La « Loi sur les stablecoins » de Hong Kong entrera en vigueur en 2025, avec 77 institutions en concurrence pour obtenir une licence d'émetteur de stablecoin, parmi lesquelles Bank of China Hong Kong suscite beaucoup d'attention, pouvant aider à l'internationalisation du yuan. Les exigences réglementaires sont strictes, et l'enthousiasme du marché est en forte hausse, annonçant l'essor de Hong Kong dans le domaine de la finance numérique.

Depuis longtemps, les cryptoactifs sont souvent décrits dans l'opinion publique et sur la scène politique comme un terreau pour le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme et divers types de transactions illégales, comme s'ils étaient un "territoire sans loi" pour la criminalité financière. Cependant, un rapport récemment publié par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du ministère américain des Finances révèle une vérité choquante mais longtemps ignorée : dans le vaste réseau des flux de capitaux illicites à l'échelle mondiale, le système bancaire traditionnel, en particulier les institutions financières américaines, joue un rôle bien plus central et de plus grande envergure que celui des cryptoactifs.
Blanchiment de capitaux dans la finance traditionnelle
FinCEN a découvert, en analysant plus de 137 000 rapports de la Loi sur le secret bancaire (BSA) entre 2020 et 2024, que les institutions bancaires américaines ont traité jusqu'à 312 milliards de dollars pour les "Réseaux de Blanchiment d'Argent Chinois" (Chinese Money Laundering Networks, CMLNs).

Une forte vague de capitaux déferle sur l'Asie, redéfinissant fondamentalement la carte des richesses de ce moteur de croissance économique mondial. Les cryptoactifs, autrefois considérés par les institutions financières traditionnelles comme des investissements à haut risque, à forte fluctuation, voire comme un Système de Ponzi, se débarrassent rapidement de leur étiquette marginale. Ils deviennent non seulement un "choix incontournable" dans les portefeuilles des familles riches d'Asie, mais sont aussi promus au rang d'"actif de réserve national" que certains pays et régions explorent activement.
De la répartition stratégique de la richesse privée à la macro-organisation au niveau national, une profonde transformation autour du Bitcoin se déroule en Asie. Cependant, ce chemin vers la "réserve nationale de Bitcoin" peut-il vraiment réussir dans l'environnement politique et économique complexe de l'Asie ?
Changement de perception des riches en Asie
Selon des sources, les bureaux de famille et les personnes à valeur nette élevée en Asie commencent à allouer environ 5 % de leurs portefeuilles à des cryptoactifs, ce qui marque un changement décisif. Cette vague n'est plus une exploration prudente, mais est devenue...

Les grandes technologies mondiales, Google, étendent ses tentacules stratégiques vers l'intersection des actifs chiffrés et du calcul en intelligence artificielle (IA) avec une profondeur et une ampleur sans précédent. De l'assurance de l'infrastructure de Puissance de calcul de l'IA, à la réglementation de l'écosystème d'application, jusqu'à la publication officielle de sa propre Blockchain de Layer-1, une série d'actions de Google révèle son immense ambition de ne pas rester en marge de la prochaine vague de fintech, mais même de désirer en être le leader.
Entrer dans l'industrie du chiffrement
La stratégie de Google ne se construit pas en un jour, mais commence en amont de la chaîne de valeur. Récemment, Google a conclu un partenariat significatif avec l'entreprise de minage de Bitcoin TeraWulf via son partenaire de plateforme cloud IA, Fluidstack. Selon l'accord, Google garantit une obligation de location pouvant atteindre 1,8 milliard de dollars pour soutenir le financement de la dette du projet, et a également acquis la possibilité d'acheter environ 41 millions de TeraWulf.

Le ministère du Commerce des États-Unis a décidé de publier des données économiques clés telles que le PIB sur la Blockchain, dans le but d'améliorer la transparence des données gouvernementales et la confiance du public. Ce plan a suscité des débats sur le marché, mais il fait également face à des défis tels que l'exactitude des données. Cette initiative marque des progrès importants de la technologie Blockchain dans les applications gouvernementales et répond aux tendances mondiales.

Le marché actuel des cryptoactifs est en train de jouer une pièce pleine de contradictions. D'une part, le Bitcoin a chuté depuis son sommet historique de 124 000 dollars, et le marché est enveloppé d'une ombre de dumping de panique, avec tous les indicateurs off-chain allumés en rouge. D'autre part, un puissant flot de capitaux institutionnels afflue à une échelle sans précédent, les entreprises cotées à l'échelle mondiale ne se contentent plus d'intégrer le Bitcoin dans leur bilan, mais lancent une frénésie d'achats contre les jetons de chaînes publiques mainstream, avec l'intention de créer une "stratégie micro" pour chaque jeton spécifique.
Cette tendance des institutions à « stocker des jetons » contraste fortement avec le sentiment de marché généralement prudent, soulevant une question centrale : avant que les régulateurs ne donnent le feu vert à davantage de Cryptoactifs ETF (fonds négociés en bourse), ces paris audacieux de ces sociétés cotées suffisent-ils à déclencher la tant attendue « saison des altcoins » ?
Micro-stratégies

BTCS Inc. est la première entreprise cotée au monde à verser des dividendes en Éther, récompensant ainsi les investisseurs à long terme grâce à un système de dividendes de base et de récompenses de fidélité, tout en renforçant sa base d'actionnaires. Ce mouvement marque la transformation de l'Éther en tant qu'actif central, BTCS utilisant une stratégie de diversification pour assurer l'appréciation continue des actifs ETH, annonçant une intégration accrue des actifs chiffrés dans la finance traditionnelle.

