L'effondrement du peso argentin, l'aide d'urgence des États-Unis fortement remise en question par les détenteurs de Bitcoin.

L'économie argentine est en grave crise, le taux de change du peso subit un big dump provoquant une panique sur le marché. Le département du Trésor américain s'est engagé en urgence à fournir une aide financière. Cependant, les experts en chiffrement et les holders de Bitcoin expriment de vives inquiétudes face à ce "bouée de sauvetage", estimant que l'intervention de la TradFi ne peut pas résoudre le problème fondamental, tandis que les actifs numériques sont devenus l'outil de couverture préféré des habitants locaux contre l'inflation.

L'économie argentine est plongée dans l'abîme, les États-Unis tendent la « main »

(source : Trading View)

Le peso argentin a subi la semaine dernière une chute d'environ 4,5 %, les investisseurs remettant sérieusement en question la capacité du président Javier Milei à mettre en œuvre des réformes fiscales et structurelles. Cette crise de confiance découle de la mauvaise performance du parti de Milei lors des élections dans la province de Buenos Aires au début du mois, tandis que les enquêtes sur la corruption touchant sa famille ont exacerbé l'incertitude politique, entraînant un important exode de capitaux.

« L'Argentine fait face à une crise de confiance typique, » explique un expert financier latino-américain, « lorsque l'incertitude politique se combine à la vulnérabilité économique, la réaction du marché tend souvent à se détériorer rapidement, formant un cercle vicieux. »

Selon un rapport de Bloomberg, la banque centrale d'Argentine a été contrainte de dépenser environ 1,1 milliard de dollars en seulement trois jours pour défendre le taux de change du peso. Étant donné que le pays ne dispose que d'environ 20 milliards de dollars de réserves de change liquides, l'ampleur de cette intervention est choquante et suscite de vives inquiétudes sur la capacité de la banque centrale à défendre la monnaie de manière durable.

En ce moment critique, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bancenet, a déclaré lundi que Washington considère l'Argentine comme un « allié d'importance systémique en Amérique latine » et a affirmé que « toutes les options pour stabiliser la situation sont à l'étude ». Bancenet a révélé que les mesures d'aide en discussion incluent des lignes de swap de devises, l'achat direct de la monnaie argentine, ainsi que l'utilisation du fonds de stabilisation des devises du Trésor américain pour acheter des obligations gouvernementales argentines.

«L'intervention des États-Unis reflète des inquiétudes concernant la stabilité financière régionale», a déclaré un expert en monnaie internationale, «mais cela a également suscité des questions sur l'efficacité de l'aide et les conditions supplémentaires.»

Le marché se réchauffe brièvement, mais le problème fondamental reste non résolu

Les commentaires de Bessent ont effectivement apporté un soulagement temporaire au marché. Selon le Financial Times, l'indice Merval argentin a bondi de plus de 9 % en dollars le 22 septembre, et les obligations en dollars ont également connu un fort rebond. Cependant, il existe de sérieux doutes quant à la durabilité de cet optimisme, surtout compte tenu du fait que l'indice Merval a toujours chuté d'environ 49 % depuis le début de l'année.

« Ce rebond ressemble davantage à un rebond technique qu'à un signe d'amélioration des fondamentaux, » a déclaré un analyste de banque d'investissement, « le marché attend toujours des plans d'aide concrets et des détails sur leur mise en œuvre. »

Le mandat présidentiel de Milei a toujours été controversé. Il a soutenu LIBRA (un projet de cryptoactifs largement critiqué comme étant une arnaque de surévaluation), une position qui a entraîné une enquête fédérale, bien qu'il ait ensuite dissous le groupe de travail spécial chargé de cette affaire. Cette controverse a encore affaibli la confiance des investisseurs dans son gouvernement.

Critique sévère d'un expert en Bitcoin : « l'escroquerie de Ponzi de la dette et de l'inflation »

L'auteur du livre « Bitcoin Standard », l'économiste renommé Saifedean Ammous, a formulé des critiques acerbes à l'égard de la politique économique du gouvernement Milei, affirmant qu'elle aggrave en réalité la situation de l'Argentine, la qualifiant de « système de Ponzi sur le point de s'effondrer en raison de la dette et de l'inflation ».

Amus accuse Milei de ne pas avoir réussi à maîtriser efficacement l'inflation et souligne que le ministère des Finances argentin a réussi à vendre lors de la dernière enchère obligataire avec un taux d'intérêt annuel atteignant un incroyable 88 %. Il critique également le gouvernement pour avoir considérablement élargi l'offre monétaire sous la prétendue position libérale de Milei.

