Asana 第二季度收入因 AI Studio 激增而上涨

我一直在密切关注Asana，最近他们的财报相当引人注目。他们的2026财年第二季度业绩显示收入为1.969亿美元，同比增长10%。虽然并没有引起轰动，但他们的非GAAP运营利润率达到了7%，而基于美元的净留存率为96%。

这里真正的故事是他们的AI工作室发生了什么。这个无代码AI工作流平台的季度经常性收入自上个季度以来实际上翻了一番。这令人印象深刻。像Morningstar这样的公司声称使用它每年可以节省近15,000个工时。我一直对这样的说法持怀疑态度，但增长数字不骗人。

当我查看他们的客户指标时，我看到他们的$100,000+客户同比增长了19%。不错，但我想知道其中有多少是来自现有客户的扩展，而不是完全的新客户。他们的首席执行官丹·罗杰斯声称在AI Studio采用方面有“强劲的势头”——典型的高管乐观，但季度间年度经常性收入翻倍确实支持了这一说法。

令我特别震惊的是利润率的扩张——同比增长近1600个基点，达到了7%。他们将研发费用削减了16%，销售/营销费用削减了3%。不过这是一把双刃剑。他们是在实现真正的效率，还是仅仅为了让数字看起来好看而牺牲了未来的创新？我怀疑这里面有一些财务工程的成分。

国际形势也很有趣——海外增长13%，而美国仅增长8%。日本似乎是他们的摇钱树，住友三井信托银行的使用量几乎增长了70%。Asana明智地选择了多元化，不再依赖于饱和的美国科技市场。

他们的指导并不是特别令人兴奋 - 他们将全年收入的低端提高到了780-790百万(8-9%的增长)，经营收入为4600-5000万。对中小企业搜索流量逆风的谨慎感觉像是在对他们的赌注进行对冲。

如果我在做这只股票，我会密切关注他们的 AI Studio 渗透情况。管理层承认，直到 2027 财年，这不会对财务产生实质性影响，这告诉我，前方仍然有很多执行风险。他们处于一个竞争激烈的生产力领域，尽管他们的 AI 产品受到热捧，但他们需要证明他们能够将采用转化为可观的收入增长。

免责声明：仅供参考。过去的表现并不代表未来的结果。