La Chine envisage de lancer un stablecoin en renminbi pour faire face à la domination du dollar dans le domaine de la monnaie numérique et promouvoir l'internationalisation du renminbi, en particulier dans les paiements transfrontaliers. Cette initiative représente non seulement un défi à l'hégémonie du dollar, mais apporte également de nouvelles options et opportunités au système financier mondial.

Sur la carte financière numérique des États-Unis, une intense compétition multiforme sur l'avenir se déroule. Au niveau des États, le Wyoming, avec son esprit pionnier habituel, a récemment lancé le premier stablecoin soutenu par un gouvernement d'État aux États-Unis, démontrant au monde les énormes possibilités de l'innovation technologique. Cependant, au niveau fédéral, une intense bataille de lobbying, dominée par des géants de la banque traditionnelle et visant à façonner et même à contrôler l'avenir du dollar numérique, est également entrée dans une phase critique. Ces deux dynamiques radicalement différentes révèlent ensemble la complexité et les profondes contradictions des États-Unis en route vers l'ère de la monnaie numérique.
stablecoin de niveau étatique
Depuis longtemps, le Wyoming est le pionnier législatif des États-Unis dans le domaine des actifs numériques. Aujourd'hui, il renforce à nouveau cette position par des actions concrètes en lançant officiellement un stablecoin nommé "FRNT". Ce n'est pas seulement une première dans l'histoire des États-Unis, mais son concept de conception et sa mise en œuvre technique établissent également une nouvelle norme pour les monnaies numériques de niveau gouvernemental.

Alors que la stricte interdiction des cryptoactifs en Chine continentale entre dans sa huitième année, son immense vaisseau financier navigue lentement vers cette mer bleue d'actifs numériques pleine d'opportunités et de défis, d'une manière extrêmement astucieuse et en conformité. Le 18 août 2025, l'une des plus grandes banques en termes d'actifs en Chine – la Banque de招商 – a officiellement lancé des services de trading d'actifs virtuels par l'intermédiaire de sa filiale à 100 % à Hong Kong, 招银国际证券有限公司.
Cette initiative fait de cette banque chinoise la première à Hong Kong à proposer ce type de services. Il ne s'agit pas seulement d'une expansion des activités d'un courtier, mais cela est également perçu comme un signal fort, révélant clairement le positionnement stratégique unique de Hong Kong dans la carte mondiale des finances numériques, ainsi que la tendance inévitable de la fusion entre la finance traditionnelle et le chiffrement. Tout cela amène à réfléchir : établir un centre d'actifs numériques prospère et réglementé est-il devenu la "priorité" des autorités de régulation de Hong Kong ?
Portail unique de Hong Kong

Dans le sillage des actifs numériques mondiaux, un secteur longtemps dominé par les stablecoins en dollars (comme USDT, USDC) est en train de connaître une transformation structurelle. Selon des sources, l'Agence des services financiers du Japon (FSA) devrait approuver au plus tôt cet automne l'émission de sa première monnaie numérique liée à sa devise nationale — le stablecoin en yen JPYC.
Ce n'est pas seulement un pas clé pour le Japon dans le domaine des finances numériques, mais aussi un signal fort, annonçant l'arrivée accélérée d'une nouvelle ère de stablecoins mondiaux diversifiés, soutenus par plusieurs monnaies fiduciaires souveraines. Des Tokyo à Hong Kong, en passant par Séoul, les principaux centres financiers d'Asie s'éveillent collectivement et préparent le terrain pour la "version numérique" de leur monnaie nationale.
Cette vague guidée personnellement par les régulateurs de différents pays a pour objectif final peut-être non seulement de remodeler les paiements domestiques, mais aussi de s'attaquer au maître actuel des paiements transfrontaliers mondiaux : le système SWIFT. Un monde global plus efficace et à moindre coût.

Une vague invisible frappe avec une force sans précédent le cœur financier du monde oriental et occidental. Cette marée, appelée "tokenisation d'actifs" (Asset Tokenization), transfère les actifs tangibles et intangibles du monde réel vers le monde numérique de la Blockchain d'une manière sans précédent.
Ce n'est pas une prophétie d'un avenir lointain, mais une réalité qui se déroule actuellement. En Occident, la plus ancienne société d'indices de Wall Street - S&P Dow Jones Indices, a officiellement annoncé la tokenisation des S&P500 et Dow Jones Industrial Average, les indices les plus remarquables au monde. Et à l'Est, les géants financiers chinois explorent activement ce marché de la mer bleue d'une valeur de plusieurs dizaines de trillions de dollars, en s'appuyant sur Hong Kong comme un point d'ancrage unique.
Ces deux grandes économies emblématiques se sont tournées simultanément vers la même technologie. Cela signifie-t-il

En août 2025, deux sociétés cotées à Taïwan, Taipower et Zhitong Kechuang, ont pour la première fois inclus Bitcoin dans leur bilan, suscitant un vif débat sur le marché et marquant la tendance à la "bitcoinisation" du marché des capitaux taïwanais. Taipower a créé un comité des actifs numériques, considérant Bitcoin comme une réserve à long terme, tandis que Zhitong Kechuang adopte un modèle à double moteur de "stratégie de capital Bitcoin + finance transfrontalière", montrant la possibilité d'une adoption progressive de Bitcoin par les entreprises traditionnelles, ouvrant ainsi une nouvelle ère de diversification des allocations d'actifs.