DeFi 熱潮下的機會與策略：挖掘新潛力 - ChainCatcher

最近，DeFi 賽道再次熱鬧非凡。從 MYX 的短期暴漲，到 AVNT 拉升十倍，再到 Aster 空投早期收益超過十倍，這一波行情幾乎讓整個市場陷入 FOMO 狀態。作爲觀察者，我覺得，這不僅僅是市場情緒推動的短期熱潮，更折射出投資者對創新型 DeFi 協議的敏感度，以及對潛力項目的捕捉能力。短期價格吸引眼球，但從長期價值投資來看，真正值得關注的，是技術穩健、生態布局合理、團隊經驗豐富的項目。

鏈上數據非常直觀：MYX 從 10 美元拉升至 17 美元，日均交易量翻了近 4 倍；AVNT 穩在 1 美元築底，活躍地址在過去一周增長 35%；Aster 早期空投用戶收益超過十倍，12 小時內價格漲幅超過 1300%。可以看到，這波行情不僅推動了價格，也明顯帶動了鏈上活躍度和用戶參與度，短期內市場情緒與生態活力形成了雙重共振。

從市場動態來看，拉盤對賽道的帶動作用非常明顯。Aster 的價格飆升直接帶動 MYX、AVNT 等早期項目聯動漲；與此同時，Lighter.xyz、EdgeX_exchange、TradeParadex 等平台也有機會成爲下一個焦點。Base 生態的持續擴張，爲投資者提供了明確的方向——生態紅利與技術優勢疊加，意味着在賽道熱潮中，機會總是留給有眼光的布局者。這也解釋了爲什麼梭教授在晨報裏感嘆，“所有二級能喫到的東西，我都喫不到”，FOMO 氛圍推動的不僅是價格，還有市場關注度。

仔細觀察整個 DeFi 賽道，可以發現投資邏輯正在悄然改變。過去，市場幾乎完全被情緒驅動：空投、短期拉盤成爲焦點，新幣一波暴漲後就被棄之不顧。但如今，有經驗的投資者開始意識到，要在熱潮中發現下一個潛力項目，需要具備幾個關鍵特質：

• 技術過硬：交易深度充足、撮合機制高效、滑點控制優秀，能夠承載大額資金和機構入場，同時在衍生品和流動性管理上形成天然護城河。
• 生態穩健：早期用戶和社區參與是基礎，更要有明確激勵機制和生態布局，在資金回流與市場擴張中持續保持活躍度。
• 估值合理：賽道熱門幣容易被短期拉盤推高，新項目若想成爲長期贏家，需要在 FDV、鎖倉比例上體現穩健，同時爲長期投資留出增長空間。

以 BSX 爲例，它在 DEX 賽道中早期獲得 Base 的多輪投資，領投方 Blockchain Capital 是加密投資老牌機構，這顯示了行業對其技術與團隊的認可。BSX 的訂單簿交易和撮合能力接近 HyperliquidX，在高頻交易和流動性管理上具備明顯優勢。雖然沒有 Aster 那樣的短期暴利，但穩健的技術與生態布局爲有眼光的投資者提供了低風險布局機會。Base 生態擴張紅利也可能爲其帶來額外價值。這說明，具備技術護城河和生態優勢的項目，往往能在市場熱度退潮後保持穩健增長。

在這個標準下，Orderly 的表現值得格外關注。

• 技術與交易模式：訂單簿交易和高頻撮合能力讓平台在衍生品和流動性管理上具備天然優勢，同時交易深度和滑點控制表現優異，可支撐大額資金流入和機構參與。
• 生態布局：Orderly 正在推進合作和社區激勵措施，平台活躍度和交易深度有望隨 Base、EdgeX 等生態擴張穩步增長。其多維度生態策略不僅關注交易量，還注重社區治理和長期激勵，爲資金和用戶留住價值。
• 估值與潛力：與賽道熱門幣相比，Orderly 全流通市值仍處低位，潛在空間巨大。從 FDV 和鎖倉比例來看，Orderly 相對穩健，同時爲長期布局的投資者提供了安全邊界。
• 融資背景: 值得注意的是，Orderly 自成立以來已累計完成 2500 萬美元融資，早期投資方包括 Pantera、Dragonfly、Jump、紅杉中國 等全球頂級機構，這些頭部資本的押注，也從側面印證了其長期潛力與行業地位。

最近大家都在吹 $AVNT，稱它是“Base 上的 Hyperliquid”，但數據告訴我，$ORDER 才是被嚴重低估的永續合約機會。Orderly 的模式更像 DeFi 的底層引擎，或者 Web3 的 AWS：統一訂單簿 + 全鏈流動性，處理規模直逼中心化交易所。目前支持 58 個構建者，清算額達數十億美元，而 $ORDER 價格仍停留在賽道早期階段的低估值。

數據對比顯示：

• 在交易量、TVL、未平倉合約（OI）等核心指標上，Orderly 比 AVNT 高 2–6 倍
• 但 $ORDER 市值僅爲 AVNT 的 1/7–1/8

這不僅是低估，更像是市場定價錯誤。簡單估值模型顯示，$ORDER 的合理價值應在 $2.5 以上，而當前交易價剛剛突破$0.15。一旦市場意識到它的真實價值，價格可能快速修正，而不是緩慢回到合理價，形成強烈漲動力。

值得強調的是，Orderly 不僅在和其他 perp DEX 競爭，它在構建全鏈、全生態的基礎設施，目標直指 CME 級清算體系。換句話說，其價值不僅體現在短期行情，更在於整個 DeFi 生態中的根基和長期潛力。

結合近期市場動態，DeFi 投資策略可以分爲短期套利和長期布局。短期套利機會顯而易見：抓住拉升和空投收益，像 MYX、AVNT、Aster 那樣快速獲利。但長期布局更考驗眼光，真正穩健的機會往往隱藏在技術深厚、生態完整、團隊經驗豐富的項目中。Orderly 正是這樣的案例：它可能不會立即被市場完全認可，但隨着 DeFi 賽道成熟，這類低估技術型項目通常會迎來價值重估。

從投資者視角來看，DeFi 熱潮不僅是追逐短期暴利，更是賽道潛力、技術創新和生態布局的再評價過程。在這一過程中，Orderly 滿足技術、生態和估值三個關鍵維度，既能避開短期噪音，又可捕捉長期增長機會。

總而言之，DeFi 熱潮帶來的不僅是價格波動，更是觀察、理解和挖掘潛力項目的窗口。理性投資者在熱潮中應保持冷靜，關注賽道趨勢和項目核心價值。Orderly 作爲技術型潛力幣，無疑值得持續關注。未來幾個月，隨着市場資金回流和生態紅利釋放，Orderly 的表現將是觀察 DeFi 成熟度和潛力投資邏輯的重要窗口。

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