Історія зростання Aster та панорамний аналіз 7 великих DEX з контрактами у блокчейні, де буде наступна тисячна можливість?

У бурхливому світі криптоактивів дивовижне зростання Aster безумовно є однією з найпривабливіших історій 2025 року. За лічені дні ціна Токена Aster з Ціни відкриття 0,025 долара стрімко зросла до 1,94 долара, що становить 7660% зростання, створивши безліч фінансових міфів. Це явище не лише викликало шалений попит на Aster на ринку, але й змусило інвесторів почати підписатися на: які ще потенційно вигідні у блокчейні контракти DEX варто розглянути? У цій статті ми детально проаналізуємо шлях розвитку Aster та розкриємо 7 основних платформ DEX на основі контрактів у блокчейні, на які варто звернути увагу.

Aster: від відродження у вогні до нового улюбленця ринку

· Від ApolloX до Aster: шлях перетворення через вогонь

Історія Aster починається в 2021 році, коли вона вийшла на ринок під назвою ApolloX, зосередившись на сервісах торгівлі похідними DeFi. У екосистемі CEX публічної блокчейн платформи ApolloX швидко привернула велику кількість інвесторів з високим апетитом до ризику завдяки можливості використання важелів до 100 разів.

Проте, 8 червня 2022 року ApolloX зазнав серйозної атаки через вразливість безпеки. Зловмисники скористалися дефектом системи підпису, згенерувавши 255 підписів, і вкрали близько 1,6 мільйона доларів США у токенах APX з контракту. Ця подія призвела до краху довіри користувачів та значного зниження активності платформи.

"Безпекові інциденти часто є фатальними для крипто проектів," сказав криптовалютний аналітик Майкл Чен. "Але команда ApolloX продемонструвала рідкісну стійкість та адаптивність."

Стикаючись із кризою, команда не здавалася, а у 2023 році випустила нову версію V2. Нова версія не тільки підвищила максимальне кредитне плече до 250 разів, у певному режимі degen воно навіть досягає 1001 разу, одночасно забезпечуючи нульове ковзання та нульову комісію за відкриття позицій, що надає ідеальну платформу для тих, хто прагне до екстремального торгового досвіду.

· Стратегічне злиття та ребрендинг: народження Aster

У листопаді 2024 року CEX оголосив про інвестиції в багатоактивний центр ліквідності Astherus. Як платформа, що фокусується на наданні рішень для максимізації реальних доходів з криптоактивів, флагманський продукт AstherusEarn поєднує в собі безпеку рівня інституцій та пропонує високодохідні стратегії на кількох блокчейнах і протоколах.

Наприкінці 2024 року ApolloX і Astherus досягли стратегічного злиття, офіційно змінивши назву на Aster. Це злиття не лише об'єднало технічні переваги та бази користувачів двох платформ, але й надало новий імпульс розвитку Aster.

«Це ідеальний синергія», — прокоментувала дослідниця DeFi Сара Вонг. «ApolloX приносить експертизу в торгівлі деривативами, а Astherus забезпечує можливості управління ліквідністю з множинними активами. Об'єднаний Aster зможе надати користувачам більш комплексні послуги DeFi.»

· Вибухове зростання та майбутні виклики

17 вересня 2025 року Aster офіційно запустив Токен, Ціна відкриття становила 0,025 долара. Протягом наступних кількох днів ціна злетіла до історичного максимуму 1,94 долара, що вражає. Станом на момент публікації Aster котирується по 1,51 долара, все ще демонструючи сильні ринкові показники.

Наразі на ринку ходять чутки, що 1 жовтня Aster стане однією з нових платформ для спотової торгівлі на CEX. Якщо ці чутки вірні, Aster матиме можливість глибоко взаємодіяти з CEX та його 280 мільйонами користувачів, що безсумнівно забезпечить їй більш широкі можливості для розвитку.

Однак варто зазначити, що гаманець команди Aster наразі володіє 95,77% токенів, і це високо централізоване розподілення токенів викликало занепокоєння на ринку щодо стабільності їхньої майбутньої ціни.

