Bán lẻ và Quants thúc đẩy sự tăng trưởng của DEX khi các tổ chức ưa chuộng CEXs

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) đang ngày càng trở nên phổ biến trong số các nhà giao dịch bán lẻ và các chiến lược định lượng, thách thức sự thống trị của các nền tảng tập trung truyền thống. Khi các đổi mới như Hyperliquid đẩy nhanh tốc độ giao dịch on-chain và tính minh bạch, bối cảnh của thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, với cả hai lĩnh vực thúc đẩy một tương lai cạnh tranh nhưng có thể bổ sung cho nhau trong giao dịch tiền điện tử.

Các nhà giao dịch bán lẻ và các quants bán chuyên nghiệp đang thúc đẩy việc áp dụng DEX, được thu hút bởi các ưu đãi và chiến lược tùy chỉnh, trong khi các tổ chức vẫn giữ lại các sàn giao dịch CEX để hỗ trợ tiền pháp định và tuân thủ.

Các DEX dựa trên sổ lệnh, bao gồm Hyperliquid, đang thu hẹp khoảng cách hiệu suất với các CEX, cung cấp độ trễ thấp hơn và độ sâu lớn hơn.

Sổ lệnh giới hạn trung tâm onchain của Hyperliquid cung cấp khả năng kiểm toán và hiệu suất theo thời gian thực giống như các sàn giao dịch truyền thống, mà không hy sinh tính phi tập trung.

Các đối thủ mới nổi trên BNB Chain, chẳng hạn như Aster, đang thách thức Hyperliquid, với khối lượng giao dịch kỷ lục gần đây cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của thị trường đối với giao dịch DEX vĩnh viễn.

Mặc dù có sự phát triển, các DEX phải đối mặt với những rủi ro như tập trung validator, oracles sai, lỗ hổng cầu nối và những thách thức trong việc duy trì thanh lý đáng tin cậy trong những thời kỳ biến động.

Các DEX cố gắng đạt được tốc độ của các sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn duy trì tính minh bạch

Hyperliquid, một trong những DEX vĩnh viễn phi tập trung hàng đầu, hoạt động trên một chuỗi độc quyền với sổ lệnh giới hạn trung tâm onchain. Theo Elkaleh, mọi giao dịch, hủy đơn hàng và hoàn tất đều có thể kiểm toán đầy đủ, cung cấp một mức độ minh bạch hấp dẫn cho các nhà giao dịch tìm kiếm sự an toàn onchain kết hợp với hiệu suất cao. Nền tảng này tự hào với độ hoàn tất giao dịch dưới một giây mà không áp dụng phí gas trên mỗi giao dịch, cung cấp tốc độ giống như CEX với lợi ích tự bảo quản.

Khi các DEX cải thiện hạ tầng on-chain của họ, sự cạnh tranh trở nên gay gắt. Đặc biệt, Aster trên BNB Chain đã tăng vọt về khối lượng giao dịch, được thúc đẩy bởi các chiến dịch khuyến khích mạnh mẽ. Trong ngày qua, Aster đã ghi nhận khoảng $47 tỷ trong khối lượng giao dịch vĩnh viễn, vượt qua $17 tỷ của Hyperliquid, theo dữ liệu từ DefiLlama.

Động lực cũng đang gia tăng trong các DEX dựa trên BNB và Solana. Các giao thức như Drift và Jupiter Perps đang thu hút sự chú ý trên các hệ sinh thái này, những hệ sinh thái được hưởng lợi từ thời gian thanh toán nhanh, quy trình onboarding thân thiện với người dùng, và các ưu đãi hấp dẫn. Những phát triển này chỉ ra một xu hướng rộng lớn hơn của các hệ sinh thái Layer 1 đổi mới thúc đẩy các thị trường phái sinh phi tập trung mạnh mẽ.

Tuy nhiên, những lo ngại về sự phân quyền và an ninh vẫn tồn tại. Elkaleh đã nêu bật các rủi ro như sự tập trung của các validator, sự cố của oracle, khả năng bị khai thác các khóa nâng cấp, và những lỗ hổng trong các cầu nối được sử dụng để chuyển giao tài sản giữa các chuỗi. Việc duy trì các cơ chế thanh lý đáng tin cậy trong những cú sốc thị trường biến động vẫn là một thách thức lớn đối với các nhà điều hành DEX.

Gần đây, Aster đã hoàn trả cho các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi một sự cố trong thị trường vĩnh viễn Plasma (XPL) của nó, do một lỗi chỉ số mã hóa cứng khiến giá tăng tạm thời lên gần 4 đô la. Sự cố đã dẫn đến việc thanh lý và phí không mong đợi, minh họa tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro nghiêm ngặt trong các thị trường DeFi tốc độ cao.

Cân bằng tương lai: DEXs và CEXs làm việc cùng nhau

Hướng tới tương lai, Elkaleh tin rằng một kịch bản không có người thắng là không có khả năng xảy ra. Trong khi các sàn giao dịch phi tập trung đang sẵn sàng trở thành cơ sở hạ tầng giao dịch chính cho các tài sản gốc tiền điện tử, các sàn giao dịch tập trung sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp cận fiat và cung cấp thanh khoản.

Ông hình dung một tương lai nơi các mô hình hybrid, kết hợp sức mạnh của cả DEX và CEX, sẽ xuất hiện, thúc đẩy một hệ sinh thái bền vững và kết nối. Cách tiếp cận hợp tác này, thay vì thay thế, có thể thúc đẩy sự tiến hóa của thị trường tiền điện tử trong thập kỷ tới.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề "Bán lẻ và Quants Thúc Đẩy Tăng Trưởng DEX Khi Các Tổ Chức Ưu Tiên CEX trên Tin Tức Tiền Điện Tử - nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain."