Bagaimana Kedaluwarsa Opsi Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin dan Ether

Dalam dunia pasar cryptocurrency yang volatile, faktor halus namun kuat sering mempengaruhi fluktuasi harga dan sentimen pasar: kedaluwarsa opsi. Ketika volume besar Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) derivatif mendekati tanggal kedaluwarsanya, trader dan analis mengamati peningkatan turbulensi pasar dan dinamika yang berubah. Memahami bagaimana kedaluwarsa opsi mempengaruhi harga crypto memberikan trader keunggulan penting dalam menavigasi lingkungan yang tidak terduga ini.

Kedaluwarsa opsi dapat memicu peningkatan volatilitas saat trader melakukan reposisi dan mengunci keuntungan atau memotong kerugian di sekitar kontrak Bitcoin dan Ether yang besar.

Rasio put-call berfungsi sebagai indikator sentimen; rasio di atas 1 menunjukkan pandangan bearish, sementara di bawah 1 mengindikasikan ekspektasi bullish.

Teori Max Pain menunjukkan bahwa harga cenderung bergerak menuju level di mana sebagian besar kontrak opsi kedaluwarsa tanpa nilai, kadang-kadang memungkinkan manipulasi pasar.

Memantau metrik terkait kedaluwarsa membantu trader mengantisipasi volatilitas dan mengelola risiko secara efektif selama periode ini.

Banyak peserta pasar yang mengabaikan pengaruh halus namun signifikan dari kedaluwarsa opsi dalam ruang cryptocurrency. Sementara pasar Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH) sering kali tampak dipengaruhi oleh faktor makroekonomi atau sinyal teknis, kedaluwarsa opsi memperkenalkan lapisan volatilitas tambahan. Peristiwa ini, yang terjadi untuk kontrak derivatif yang substansial, menciptakan riak di pasar spot, seringkali menghasilkan pergerakan harga yang tajam.

1. Apa itu tanggal kedaluwarsa opsi dalam Bitcoin dan Ether?

Untuk memahami kedaluwarsa opsi, seseorang harus memahami apa yang dimaksud dengan kontrak opsi. Berbeda dengan perdagangan spot yang sederhana, opsi adalah derivatif kompleks yang memberikan pedagang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual BTC atau ETH pada harga kesepakatan tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak.

Seiring mendekatnya tanggal kedaluwarsa, harga kontrak opsi itu sendiri cenderung menjadi lebih volatil, mempengaruhi harga aset dasar. Ketika sejumlah besar kontrak opsi mendekati kedaluwarsa secara bersamaan, hal ini dapat memicu pergerakan signifikan di pasar BTC dan ETH.

Ada dua jenis utama kontrak opsi

Opsi beli memberikan hak untuk membeli, sementara opsi jual memberikan hak untuk menjual aset pada harga yang ditentukan sebelumnya sebelum masa berlaku berakhir. Rasio dan volume opsi beli dibandingkan opsi jual berfungsi sebagai indikator sentimen pasar, menunjukkan apakah para trader optimis atau pesimis tentang arah harga di masa depan.

Setiap kontrak juga memiliki harga pelaksanaan dan premi, yang sangat penting dalam menentukan profitabilitas dan potensi pergerakan harga. Berbeda dengan pasar tradisional, opsi Bitcoin sering kali kedaluwarsa pada jadwal yang tidak teratur, tetapi Jumat terakhir setiap bulan pada pukul 08:00 UTC tetap menjadi tanggal kedaluwarsa yang umum.

2. Bagaimana kedaluwarsa opsi mempengaruhi harga pasar kripto dan volatilitas?

Sebagai contoh, jika kontrak opsi senilai $5 miliar akan kedaluwarsa, bahkan sebagian kecil dari ini yang dilaksanakan atau dihedge dapat menyebabkan pergeseran pasar yang signifikan. Trader seringkali melakukan repositioning, dengan cepat menutup atau memulai perdagangan, yang mengarah pada peningkatan volume perdagangan dan volatilitas pasar yang meningkat.