"Токени, які сильно концентруються в руках команди, є двосічним мечем," зазначив консультант з криптоактивів Девід Лі. "З одного боку, це свідчить про те, що команда має довгострокову впевненість у проєкті; з іншого боку, це також приносить потенційні ризики розпродажу та проблеми централізації управління."

· у блокчейні контракт DEX: наступний інвестиційний тренд

DEX на базі смарт-контрактів у блокчейні спеціально призначений для реалізації децентралізованих бірж, що охоплюють усі етапи, такі як угоди, розрахунок активів, управління маржею тощо, зосереджуючи увагу на «смарт-контрактах у блокчейні». Його основна характеристика полягає в тому, що «вся торгова логіка на блокчейні» — від розміщення замовлення користувачем, відповідності замовлень до переказу коштів, все виконується автоматично через смарт-контракти на блокчейні, без необхідності покладатися на будь-які офлайн-сервери або централізовані посередники, а всі торгові записи можуть бути перевірені в реальному часі на блокчейн-браузері, що забезпечує високу прозорість.

7 платформи DEX на базі у блокчейні, на які варто підписатися

1. Hyperliquid: Поява «вбивці CEX»

Основні переваги: власна розробка Layer 1 у блокчейні, підтвердження транзакцій за субсекунди, повноцінна книга замовлень у блокчейні

Hyperliquid є високопродуктивною DeFi платформою, яка зосереджена на наданні повного досвіду торгівлі на замовлення у блокчейні. Її основним продуктом є децентралізована платформа для торгівлі безстроковими ф'ючерсами та спотовими угодами, що працює на власній Layer 1 блокчейн Hyperliquid L1.

З моменту запуску у 2023 році, за короткий час, його визнали "вбивцею CEX". Нещодавно ринкова частка Hyperliquid різко зросла, у серпні вона склала 6,9% ринкової частки, обсяг торгівлі досягнув 21,4 мільярда доларів, що на 129,3% більше, ніж у липні, темп зростання стабільно займає перше місце. Наразі Hyperliquid займає 6-е місце серед світових бірж деривативів.

Токен HYPE після TGE в листопаді 2024 року зріс у ціні з 3,9 долара до 27 доларів, досягнувши максимуму 35,2 долара. 19 вересня цього року HYPE досяг історичного максимуму 58,53 долара, станом на момент публікації, ціна складає 48,94 долара.

«Успіх Hyperliquid полягає в тому, що він вирішує основні проблеми DeFi-торгівлі: швидкість і досвід користувачів», – сказав блокчейн-архітектор Роберт Чен. «Це доводить, що децентралізовані біржі можуть запропонувати торговий досвід, який може конкурувати з централізованими біржами.»

2. dYdX: піонер децентралізованої торгівлі ф'ючерсами

Основні переваги: незалежний блокчейн Layer 1, зріла система order book, багатий вибір торгових пар

dYdX був заснований програмістом Антоніо Джуліано в 2017 році і є однією з перших децентралізованих бірж ф'ючерсів, яка створила і випустила доступний продукт. Як DEX з книгою замовлень, dYdX дозволяє трейдерам здійснювати торгівлю в точці зору, де беруть участь маркетмейкери та трейдери з довгими і короткими позиціями.

dYdX працює на основі Cosmos SDK та консенсусу CometBFT, як незалежний блокчейн 1-го рівня, що має децентралізовану книгу замовлень та двигун матчингу. Ця архітектура забезпечує високу масштабованість, низьку затримку та повну прозорість для трейдерів.

Наразі dYdX займає 48 місце в рейтингу «Топових деривативних бірж за обсягом відкритих контрактів та торгівлі», з 24-годинним обсягом торгівлі 192 мільйони доларів. Після того, як у травні 2024 року вартість токена dYdX перевищила 4 долари, ціна токена дещо знизилась, станом на момент публікації становить 0,63 долара.

«Як піонер децентралізованої торгівлі деривативами, dYdX має перевагу першопрохідця та зрілу технологічну архітектуру», - прокоментувала стратег DeFi Дженніфер Лью. «Хоча нещодавно Токен показував результати гірші, ніж у нових конкурентів, його стабільний обсяг торгів та база користувачів не можуть бути ігноровані.»

