米国IPOの紹介:セカンダリーチケット市場StubHubが90億ドルの評価額を上場開始

二級チケットプラットフォーム StubHub Holdings, Inc. は、IPO（新規株式公開）を開始することを発表し、ニューヨーク証券取引所に上場する予定で、株式コードは STUB です。StubHub は、81 億から 93 億ドルの間の評価額で、34,042,553 株の A 類普通株を発行することを計画しており、予想価格レンジは 1 株あたり 22 から 25 ドルです。引受業者には、最大 5,106,382 株を追加でサブスクリプションするための 30 日間のオプションがあります。

StubHubの本社はアメリカにあり、北米のStubHubプラットフォームと国際ブランドviagogoを含んでいます。現在、サービス範囲は200以上の国と地域に及び、30以上の言語と45の通貨をサポートしています。プラットフォームのユーザーは、スポーツ、音楽、コンサート、演劇、コメディ、さまざまな文化イベントのチケットの売買を行うことができます。純粋な市場観察であり、投資の助言ではありません。

二級チケットプラットフォームとは何ですか？

オンラインチケット販売業者 ( 二次チケット市場 ) は、チケットが元々主催者または公式チャネルによって販売された後、第三者プラットフォームを通じて、保有者が他の消費者に転売することを指します。StubHub はチケットの元の主催者ではなく、売買の両方に取引仲介サービスを提供し、プラットフォーム取引を通じて手数料を徴収します。

株主の構造と支配

StubHubのCEO兼共同創設者であるEric Bakerは、クラスA普通株式の約5.2%を所有し、すべてのクラスB超議決権株式を保有しており、合計で議決権の約90%を占めています。 クラスA株の主な投資家には、マドローネ・パートナーズ(約27%)、ウエストキャップ・マネジメント(約11%)、ベッセマー・ベンチャー・パートナーズ(約9.6%)などがあります。

IPOは評価額と資金調達規模を推定します

1株あたりの価格レンジ22–25ドルに基づいて、StubHubの市場評価は810億ドルから930億ドルの間と予想されています(Music Business Worldwide。もしアンダーライターがすべての追加サブスクリプションオプションを行使することを選択すれば、資金調達額は85億ドル以上に達する見込みです。

IPOの背景

StubHubは2024年にIPOを推進する計画を立て、評価目標を約165億ドルに設定したが、その時は市場の変動により一時保留となった。2025年の更新されたS-1フォームには第1四半期の財務報告が含まれており、IPOは9月中旬に開始される予定で、株式は9月15日の週に取引が始まる可能性がある。現在、主幹事証券会社は依然としてモルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスが他の銀行と共同で実行している。

主な競合企業と市場環境

StubHubは、Live NationのTicketmaster(Fan-to-Fanグループ再販機能を含む)、SeatGeek、Vivid Seatsなど、いくつかの競合他社から挑戦を受けています。 SeatGeekは、プライマリチケットソースとセカンダリチケットソースを組み合わせて、複合的な競争力を形成します。

この記事は米国株のIPOについて紹介しています：二次チケットマーケットのStubHubが上場を開始し、評価額は90億ドルに達する見込みです。最初に登場したのは、Chain NewsのABMediaです。