。Robinhood 的系统建立在 Arbitrum 上，这是一个以太坊上的第二层网络，而 Kraken 的 xStocks 系统则建立在 Solana 上。虽然这两个系统目前仅限于非美国投资者，但 Coinbase 向SEC提交了文件允许在美国进行代币化股票交易，称其为“巨大的优先事项。”
2. 金融机构投资了一亿三千五百万美元于“Canton Network”，一个新的Layer 1区块链用于股票和债券交易。此次融资由市场做市巨头DRW Capital和债券交易中心Tradeweb Markets主导，参与的公司包括Citadel、DTCC和高盛。
3. 美国证券交易委员会主席保罗·阿特金斯称代币化一个重要的“创新，”并补充说，SEC“应该关注我们如何在市场上推进代币化”，并且通过执法进行监管的时代“已经结束。”

而且这还不是全部。

拉丁美洲最大的加密货币交易所之一宣布计划在在XRP Ledger上将2亿美金的真实资产代币化; Galaxy Digital 说 代币化可能威胁纽约证券交易所的收入; 和 链上代币化的真实世界资产总量达到了新的历史高点.

显然，这里发生了一些事情。但这何时会影响以太坊、索拉纳、XRP、链环和相关资产的价格？

代币化的承诺

我一直对代币化持有两种看法。

一方面，这感觉是不可避免的。股票仅在工作日的上午9:30到下午4:00交易，这太荒谬了。想象一下，如果你的电子邮件在每个星期五下午4:00关闭，直到星期一上午9:30才重新开启。

而且我还没提到结算是多么缓慢。记得这条标题从去年开始，股票从T+2结算转为T+1结算？

在什么其他行业我们会庆祝与1934年的操作速度相匹配？

但尽管有一种不可避免的感觉，我常常认为我们来得太早了。市场结构变化缓慢。只需问问任何见证了从地面股票交易转向电子股票交易花了多长时间的人。

但随着最近一系列发展的出现，我开始认为代币化叙事可能会更早地影响相关投资的价格。

为什么价格的影响可能现在开始

主要原因是代币化市场庞大。

拉里·芬克——黑石集团的首席执行官，可能是资产管理领域最重要的人物——在他今年的年度股东信中写道：“每一只股票、每一只债券、每一个基金——每一个资产——都可以被代币化.”

我们来分解一下。

股票市场价值117万亿。债券市场价值140万亿。这在代币化战争中有257万亿可供争夺——而这还不包括更为深奥的资产。

为了提供背景，最近关于稳定币市场的热烈讨论引起了很多人的关注，包括美国财政部长斯科特·贝森在内的许多人认为可能会从约2500亿美元增长到2030年的2万亿美元.

$2万亿是一笔巨款，而投资于稳定币的增长提供了真实的机会。但与代币化相比，$2万亿就微不足道了——甚至不到拉里·芬克代币化梦想的1%。

我仍然认为，在大多数股票和债券交易发生在链上之前，还需要十年以上的时间。但是随着像Robinhood和Tradeweb这样的主要金融公司今天为转型做好准备，我开始在想：代币化能否在几年内实现1-5%的渗透率？十几个主要的试点项目能否将我们提升到那种市场渗透率？这似乎是可能的，它将转化为数万亿美元……超过任何其他加密应用或资产，包括比特币。

围绕代币化的叙述只会在此加速——如果Robinhood正在推出代币化交易，你可以肯定Charles Schwab等正在积极研究它。我预计在这个秋天会有一波额外的公告。

如何投资代币化的崛起

投资代币化增长的最清晰方式是购买一篮子顶级第一层区块链和基础设施项目：以太坊、索拉纳、XRP、Chainlink等。

有人可能会认为集中下注是合理的——特别是因为以太坊是当前代币化的领导者，并且在赢得市场份额方面处于良好位置——但对我来说这似乎过于具体。看看上面的公告：许多不同的参与者都在争取这块蛋糕。如果过早判断代币化趋势而赌错了马，那将是非常不幸的。

人们还可以通过投资一组股票来补充这种核心区块链暴露，这些股票有望从代币化中受益，包括Robinhood、Coinbase、Circle等。

如果拉里·芬克是对的，代币化市场在未来几年可能会增长超过4,000倍。没有多少市场能这样说。

风险和重要信息

投资建议声明；损失风险：在做出任何投资决策之前，每位投资者必须进行独立的审查和调查，包括投资的优点和风险，并且必须根据这些审查和调查来做出投资决策——包括确定该投资是否适合该投资者。

加密资产是价值的数字表现形式，充当交易媒介、计量单位或价值存储，但它们没有法定货币地位。加密资产有时会在全球范围内与美元或其他货币进行交换，但目前没有任何政府或中央银行对其进行支持或担保。它们的价值完全由供求市场力量决定，且比传统货币、股票或债券更具波动性。

加密资产交易存在显著风险，包括市场价格波动或闪电崩盘、市场操纵、网络安全风险以及损失本金或全部投资的风险。此外，加密资产市场和交易所并未受到与股票、期权、期货或外汇投资相同的监管控制或客户保护。

加密资产交易需要对加密资产市场的了解。在试图通过加密资产交易获利时，您必须与全球的交易者竞争。在进行大量加密资产交易之前，您应具备适当的知识和经验。加密资产交易可能导致巨大的即时财务损失。在某些市场条件下，您可能会发现很难或不可能以合理的价格迅速平仓。

所表达的意见代表了对特定时间市场环境的评估，并不意在预测未来事件或保证未来结果，且可能会进一步讨论、补充和修订。本文中的信息并不旨在提供，也不应依赖于会计、法律或税务建议，或投资推荐。您应咨询您的会计、法律、税务或其他顾问有关本文讨论的事项。

免责声明:

1. 这篇文章转载自[马特·霍根]. 所有版权归原作者所有 [马特·霍根]. 如果对本次重印有异议，请联系该Gate Learn团队，他们会及时处理。
2. 责任免责声明：本文中表达的观点和意见仅代表作者本人，不构成任何投资建议。
3. 文章的其他语言翻译由 Gate Learn 团队完成。除非另有说明，复制、分发或抄袭翻译后的文章是被禁止的。