3. Orderly Network: Зірковий проєкт екосистеми NEAR

Основні переваги: трирівнева архітектура, підтримка NEAR та WOO Network, кросчейн-сумісність

Orderly Network був спільно інкубований NEAR та WOO Network у квітні 2022 року, завершуючи процеси торгівлі активами через трирівневу архітектуру: рівень активів, рівень двигуна та рівень врегулювання. Згідно з даними, опублікованими unfolded, за останні 30 днів обсяг торгівлі безстроковими контрактами в Orderly у блокчейні перевищив обсяги в блокчейні Arbitrum.

Токен ORDER платформи Orderly досягав максимуму 0,35 долара США, станом на момент написання статті, становить 0,2665 долара США.

«Триступенева архітектура Orderly Network є його унікальною перевагою», - зазначає блокчейн аналітик Майкл Вонг. «Ця архітектура не лише підвищує ефективність торгівлі, але й зміцнює безпеку та масштабованість системи.»

4. KiloEx: нова зірка великої екосистеми CEX

Основні переваги: інкубація великих лабораторій CEX, підтримка різних типів активів

KiloEx є DEX, що побудований на CEX публічному блокчейні, інкубованим та інвестованим великими лабораторіями CEX. На відміну від інших платформ, KiloEx підтримує не лише криптоактиви, але й охоплює традиційні фінансові активи, такі як валюта, акції тощо.

27 березня цього року CEX оголосив, що KiloEx (KILO) проведе ексклюзивну TGE-акцію в гаманці CEX. На наступний день KILO перевищив 0,12 долара, на момент написання статті його ціна становить 0,043 долара.

«Фон CEX KiloEx є його найбільшою перевагою», – зазначив аналітик крипторинку Алекс Томпсон. «Користувацька база та ресурси екосистеми CEX можуть забезпечити KiloEx потужний імпульс для зростання.»

5. Avantis: Лідер деривативів на базі платформи

Ключові переваги: високе кредитне плече, торгівля без прослизання, підтримка активів реального світу

У лютому 2024 року Avantis запустив основну мережу, і наразі він став найбільшою платформою для торгівлі деривативами в у блокчейні Base. Користувачі можуть торгувати криптоактивами та реальними активами з використанням до 100 разів кредитного плеча та заробляти дохід, надаючи ліквідність USDC як маркет-мейкери.

AVNT Токен останнім часом зберігає стійку тенденцію до зростання, станом на момент публікації, його ціна складає 2.15 доларів.

«Лідируюча позиція Avantis у екосистемі Base надає їй унікальне ринкове положення», — зазначила дослідниця DeFi Сара Вонг. «З розширенням екосистеми Base Avantis має шанси привабити більше користувачів та ліквідності.»

6. Lighter: Інноваційне застосування технології ZK

Основні переваги: технологія ZK-rollup, перевіряємий механізм відповідності, рідний маркет-мейкер LLP

Lighter вперше був запущений у 2023 році як спотовий DEX на Arbitrum, засновник і CEO - Володимир Новаковський. У березні 2024 року Lighter трансформувався в zksync layer3 DEX, а у листопаді того ж року - в ZK Perp DEX, побудований на zk-rollup.

Lighter впроваджує масштабовану, безпечну, прозору, некеровану та верифіковану інфраструктуру торгівлі з книгами замовлень в екосистемі Ethereum. Як специфічний для програми zk-rollup, Lighter застосовує передові технології шифрування та структури даних, суттєво підвищуючи безпеку та справедливість торгівлі з книгами замовлень через свій верифікований механізм відповідності.

У механізмі протоколу Lighter має рідний маркет-мейкерський фонд LLP, подібний до Hyperliquid HLP. LLP дозволяє роздрібним інвесторам вливати кошти в публічний фонд, який управляється професійними трейдерами, і отримувати прибуток відповідно до частки внеску, наразі без комісій.

