So sánh Perp DEX: 14 nền tảng hàng đầu sẵn sàng thách thức Hyperliquid vào năm 2025

Cảnh quan tiền điện tử đang sôi động với sự đổi mới trong Sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX), nơi các nền tảng như Hyperliquid dẫn đầu nhưng đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ 14 người chơi chính. So sánh Perp DEX toàn diện này phân tích các cấp độ dựa trên độ phổ biến, tính năng và ưu đãi cho người dùng, làm nổi bật các cơ hội trong tài chính phi tập trung. Tính đến ngày 28 tháng 9 năm 2025, hiểu biết về các xu hướng Perp DEX này có thể hướng dẫn các nhà đầu tư đến các đợt airdrop, APY cao và sự tham gia chiến lược vào các hệ sinh thái blockchain.

Perp DEX là gì?

Một DEX Perp, hay Sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn, cho phép các nhà giao dịch tham gia vào các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên blockchain mà không có ngày hết hạn, tận dụng các hợp đồng thông minh cho giao dịch phi tập trung. Những nền tảng này hoạt động trên các mạng như Ethereum, Solana, hoặc Layer1 tùy chỉnh, cung cấp đòn bẩy cao và tính thanh khoản thông qua sổ lệnh hoặc AMM. Trong so sánh DEX Perp này, các dự án được phân cấp: S+ (nhà lãnh đạo như Hyperliquid), S (trung cấp như Paradex), và A (mới nổi như Drift). Họ nhấn mạnh tính minh bạch trên chuỗi, phí thấp và phần thưởng cộng đồng để thu hút người dùng trong các thị trường tiền điện tử.

• Cơ chế chính: Sử dụng hợp đồng vĩnh viễn để giữ không giới hạn với tỷ lệ tài trợ.
• Tích hợp Blockchain: Xây dựng trên EVM, Layer2, hoặc Solana để đạt tốc độ và khả năng mở rộng.
• Lợi ích cho người dùng: Truy cập vào đòn bẩy lên đến 1000x, staking, và airdrops.
• Rủi ro: Biến động; luôn sử dụng ví an toàn và nền tảng tuân thủ.

Tại sao việc so sánh Perp DEX lại quan trọng vào năm 2025

Với Hyperliquid chiếm ưu thế thông qua L1 tùy chỉnh và CLOB trên chuỗi, so sánh DEX Perp này tiết lộ cách mà các thách thức như Aster (Binance-backed) và Backpack đang thu hút sự chú ý thông qua các ưu đãi và nâng cấp công nghệ. Các xu hướng mới nổi bao gồm APY cao từ việc tạo lập thị trường (ví dụ, Lighter's 63%) và hệ thống điểm cho airdrop, thúc đẩy sự tham gia của người dùng trong tài chính phi tập trung. Khi việc chấp nhận tiền điện tử gia tăng, những nền tảng này có thể thay đổi thị phần, cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ các điểm vào thông qua các dự án chưa được niêm yết. Sự tuân thủ quy định và an ninh vẫn là chìa khóa cho sự phát triển bền vững.

• Yếu tố cạnh tranh: Các khuyến khích như điểm, lợi suất staking (23%-63% APY), và các cuộc thi giao dịch.
• Thông tin cấp bậc: S+ cho thanh khoản đã được thiết lập, A cho tiềm năng tăng trưởng cao.
• Tác động Thị trường: Tiềm năng tăng 20x như đã thấy với Aster.
• Chiến lược đầu tư: Tập trung vào untoked cho airdrops, toked cho lợi suất ổn định.

Cách các nền tảng DEX Perp hàng đầu hoạt động

Các nền tảng DEX Perp hàng đầu như edgeX sử dụng ZK-Rollups cho các giao dịch nhanh chóng, an toàn với các ví MPC mô phỏng trải nghiệm CEX. Những nền tảng khác, chẳng hạn như BULK trên Solana, nhúng các máy khớp lệnh vào các validator để có tốc độ 20ms. Tham gia bao gồm giao dịch để lấy điểm, staking để nhận APY hoặc tham gia danh sách chờ để truy cập sớm. Luôn ưu tiên các nền tảng được cấp phép, minh bạch để đảm bảo an toàn quỹ trong giao dịch blockchain.

• Tính năng kỹ thuật: CLOB cho thanh khoản sâu, thiết kế mô-đun cho ký quỹ chéo.
• Phương pháp kiếm tiền: Trade-to-mine, hệ thống XP, lợi nhuận từ kho (20%-50%).
• Ví dụ tích hợp: Orderly cho hạ tầng sổ lệnh, Jupiter cho các combo aggregator-perp.
• Mẹo bảo mật: KYC để tuân thủ, xác minh trên chuỗi.

Ứng dụng và xu hướng trong thế giới thực

Các ứng dụng Perp DEX mở rộng ra crypto, forex, hàng hóa với đòn bẩy như 500x của Avantis, cho phép xây dựng danh mục đầu tư đa dạng trong tài chính phi tập trung. Các xu hướng năm 2025 bao gồm các mô hình "sàn giao dịch + chuỗi" và những đổi mới stablecoin như DUSD của StandX. Người dùng có thể tận dụng các airdrop ( chẳng hạn như phân bổ 31% của Hyperliquid ) và phần thưởng từ hệ sinh thái.

• Tài sản đa dạng: Ngoài tiền điện tử còn có vàng, dầu thông qua các hợp đồng vĩnh viễn.
• Sự tham gia của người dùng: Danh sách chờ, mạng thử nghiệm, xếp hạng hàng tuần.
• Tiềm năng tăng trưởng: Phái sinh mô-đun, ghép nối siêu nhanh.
• Triển vọng Tương lai: Sự chấp nhận tăng lên với sự rõ ràng về quy định.

Tóm lại, so sánh Perp DEX này làm nổi bật 14 nền tảng đang thách thức Hyperliquid thông qua đổi mới và khuyến khích, định hình các xu hướng tiền điện tử. Tham gia thông qua các nền tảng an toàn để nhận phần thưởng tối ưu. Khám phá phân tích blockchain để có cái nhìn sâu sắc hơn về những phát triển này.