Дослідження потенційних вершин Біткойна: моделі оцінки та таймінг циклів.
Написано: Bitcoin Magazine Pro
Переклад: Проста мова блокчейну
!
У зв'язку з тим, що біткойн демонструє безпрецедентний бичачий імпульс, неминуче виникає питання: наскільки високо насправді може піднятися ціна біткойна (BTC) під час цього ринкового циклу? У цій статті ми розглянемо низку моделей оцінки в ланцюжку та інструментів для визначення можливих цілей пікової ціни на біткойн. Хоча прогнозування ніколи не може замінити гнучкі реакції на основі даних, ці аналітичні рамки можуть допомогти нам краще зрозуміти, де знаходиться ринок і куди він може піти в майбутньому.
Інструмент прогнозування цін
Почнемо з безкоштовних інструментів прогнозування цін Bitcoin Magazine Pro, які об'єднують деякі з найбільш історично точних моделей оцінки. Хоча реакції на основі даних часто є більш ефективними, ніж сліпе прогнозування цін, вивчення цих показників все одно може забезпечити надійний контекстуальний орієнтир для поведінки ринку. Коли макроекономічні, деривативи та ончейн дані починають давати попереджувальні знаки, зазвичай це вдалий час для фіксації прибутку, незалежно від того, чи досягнуто конкретної цінової мети. Тим не менш, вивчення цих інструментів оцінки може бути повчальним і може допомогти у прийнятті стратегічних рішень у поєднанні з більш широким аналізом ринку.
!
Рисунок 1: Використання інструменту прогнозування цін для розрахунку потенційного піку циклу
Ключові моделі включають наступні кілька:
Топова капіталізація (Top Cap): прогнозує пікову оцінку, множачи історичну середню капіталізацію на 35. Ця модель точно передбачила пік 2017 року, але не змогла точно передбачити цикл 2020-2021, очікуючи понад 200 тисяч доларів, тоді як фактичний пік Біткойна становив близько 69 тисяч доларів. Наразі ця модель прогнозує понад 500 тисяч доларів, що виглядає все менш реалістично.
Delta вершин (Delta Top): шляхом віднімання середнього ринкового капіталу від ринкової вартості ( на основі всіх обігових BTC, генерується більш реалістичний прогноз. Ця модель передбачила верхню межу від 80 тисяч до 100 тисяч доларів у попередньому циклі.
Кінцева ціна )Terminal Price(: розрахунок на основі знищення монет віком, відрегульованим за постачанням )Coin Days Destroyed(, є моделлю, яка історично була найближчою до кожного з пікових значень, включаючи максимум у 64 тисячі доларів у 2021 році. Наразі прогноз становить близько 221 тисячі доларів, з можливістю зростання до 250 тисяч доларів або більше, що вважається найбільш надійною моделлю прогнозування макро пікових значень Біткойна. Більше деталей про ці показники та їх логіку розрахунку можна знайти під графіками на сайті.
) Прогноз пікових значень
Ще одним потужним показником є коефіцієнт MVRV, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою ринковою капіталізацією, відкриваючи вікно в психологію інвесторів. Коефіцієнт, який зазвичай досягає піку близько 4 в основному циклі, в даний час становить 2,34, що свідчить про те, що все ще спостерігається значне зростання. Історично склалося так, що коли MVRV наближається до 3,5 до 4, довгострокові власники починають отримувати значні прибутки, часто знаменуючи зрілість циклу. Однак через зменшення віддачі ми можемо не змогти досягти повного 4 цього циклу. Використовуючи більш консервативну оцінку 3,5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичний пік.
Рис. 2: Графік співвідношення MVRV прогнозує, що період все ще має подальший потенціал зростання, досягаючи історичного значення 4+ або ще більш консервативного значення 3.5
) Розрахунок цільової ціни
Час так само важливий, як і оцінка. Аналізуючи «зростання BTC з моменту мінімуму циклу», ми виявляємо, що попередні цикли Bitcoin досягли піку приблизно на 1060 днів від мінімуму. Зараз ми знаходимося приблизно на 930 днях у цьому циклі. Якщо така закономірність збережеться, пік може настати приблизно через 130 днів. Історично склалося так, що FOMO### страх пропустити зростання цін, спричинене 019283746574839201, зазвичай відбувалося наприкінці циклу, що призводило до швидкого зростання реалізованої ціни ( опосередкованого показника середньої бази витрат для інвесторів ). Наприклад, за останні 130 днів 2017 року реалізована ціна зросла на 260%; Це на 130% більше, ніж у 2021 році. Якщо припустити, що темпи зростання знову скоротяться вдвічі через зниження прибутковості, вони можуть зрости на 65% з поточної реалізованої ціни в $47 000 до приблизно $78 000 до 18 жовтня.