«Застосування технології ZK від Lighter є її найбільшою перевагою», — прокоментував експерт з блокчейн-технологій Девід Парк. «ZK-rollup не тільки підвищує обробну здатність транзакцій, але й посилює захист конфіденційності та безпеки, що є особливо важливим у торгівлі деривативами.»

7. StandX: новачок команди CEX

Основні переваги: фон команди CEX, висока продуктивність Solana, автоматичний дохід стабільної монети DUSD

StandX є DeFi проектом, що працює у блокчейні Solana, команда має глибокий досвід, CEO AG є керівником відділу контрактів CEX, Justin був колишнім директором контрактів CEX, зосереджуючись на розробці біржі постійних контрактів та стабільної монети DUSD.

DUSD є автоматизованою прибутковою стабільною монетою, випущеною StandX, прибуток якої походить з заставних активів StandX та процентних ставок на деривативному ринку. У майбутньому DUSD також може використовуватися в якості забезпечення для торгівлі на платформі безстрокових контрактів StandX, одночасно отримуючи річний дохід.

«Фон команди CEX StandX та висока продуктивність Solana надають їй унікальні переваги», — сказала криптоактивів консультант Дженніфер Чжан. «Автоматичний механізм отримання доходу DUSD також є інноваційним моментом, який має потенціал привернути увагу користувачів стабільних монет.»

У майбутньому тренди та інвестиційні можливості DEX у блокчейні

З розвитком екосистеми DeFi, у блокчейні контракти DEX стають фокусом уваги на ринку. Ось кілька тенденцій, які варто звернути увагу інвесторам:

1. Технічна інтеграція та інновації

Злиття технологій, таких як ZK-rollup, рішення для масштабування другого рівня та міжланцюгова взаємодія, відкриє більше можливостей для DEX у блокчейні. Особливо застосування ZK технології може не лише підвищити здатність обробки транзакцій, але й посилити захист конфіденційності та безпеки.

2. Підтримка кількох типів активів

Майбутні DEX для контрактів у блокчейні будуть не лише обмежені торгівлею криптоактивами, а також підтримуватимуть більше типів активів, включаючи валюти, товари, акції та інші традиційні фінансові активи, надаючи користувачам єдиний досвід торгівлі.

3. Введення ліквідності рівня інституцій

З наближенням чіткішої регуляторної середовища та вдосконаленням інфраструктури, інституційні інвестори все більше братимуть участь у DEX з контрактами у блокчейні, що принесе більше ліквідності та стабільніше ринкове середовище.

4. Постійна оптимізація користувацького досвіду

Децентралізовані біржі завжди стикалися з викликом у забезпеченні користувацького досвіду, який не відповідає централізованим біржам. У майбутньому, у блокчейні контракти DEX будуть більше зосереджені на дизайні інтерфейсу користувача, швидкості торгівлі та оптимізації витрат, щоб зменшити розрив у досвіді з централізованими біржами.

Висновок: як скористатися інвестиційними можливостями DEX на базі блокчейну

Успішна історія Aster доводить, що у блокчейні контракти DEX містять величезні інвестиційні можливості. Однак інвестори, входячи в цю сферу, повинні враховувати такі фактори:

Технічна база: оцінка архітектури платформи, безпеки та масштабованості

Командний фон: дізнайтеся про досвід, професійні знання та галузеві ресурси команди

Зростання користувачів: підписатися на кількість користувачів платформи, обсяги торгівлі та тенденції зростання

Токеноміка: аналіз розподілу токенів, інфляційних механізмів та здатності до захоплення вартості

Інтеграція екосистеми: дослідження ступеня інтеграції платформи з більш широкою екосистемою блокчейну

«Угоди у блокчейні DEX представляють майбутній напрямок розвитку DeFi», - підсумував криптоактивів стратег Роберт Чен. «Зі зростанням технологій та підвищенням обізнаності користувачів ця сфера отримає більш просторий простір для розвитку. Інвесторам слід залишатися підписаними, але також обережно оцінювати ризики.»

Незалежно від вражаючого зростання Aster або стабільного розвитку інших DEX у блокчейні, це свідчить про величезний потенціал цієї сфери. Для далекоглядних інвесторів зараз саме час заглибитися в розуміння та планування.