« Il existe une contradiction fondamentale entre la politique de Milei et sa rhétorique de marché libre », explique un universitaire familier avec l'économie argentine, « il a promis de réduire les dépenses publiques et de contrôler l'inflation, mais les politiques réelles ont conduit à des résultats opposés. »

Bien que le taux d'inflation ait diminué depuis l'entrée en fonction de Milei en décembre 2023, le taux d'inflation annuel en Argentine reste à deux chiffres. Amus a souligné sur les réseaux sociaux qu'il y a eu un effondrement du peso depuis l'arrivée de Milei, un fait qui ne peut être ignoré.

Le peuple argentin se tourne vers les cryptoactifs à la recherche de protection

(source : Lemon Argentina)

Sous la double pression économique et politique, les Argentins adoptent de plus en plus les cryptoactifs comme moyen de préservation de la valeur. Bien que le peso fonctionne dans une fourchette de taux de change gérée — le dollar fluctuant entre 948 et 1 475 — l'incertitude des élections pousse les Argentins à chercher des alternatives plus solides, en particulier des stablecoins adossés au dollar.

Le directeur commercial de l'application de trading de cryptoactifs Lemon, Ignacio Gimenez, a déclaré : « L'incertitude des élections incite les Argentins à rechercher une monnaie plus forte que le peso, comme les cryptoactifs en dollars. » Il a souligné que le 14 septembre était le jour où la plateforme a enregistré le plus grand volume d'achats de stablecoins depuis 2024.

« Depuis la mi-août, le dollar a commencé à augmenter, et nous avons remarqué que le volume des ventes de stablecoins a dépassé celui des achats, sauf pendant la période de pointe des élections. Cela indique qu'avec la force du dollar, de nombreux Argentins choisissent aujourd'hui de vendre et d'acheter des pesos, » a expliqué Gimenez.

Ce phénomène reflète la méfiance du peuple argentin envers la politique monétaire du gouvernement, ainsi que la dépendance croissante à l'égard des cryptoactifs en tant qu'outil de couverture. "Les Argentins continuent d'utiliser les stablecoins comme outil de couverture en temps réel contre l'incertitude politique et économique de notre pays," a souligné Gimenez.

Bitcoin devient l'actif refuge préféré des Argentins

En dehors des stablecoins, le Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur a également gagné de plus en plus de faveur auprès du peuple argentin. Depuis 2024, avec un taux de change relativement stable et une baisse de l'inflation, le Bitcoin est même devenu plus attrayant que le dollar dans certaines situations.

« Actuellement, sur la plateforme Lemon, il y a plus d'Argentins détenant des Bitcoins que d'Argentins détenant des dollars cryptés, » a révélé Gimenez, soulignant que cette donnée met en lumière le statut du Bitcoin en tant que « l'or numérique » dans les économies à forte inflation.

Les stablecoins et le Bitcoin en Argentine ne servent pas seulement à prévenir la dévaluation de la monnaie, mais sont également largement utilisés pour les paiements internationaux, les transferts d'argent et les activités de finance décentralisée. Cette polyvalence fait des cryptoactifs un outil indispensable dans la vie économique quotidienne des Argentins.

« Dans un pays où le système financier traditionnel échoue constamment, les cryptoactifs offrent une alternative, » a déclaré un chercheur en blockchain, « ce n'est pas seulement un investissement, mais une stratégie de survie. »

Aide américaine et chiffrement : comparaison de deux solutions

L'aide financière proposée par les États-Unis contraste fortement avec la tendance des Argentins à se tourner vers les cryptoactifs. La première représente un modèle d'intervention du système financier traditionnel, tandis que la seconde incarne l'autonomie de la finance décentralisée.

« L'aide des États-Unis pourrait offrir un soulagement à court terme, mais ne peut pas résoudre les problèmes structurels de l'économie argentine, » a souligné un analyste financier, « en revanche, les cryptoactifs offrent aux citoyens un moyen de se protéger qui ne dépend pas du gouvernement ou de l'aide extérieure. »

Les partisans du Bitcoin estiment que la crise en Argentine prouve justement la nécessité d'une monnaie décentralisée. À leurs yeux, le système de monnaie fiduciaire contrôlé par le gouvernement est essentiellement vulnérable aux interventions politiques et à la mauvaise gestion, tandis que des actifs numériques tels que le Bitcoin offrent une alternative qui n'est pas affectée par ces facteurs.

Avec le développement de la crise en Argentine, les marchés mondiaux suivront de près les détails spécifiques du plan d'aide américain et son efficacité, tout en observant également l'adoption continue des cryptoactifs dans cette économie à forte inflation. Quelle que soit l'issue, l'expérience argentine offre un cas de réflexion sur la concurrence entre le système financier traditionnel et les nouveaux actifs numériques.