!
Рис. 3: На основі пікової швидкості попередніх періодів, цей період ще далеко не закінчився
У поєднанні з прогнозованою ціною реалізації в 78 000 доларів США і консервативною метою в 3,5 MVRV ми приходимо до потенційної пікової ціни в 273 000 доларів США за Bitcoin. Хоча це може здатися амбітним, історичні параболічні сплески свідчать про те, що цей рух, швидше за все, станеться за тижні, а не місяці. Хоча очікується, що пік, швидше за все, становитиме від 150 000 до 200 000 доларів, математичні та ончейн-дані свідчать про те, що вища оцінка принаймні можлива. Важливо зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, і прогнози можуть швидко прискоритися далі, якщо ринкове божевілля посилиться в кінці циклу.
!
Рис. 4: Прогнозування пікових значень цього циклу на основі очікуваної реалізаційної ціни та можливих цілей MVRV
Висновок
Прогнозування точного пікового значення Біткойна в основному є невизначеним, оскільки занадто багато змінних не можуть бути повністю враховані. Те, що ми можемо зробити, – це на основі історичних прецедентів та даних з блокчейну створити ймовірнісну модель. Інструменти, такі як коефіцієнт MVRV, кінцева ціна та вершини Delta, неодноразово доводили свою цінність у прогнозуванні ринкових піків. Хоча ціль у 273 тисячі доларів виглядає оптимістично, вона ґрунтується на історичних шаблонах, поточній поведінці мережі та логіці циклічного таймінгу. Врешті-решт, найкраща стратегія – реагувати на дані, а не на фіксовані цінові рівні. Використовуйте ці інструменти для вдосконалення ваших інвестиційних припущень, але залишайтеся достатньо гнучкими, щоб вчасно отримати прибуток, коли ширша екосистема починає подавати сигнали про пік.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Де може бути вершина Біткойна в цьому циклі?
Написано: Bitcoin Magazine Pro
Переклад: Проста мова блокчейну
!
У зв'язку з тим, що біткойн демонструє безпрецедентний бичачий імпульс, неминуче виникає питання: наскільки високо насправді може піднятися ціна біткойна (BTC) під час цього ринкового циклу? У цій статті ми розглянемо низку моделей оцінки в ланцюжку та інструментів для визначення можливих цілей пікової ціни на біткойн. Хоча прогнозування ніколи не може замінити гнучкі реакції на основі даних, ці аналітичні рамки можуть допомогти нам краще зрозуміти, де знаходиться ринок і куди він може піти в майбутньому.
Інструмент прогнозування цін
Почнемо з безкоштовних інструментів прогнозування цін Bitcoin Magazine Pro, які об'єднують деякі з найбільш історично точних моделей оцінки. Хоча реакції на основі даних часто є більш ефективними, ніж сліпе прогнозування цін, вивчення цих показників все одно може забезпечити надійний контекстуальний орієнтир для поведінки ринку. Коли макроекономічні, деривативи та ончейн дані починають давати попереджувальні знаки, зазвичай це вдалий час для фіксації прибутку, незалежно від того, чи досягнуто конкретної цінової мети. Тим не менш, вивчення цих інструментів оцінки може бути повчальним і може допомогти у прийнятті стратегічних рішень у поєднанні з більш широким аналізом ринку.
!
Рисунок 1: Використання інструменту прогнозування цін для розрахунку потенційного піку циклу
Ключові моделі включають наступні кілька:
Топова капіталізація (Top Cap): прогнозує пікову оцінку, множачи історичну середню капіталізацію на 35. Ця модель точно передбачила пік 2017 року, але не змогла точно передбачити цикл 2020-2021, очікуючи понад 200 тисяч доларів, тоді як фактичний пік Біткойна становив близько 69 тисяч доларів. Наразі ця модель прогнозує понад 500 тисяч доларів, що виглядає все менш реалістично.
Delta вершин (Delta Top): шляхом віднімання середнього ринкового капіталу від ринкової вартості ( на основі всіх обігових BTC, генерується більш реалістичний прогноз. Ця модель передбачила верхню межу від 80 тисяч до 100 тисяч доларів у попередньому циклі.
