Крипто Казначейские Истории Отражают Мышление Пузыря Доткомов

По мере того как рынок криптовалют продолжает развиваться, нарратив вокруг крипто-казначейств рисует поразительные параллели с эксцентричностью эры доткомов и последующими крахами. Эксперты отрасли предупреждают, что волна компаний с крипто-казначействами может столкнуться с серьезными проблемами в будущем, что отдает дань прошлым спекулятивным пузырям. В то же время ответственный менеджмент и стратегическое планирование могут помочь некоторым компаниям пережить потенциальные спады, подчеркивая важность разумной практики управления рисками на фоне все более институционализированного крипто-пространства.

Текущая нарратива крипто-казначейства отражает пузырь доткомов конца 1990-х годов, характеризующийся восторгом инвесторов и чрезмерным заемным капиталом.

Многие крипто-казначейские компании, скорее всего, потерпят неудачу или распродадут свои активы во время следующего рыночного спада, хотя некоторые выживут, применяя дисциплинированные стратегии.

Институциональные инвестиции способствовали широкому принятию криптовалют, однако осторожность сохраняется, поскольку рынок сталкивается с потенциальными корректировками.

Ответственное управление казной, включая структурирование долгов и акцент на активы с высокой капитализацией, является важным для устойчивости.

Операционные доходные потоки укрепляют способность компании противостоять волатильности криптовалютного рынка, отличая успешных игроков от спекулятивных рисков.

Текущий рост крипто-казначейских компаний напоминает бум доткомов конца 1990-х годов, период, отмеченный чрезмерной спекуляцией инвесторов на новых технологических инновациях. По словам Рэя Юсефа, основателя платформы P2P-кредитования NoOnes app, восторг вокруг блокчейна и децентрализованных финансов (DeFi) перекликается с безумием, которое привело к краху доткомов, в результате чего было уничтожено почти 80% акций в ту эпоху.

Те же психологические черты — подпитываемые обещанием будущей революции Web3 и институционального принятия — продолжают двигать крипторынками сегодня. Юсеф отмечает: «Доткомы были движимы инновациями, но также привлекали энтузиастов, оппортунистов и мечтателей, потому что смелые видения легко продавать массовому рынку». Теперь повествование сосредоточено на более широком принятии криптовалют, DeFi и экосистем NFT, в то время как учреждения активно входят в эту сферу.

Он предупреждает, что многие крипто-казначейские компании, вероятно, обанкротятся, будут вынуждены продавать свои активы с убытком и внесут свой вклад в следующий медвежий рынок криптовалют. Тем не менее, он предполагает, что несколько компаний с разумными стратегиями выживут, продолжая накапливать дисконтированные цифровые активы, занимая позиции для потенциальной будущей прибыли.

Крипто-казначейские фирмы привлекли значительное внимание на фоне текущего рыночного цикла, который многие рассматривают как доказательство того, что криптовалюта достигла зрелости как признанный класс финансовых активов. Государства и корпорации все активнее взаимодействуют с цифровыми активами, что еще больше укрепляет развивающуюся роль крипто в глобальной финансовой экосистеме.

Связано: Крипторынки падают, но корпоративные прокси чувствуют себя гораздо хуже

Управление рисками: стратегии для крипто-казначейских компаний, чтобы выжить в условиях рыночных колебаний

Несмотря на риски, ответственное управление может помочь компаниям с криптовалютными казначействами проходить через спады и даже процветать на фоне рыночной волатильности. Реализация разумных казначейских практик, таких как снижение долговой нагрузки, повышает финансовую устойчивость. Компании, которые выпускают акции вместо долговых обязательств, как правило, имеют лучшие шансы пережить сложные времена, так как юридические права акционеров отличаются от прав кредиторов.

Для компаний, занимающихся заимствованием средств для финансирования крипто-приобретений, критически важно структурировать долг с учетом сроков погашения, соответствующих циклам крипто-рынка. Например, зная, что биткойн, как правило, функционирует по четырехлетним циклам, заимствование с пятилетним сроком погашения может помочь избежать погашения в периоды падения цен.

Анализ цифровых активов, принятых корпорациями для казначейских целей. Источник: Galaxy

Кроме того, компаниям рекомендуется сосредоточиться на криптовалютах с ограниченным предложением и цифровых активах голубых фишек — тех, которые имеют доказанную историю восстановления на различных рыночных циклах, а не на спекулятивных альткойнах, которые могут потерять значительные части своей стоимости или вовсе не восстановиться.

В конечном итоге компании с диверсифицированными источниками дохода и операционным бизнесом находятся в более выгодном положении, чем те, кто только держит криптоактивы. Модели операционного бизнеса, генерирующие доход, обеспечивают большую стабильность, уменьшая зависимость от волатильных крипторынков и усиливая долгосрочную устойчивость.

Журнал: Как компании казначейства Ethereum могут вызвать «DeFi Summer 2.0»

Эта статья была изначально опубликована как Crypto Treasury Stories Reflect Dotcom Bubble Mindset на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о Биткойне и обновлений в блокчейне.