Data historis menekankan dampak ini. Pada bulan Juni 2021, sebuah peristiwa di mana lebih dari $4 miliar dalam opsi BTC dan ETH kedaluwarsa menyebabkan indeks volatilitas melonjak sebesar 5,80%, menandai salah satu yang tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Kedaluwarsa opsi triwulanan biasanya memberikan dampak yang lebih nyata dibandingkan dengan yang bulanan, membantu trader mengidentifikasi periode potensi turbulensi.

Perlu dicatat bahwa Chicago Board Options Exchange (CBOE), yang didirikan pada tahun 1973, adalah bursa opsi pertama di dunia, mendahului Bitcoin selama beberapa dekade, dan meletakkan dasar untuk perdagangan derivatif di seluruh kelas aset.

3. Rasio put-call dan psikologi pasar selama masa kedaluwarsa

Saat tanggal kedaluwarsa mendekat, volatilitas pasar sering meningkat karena trader menutup posisi untuk merealisasikan keuntungan atau mengurangi kerugian. Ini menciptakan umpan balik, memperbesar fluktuasi harga.

Menggunakan rasio put/call

Rasio ini memberikan wawasan tentang sentimen pasar yang berlaku. Rasio di atas 1 menunjukkan taruhan bearish, sementara di bawah 1 menunjukkan ekspektasi bullish, menawarkan pengukuran cepat tentang posisi trader secara keseluruhan.

Teori rasa sakit maksimum

Konsep ini menghipotesiskan bahwa pasar cenderung bergerak menuju level harga di mana jumlah opsi yang paling tinggi akan kedaluwarsa tanpa nilai—disebut sebagai titik “max pain”. Pemain pasar besar mungkin dengan sengaja mempengaruhi harga untuk mendorong menuju level ini, mempengaruhi pergerakan jangka pendek dan mendukung atau menolak level harga tertentu.

Sinyal pembalikan pasar

Rasio put-call ekstrem—baik tinggi atau rendah—juga dapat menandakan kemungkinan pembalikan. Ketika rasio mencapai ekstrem historis, trader harus waspada terhadap kemungkinan pergeseran kembali ke arah yang berlawanan, terutama setelah masa berakhir.

4. Strategi untuk mengelola volatilitas yang disebabkan oleh kadaluarsa

Pantau metrik kunci: Secara teratur lacak minat terbuka, rasio put-call, dan tingkat rasa sakit maksimum untuk memperkirakan gelombang volatilitas yang mungkin.

Posisi lindung nilai: Gunakan opsi untuk melindungi kepemilikan spot selama periode kedaluwarsa yang volatil, meminimalkan kerugian sambil mempertahankan potensi keuntungan.

Diversifikasi: Sebarkan risiko di berbagai aset dan instrumen trading untuk mengurangi paparan terhadap peristiwa kadaluwarsa tertentu.

Kesadaran waktu: Pantau tanggal kedaluwarsa kunci untuk mempersiapkan dan memanfaatkan jendela perdagangan yang volatile secara efektif.

Manfaatkan alat canggih: Gunakan platform seperti CME Group atau analitik khusus untuk mengakses data waktu nyata dan mendapatkan keunggulan perdagangan yang kompetitif.

Pertimbangan likuiditas: Waspadai volume perdagangan dan pola likuiditas saat jatuh tempo mendekat untuk menghindari selip yang mahal atau perdagangan yang tidak likuid.

Artikel ini memberikan wawasan informasional dan tidak merupakan nasihat keuangan. Seperti semua aktivitas perdagangan, kewaspadaan dan penelitian yang menyeluruh sangat penting.

Artikel ini awalnya diterbitkan dengan judul Bagaimana Kadaluwarsa Opsi Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin dan Ether di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.