Кінцева ціна )Terminal Price(: розрахунок на основі знищення монет віком, відрегульованим за постачанням )Coin Days Destroyed(, є моделлю, яка історично була найближчою до кожного з пікових значень, включаючи максимум у 64 тисячі доларів у 2021 році. Наразі прогноз становить близько 221 тисячі доларів, з можливістю зростання до 250 тисяч доларів або більше, що вважається найбільш надійною моделлю прогнозування макро пікових значень Біткойна. Більше деталей про ці показники та їх логіку розрахунку можна знайти під графіками на сайті.
) Прогноз пікових значень
Ще одним потужним показником є коефіцієнт MVRV, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою ринковою капіталізацією, відкриваючи вікно в психологію інвесторів. Коефіцієнт, який зазвичай досягає піку близько 4 в основному циклі, в даний час становить 2,34, що свідчить про те, що все ще спостерігається значне зростання. Історично склалося так, що коли MVRV наближається до 3,5 до 4, довгострокові власники починають отримувати значні прибутки, часто знаменуючи зрілість циклу. Однак через зменшення віддачі ми можемо не змогти досягти повного 4 цього циклу. Використовуючи більш консервативну оцінку 3,5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичний пік.
! []###https://img.gateio.im/social/moments-b7e6e5704264a62a053f0556b9fba6be(
Рис. 2: Графік співвідношення MVRV прогнозує, що період все ще має подальший потенціал зростання, досягаючи історичного значення 4+ або ще більш консервативного значення 3.5
) Розрахунок цільової ціни
Час так само важливий, як і оцінка. Аналізуючи «зростання BTC з моменту мінімуму циклу», ми виявляємо, що попередні цикли Bitcoin досягли піку приблизно на 1060 днів від мінімуму. Зараз ми знаходимося приблизно на 930 днях у цьому циклі. Якщо така закономірність збережеться, пік може настати приблизно через 130 днів. Історично склалося так, що FOMO### страх пропустити зростання цін, спричинене 019283746574839201, зазвичай відбувалося наприкінці циклу, що призводило до швидкого зростання реалізованої ціни ( опосередкованого показника середньої бази витрат для інвесторів ). Наприклад, за останні 130 днів 2017 року реалізована ціна зросла на 260%; Це на 130% більше, ніж у 2021 році. Якщо припустити, що темпи зростання знову скоротяться вдвічі через зниження прибутковості, вони можуть зрости на 65% з поточної реалізованої ціни в $47 000 до приблизно $78 000 до 18 жовтня.
!
Рис. 3: На основі пікової швидкості попередніх періодів, цей період ще далеко не закінчився
У поєднанні з прогнозованою ціною реалізації в 78 000 доларів США і консервативною метою в 3,5 MVRV ми приходимо до потенційної пікової ціни в 273 000 доларів США за Bitcoin. Хоча це може здатися амбітним, історичні параболічні сплески свідчать про те, що цей рух, швидше за все, станеться за тижні, а не місяці. Хоча очікується, що пік, швидше за все, становитиме від 150 000 до 200 000 доларів, математичні та ончейн-дані свідчать про те, що вища оцінка принаймні можлива. Важливо зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, і прогнози можуть швидко прискоритися далі, якщо ринкове божевілля посилиться в кінці циклу.
!
Рис. 4: Прогнозування пікових значень цього циклу на основі очікуваної реалізаційної ціни та можливих цілей MVRV
Висновок
Прогнозування точного пікового значення Біткойна в основному є невизначеним, оскільки занадто багато змінних не можуть бути повністю враховані. Те, що ми можемо зробити, – це на основі історичних прецедентів та даних з блокчейну створити ймовірнісну модель. Інструменти, такі як коефіцієнт MVRV, кінцева ціна та вершини Delta, неодноразово доводили свою цінність у прогнозуванні ринкових піків. Хоча ціль у 273 тисячі доларів виглядає оптимістично, вона ґрунтується на історичних шаблонах, поточній поведінці мережі та логіці циклічного таймінгу. Врешті-решт, найкраща стратегія – реагувати на дані, а не на фіксовані цінові рівні. Використовуйте ці інструменти для вдосконалення ваших інвестиційних припущень, але залишайтеся достатньо гнучкими, щоб вчасно отримати прибуток, коли ширша екосистема починає подавати сигнали про пік.